Ondo Finance est devenue la première société de tokenisation à entrer dans le réseau Fund/SERV de la DTCC, connectant sa filiale américaine réglementée à une infrastructure qui traite plus de 85 % du volume des transactions nationales sur les fonds communs de placement.
Résumé
- Oasis Pro Markets peut se connecter aux sociétés de fonds et aux distributeurs financiers via un réseau standardisé.
- Fund/SERV traite les transactions, les confirmations, les rapprochements, les distributions et plusieurs fonctions de reporting.
- Oasis Pro détient des enregistrements couvrant les services de courtier-négociant, de système commercial et d'agent de transfert aux États-Unis.
- Ondo a également étendu son activité de titres tokenisés via des produits américains, japonais et basés sur la blockchain.
Ondo Finance a déclaré que sa filiale Oasis Pro Markets avait rejoint Fund/SERV en tant que membre, ce qui en faisait la première plate-forme de tokenisation à entrer dans le réseau exploité par Depository Trust & Clearing Corporation.
L'adhésion donne à Oasis Pro, un courtier enregistré aux États-Unis, une voie standard pour les sociétés de fonds, les plateformes de gestion de patrimoine et d'autres fournisseurs de services déjà connectés à Fund/SERV. Sans un tel lien, l'entreprise pourrait avoir besoin de connexions techniques distinctes pour chaque distributeur.
Fund/SERV est au centre du traitement des transactions de fonds communs de placement aux États-Unis. Selon Ondo, l'infrastructure DTCC gère plus de 85 % du volume des transactions des fonds communs de placement américains, donnant aux entreprises participantes l'accès à un réseau établi utilisé dans l'ensemble du secteur de l'investissement.
Ondo obtient une connexion avec plusieurs distributeurs de fonds
Grâce à Fund/SERV, Oasis Pro peut traiter plusieurs parties d'une transaction de fonds au sein du même système. Le réseau prend en charge les confirmations de transactions, les rapprochements et les distributions, tandis que les enregistrements de comptes, les informations fiscales et les rapports réglementaires peuvent également transiter par son infrastructure.
L'utilisation d'un réseau établi peut réduire le nombre d'intégrations distinctes requises lorsque Oasis Pro se connecte à des sociétés de fonds, des courtiers, des conseillers ou des plateformes de gestion de patrimoine. Ondo s'attend à ce que cette connexion soutienne la distribution de ses produits d'investissement tokenisés par l'intermédiaire d'entreprises qui s'appuient déjà sur les systèmes DTCC.
« Nous sommes ravis d'être la première plateforme de tokenisation à faire partie de Fund/SERV », a déclaré le président d'Ondo, Ian De Bode.
De Bode a ajouté que la connexion standardisée permet à Oasis Pro d'atteindre plusieurs entreprises sans créer une nouvelle intégration pour chaque entreprise. Ses commentaires décrivent un avantage opérationnel plutôt qu'un changement du statut juridique des produits d'investissement sous-jacents.
La directrice générale de la DTCC, Talia Klein, a déclaré que la participation d'une entreprise de tokenisation montre comment les systèmes financiers existants peuvent prendre en charge les produits émis ou gérés à l'aide de la technologie blockchain.
« La participation d'Ondo dans Fund/SERV démontre comment une infrastructure industrielle établie peut soutenir la prochaine phase d'évolution du marché », a déclaré Klein.
La connexion concerne principalement la distribution et le traitement des fonds. Il ne remplace pas les règles en matière de valeurs mobilières, les modalités de garde ou la protection des investisseurs qui s'appliquent à chaque produit proposé via Oasis Pro.
Oasis Pro donne à Ondo une voie réglementée vers les marchés américains
Oasis Pro Markets fonctionne en tant que courtier-négociant et système de négociation alternatif enregistré auprès de la SEC et est membre de la Financial Industry Regulatory Authority et de la Securities Investor Protection Corporation. Son entreprise affiliée Oasis Pro TA est enregistrée auprès de la SEC en tant qu'agent de transfert.
En juillet, Oasis Pro a reçu les autorisations de la FINRA couvrant les actions d'entreprises tokenisées et les produits de fonds destinés aux institutions américaines et aux investisseurs particuliers. Selon l'annonce faite par Ondo à l'époque, les autorisations prennent en charge les transactions de détail de gré à gré, les offres primaires souscrites, les placements privés et les transactions secondaires.
Les autorisations couvrent les actions du système de marché national et les participations dans les ETF, les fonds communs de placement et les fonds indiciels. Oasis Pro a également déclaré que les transactions pourraient être réglées via des monnaies fiduciaires ou des pièces stables prises en charge, y compris les transferts entre portefeuilles blockchain.
Pour les investisseurs américains, la distinction entre les activités d'Ondo aux États-Unis et à l'étranger reste importante. Les enregistrements d'Oasis Pro constituent le canal réglementé pour les produits proposés au niveau national, tandis que certains produits Ondo émis via des structures offshore sont interdits aux personnes américaines, à moins qu'ils ne soient enregistrés ou ne puissent bénéficier d'une exemption.
La prise en charge des comptes Omnibus permet également à Oasis Pro de se connecter aux canaux de courtage et de conseil existants. Ondo a déclaré que la structure pourrait donner aux institutions, aux conseillers en investissement enregistrés et aux comptes de retraite un accès à des titres tokenisés par l'intermédiaire des sociétés financières qu'ils utilisent déjà.
L'enregistrement auprès de la SEC et l'adhésion à la FINRA ou au SIPC ne signifient pas que les régulateurs ont approuvé ou recommandé un titre tokenisé particulier. La divulgation réglementaire d'Ondo prévient également que les acheteurs pourraient perdre une partie ou la totalité de l'argent investi dans de tels produits.
Les liens avec la DTCC se renforcent après le groupe de travail sur la tokenisation
L'adhésion à Fund/SERV s'appuie sur l'implication antérieure d'Ondo auprès de la DTCC. En juin, crypto.news a rapporté qu'Ondo avait rejoint un groupe de travail sur la tokenisation DTCC aux côtés de plus de 50 sociétés financières, dont BlackRock, Goldman Sachs, JPMorgan, Nasdaq, NYSE, Robinhood et Circle.
DTCC a formé le groupe pour tester les processus opérationnels et techniques de tokenisation des actifs détenus par la Depository Trust Company. Le service prévu couvre les titres détenus par la DTC et est conçu pour préserver les droits de propriété, la protection des investisseurs et les droits attachés à leurs formes conventionnelles.
Une lettre de non-action émise par la SEC en décembre 2025 a autorisé la DTC à exploiter le service de tokenisation défini pendant trois ans. DTCC a déclaré que les actifs éligibles comprennent les actions Russell 1000, les ETF suivant les principaux indices et les titres du Trésor américain.
DTCC prévoyait des transactions de production limitées pour juillet 2026, suivies d'un lancement complet en octobre. L'organisation a déclaré que la DTC détenait plus de 114 000 milliards de dollars d'actifs lorsqu'elle a annoncé le calendrier en mai.
Fund/SERV remplit une fonction différente au sein de l'infrastructure de la DTCC. Alors que le service de tokenisation se concentre sur la conversion des titres éligibles détenus par la DTC en formes enregistrées dans la blockchain, Fund/SERV gère la communication et le traitement des transactions entre les gestionnaires de fonds et les distributeurs.
Ondo a étendu ses opérations de titres tokenisés
Ondo a ajouté des produits et des canaux de distribution tout en développant son infrastructure américaine. Oasis Pro peut émettre des jetons basés sur Ethereum adossés à des titres détenus auprès de dépositaires réglementés, reliant les enregistrements blockchain aux actifs conservés dans des systèmes de conservation conventionnels.
En juillet, Ondo a achevé un déploiement de titres en chaîne liés à l'ETF iShares Core S&P 500 de BlackRock et aux actions de Micron Technology. Les titres sous-jacents sont restés chez des dépositaires américains réglementés selon une structure, selon Ondo, qui suivait le cadre du personnel de la SEC.
L'accord a été conçu pour conserver les actions sous-jacentes dans le système de conservation réglementé tout en utilisant des jetons basés sur Ethereum pour représenter leur exposition. Les droits des investisseurs et les conditions des produits dépendent toujours de la structure juridique de chaque jeton plutôt que du seul enregistrement de la blockchain.
Ondo a également développé Ondo Network comme couche d'exécution pour les marchés financiers tokenisés. Le réseau a été lancé en juillet avec des fonctions distinctes pour l'exécution, la validation et le règlement des transactions, tout en prenant en charge les actifs tokenisés et les paiements basés sur des pièces stables.
En dehors des États-Unis, le groupe japonais SBI a accepté en juillet de symboliser les actions japonaises avec Ondo. Dans le cadre de la structure proposée, Ondo Global Markets émettrait les produits, SBI les distribuerait via ses plateformes financières et le stablecoin JPYSC prendrait en charge le règlement et les garanties.
Les produits liés au SBI n'ont pas été enregistrés en vertu du US Securities Act et ne peuvent pas être proposés aux ressortissants américains à moins qu'ils ne soient enregistrés ou ne remplissent les conditions requises pour bénéficier d'une exemption.