Points clés à retenir
- Le Bitcoin a grimpé à 79 837 dollars vendredi après que le BLS a publié des données de l'IPC d'août correspondant aux projections des économistes.
- De graves fluctuations de prix ont déclenché plus de 732 millions de dollars de liquidations cryptographiques totales, les shorts ayant subi 424 millions de dollars de pertes.
- Les probabilités du marché de prévoir une hausse des taux de la Fed ont atteint 82 %, tandis que Ray Dalio a mis en garde contre les risques de stagflation.
Les échanges volatils déclenchent des liquidations de 732 millions de dollars
Bitcoin a brièvement récupéré 79 000 dollars vendredi après que le Bureau américain des statistiques du travail a publié des données sur l'indice des prix à la consommation (IPC) d'août qui correspondaient aux projections des économistes. Les données Bitstamp ont montré que la crypto-monnaie a bondi à 79 837 $ alors que le pic soudain a mis Bitcoin sur la bonne voie pour dépasser les 80 000 $.
Avant la flambée, la principale crypto-monnaie était sous le choc du sentiment baissier suscité par la publication de données de l'indice des prix à la production plus élevées que prévu moins de 24 heures plus tôt. Tel que rapporté par Bitcoin.com News, le prix du Bitcoin a chuté à un plus bas d'une semaine de 76 651 $, contre un peu plus de 78 000 $ peu après la publication des données, avant de remonter pour s'établir au-dessus de 77 000 $.
Le prix a continué de fluctuer autour de ce seuil jusqu'à 8 h 30 HNE, lorsqu'un crash éclair a fait chuter la crypto-monnaie à 76 040 $. Une hausse tout aussi rapide l'a propulsé à 78 000 $ avant qu'un rallye ultérieur ne le fasse dépasser 79 800 $ en milieu de matinée. Après s'être consolidé au-dessus de 78 500 $, une autre vague de ventes l'a propulsé à 77 300 $.
À 12 h 07 HNE, il se situait au-dessus de 77 800 $, laissant au bitcoin un gain quotidien de 1 % et une capitalisation boursière proche de 1,57 billion de dollars.
Pendant ce temps, l'évolution des prix en dents de scie de la crypto-monnaie au cours des dernières 24 heures a laissé les traders longs et courts également malmenés. Les données de Coinglass ont montré que les liquidations de positions longues ont dépassé 104 millions de dollars, contre 100 millions de dollars pour les positions courtes. Dans l’ensemble, les liquidations sur le marché des cryptomonnaies ont dépassé 732 millions de dollars, et les paris courts effacés ont atteint 424 millions de dollars.
Bien que l’IPC corresponde aux attentes, les parieurs sur les marchés prédictifs ont immédiatement augmenté les chances que la Réserve fédérale augmente les taux d’intérêt de 25 points de base pour les porter à 82 %. Commentant les données, l'économiste Peter Schiff a déclaré :
« Cela devrait pratiquement garantir une hausse. Si c'est le cas, les chances d'une deuxième hausse en décembre sont passées à 74,2%. Ce rallye instinctif des marchés ne durera probablement pas, d'autant plus que les hausses de taux ne suffiront pas à faire baisser l'inflation. »
Un autre économiste, Robin Brooks, a déclaré que les chiffres fermes de l'IPC rendent une hausse inévitable si l'objectif principal du gouvernement américain est d'empêcher une hausse incontrôlable des coûts d'emprunt.
Ray Dalio met en garde contre les pressions stagflationnistes
Le milliardaire Ray Dalio est également intervenu, déclarant que tandis que les États-Unis tentent de maintenir les taux à court terme à un niveau bas, les taux à long terme augmentent – une tendance qui, selon lui, est déjà évidente. Dalio a également souligné l’affaiblissement du dollar et les mouvements de l’or.
« À mesure que les taux augmentent, cela commence à affecter le marché boursier. Avec la chute des obligations et la hausse des actions, les rendements potentiels des actions sont désormais faibles par rapport aux obligations, ce qui se traduit par une pression plus large sur le marché boursier », a expliqué Dalio dans un article sur X.
Selon Dalio, cette dynamique crée un environnement stagflationniste que la Réserve fédérale peine à gérer. Face à la stagflation, la Fed se demande si elle doit resserrer ou assouplir sa politique. « Dans une économie caractérisée par de grandes disparités de richesse, l'impact financier diffère considérablement selon que l'on possède ou non des actions, ce qui entraîne d'énormes implications politiques », a déclaré Dalio.
Bien que la thèse à long terme soit structurelle, l'avertissement à court terme de Dalio concernant la hausse des taux et la pression boursière met en évidence un frein majeur à la performance des prix du Bitcoin. Par exemple, lorsque les taux d’intérêt réels augmentent ou restent « élevés plus longtemps », les capitaux ont tendance à abandonner les actifs spéculatifs à haut risque. Étant donné que le capital institutionnel considère toujours le bitcoin comme un actif à risque élevé, la hausse des rendements affectera le bitcoin aux côtés des actions technologiques.
En revanche, si la Réserve fédérale s’oriente vers la stagflation, la liquidité du marché se tarit. Des krachs éclair et des liquidations de levier se produiront parce que les macro-traders vendront des actifs liquides pour lever des liquidités lors des appels de marge.
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