Aave parie sur un nouveau plan pour attirer davantage d'institutions dans l'espace DeFi. La proposition, appelée prêt de garantie en dépôt, vise à permettre aux institutions d'emprunter des pièces stables sur Aave.
La garantie garantissant le prêt sera détenue par un dépositaire réglementé, dans ce cas, Anchorage. Selon Aave, le plan atteindrait ce qu’il décrit comme « l’actif collatéral actuellement inaccessible ».
L'intégration intègre une classe de garanties actuellement inaccessibles pour Aave : des actifs détenus auprès d'un dépositaire réglementé par des emprunteurs institutionnels qui ne peuvent pas ou ne veulent pas s'auto-garder.
Pour y parvenir, Aave souhaite résoudre les principaux goulets d’étranglement.
Déballage des prêts de garantie détenus par Aave
Le protocole de prêt noté que même si les institutions souhaitent utiliser leurs actifs détenus chez un dépositaire réglementé pour des prêts et des garanties en chaîne, il est actuellement impossible de le faire. Les frictions sont dues à un manque de communication entre la garde institutionnelle et les prêts en chaîne.
Actuellement, la garde institutionnelle réglementée, comme Anchorage, est un système indépendant des sociétés de prêt en chaîne comme Morpho ou Aave. Pour remédier à ce problème, Aave souhaite que les acteurs institutionnels qui souhaitent rester dans le système réglementé transfèrent leurs actifs vers Anchorage.
Ensuite, les actifs conservés seront représentés en chaîne via CustodySync et Custodied Collatéral Tokens (CoCT) de Chainlink. Considérez-le comme des reçus des actifs détenus par Anchorage. C'est ce qu'Aave utilisera pour soutenir son activité de prêt aux institutions.
En un mot, le BTC lui-même ne quitte pas Anchorage. Les CoCT sont déposés sur Aave pour emprunter des stablecoins (USDC). Après le remboursement final, qui s'accompagne d'intérêts, les CoCT sont brûlés et le BTC est débloqué depuis Anchorage et restitué à l'acteur institutionnel (par exemple, un hedge fund).
Pour le moment, la meilleure façon d’y parvenir est de remplacer les actifs par des alternatives telles que le Bitcoin enveloppé (WBTC) avant de rechercher des opportunités de prêt avec effet de levier et DeFi. Mais cela s’accompagne de risques liés aux contrats intelligents et d’autres risques associés (conformité, sécurité, etc.).
Cela va-t-il stimuler la croissance d'Aave ?
Pour sa part, le fondateur d’Aave, Stani Kulechov, a qualifié la proposition de « première du genre ».
Une proposition unique en son genre visant à permettre aux institutions d'emprunter des pièces stables sur Aave V4 contre des garanties détenues auprès d'un dépositaire qualifié, accédant ainsi à la liquidité directement des marchés Aave V4.
En d’autres termes, cela pourrait constituer un déblocage massif de capital institutionnel. Jusqu’à présent, Aave a une valeur totale verrouillée (TVL) de 19 milliards de dollars. Il s'agit d'un rebond par rapport aux 12,5 milliards de dollars de juin, signalant une reprise de 52 % et un appétit pour les prêts en chaîne au troisième trimestre.
Si la proposition obtient suffisamment de soutien et un sentiment positif, elle passera au Snapshot après des mois de vote. Si la proposition est votée et approuvée, la dernière étape sera l’exécution de la proposition.
Reste à savoir si cela obligera d’autres acteurs du prêt tels que Morpho et Kamino à s’adapter.
Résumé final
- Aave veut débloquer les actifs institutionnels bloqués chez des dépositaires réglementés vers les prêts DeFi avec sa dernière proposition
- La traction d'Aave a augmenté de 52 % au troisième trimestre pour atteindre 19 milliards de dollars, et le dernier plan pourrait débloquer davantage de capital institutionnel
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