- Un changement de politique des autorités japonaises oblige les États-Unis à signer à nouveau davantage d'argent.
- L’augmentation des émissions provoquera de l’inflation et dirigera les capitaux vers le Bitcoin déflationniste.
Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX et voix influente dans le secteur des actifs numériques, est apparu sur le podcast The Rollup et a partagé sa propre analyse macroéconomique de la situation actuelle. Les rédacteurs de Happy Coin News ont analysé ses déclarations pour aider à comprendre comment les politiques japonaises, le développement de l’intelligence artificielle et la planche à billets de la Fed affecteront Bitcoin et les principaux altcoins.
Hayes estime que le Japon est le principal catalyseur des changements mondiaux dans l’architecture financière. Selon lui, le gouvernement japonais et le plus grand fonds de pension public ont commencé à changer de stratégie, abandonnant les titres étrangers au profit des actifs nationaux nationaux.
Cette décision conduit à un retrait progressif du « yen carry trade », une stratégie vieille de plusieurs décennies dans laquelle le Japon agissait comme fournisseur de liquidités bon marché pour l’achat d’actifs étrangers. Aujourd’hui, ce processus à grande échelle se déroule dans la direction opposée. La vente des bons du Trésor américain et le retour inévitable des capitaux à l'économie japonaise obligent les régulateurs américains à rechercher d'urgence des moyens de compenser la pénurie de liquidités émergente.
Pour éviter un déclin massif du marché, les États-Unis seront contraints de lancer une nouvelle vague d’impression monétaire, et le discours populaire autour de l’intelligence artificielle est devenu la couverture politique idéale pour cela. Les politiciens utilisent la course à l’IA comme excuse pour des dépenses sans précédent, promettant aux citoyens que les nouvelles technologies permettront à l’économie de faire un bond en avant et de stabiliser la dette nationale gonflée.
Cependant, Hayes exprime un scepticisme extrême quant à la réelle durabilité économique de la plupart de ces startups technologiques. Analysant les actions des autorités américaines, l'expert note directement :
Ils ont juste reçu des conneries de Dario, Sam et Elon et ont dit : ok, nous avons besoin de beaucoup de dettes, d'une couverture gouvernementale… L'IA résoudra vos problèmes.
Selon lui, lorsque ces laboratoires surévalués seront confrontés à un manque de bénéfices réels, le gouvernement sera obligé de les renflouer avec de nouvelles injections de dollars fraîchement imprimés.
Pour le marché des cryptomonnaies, ce virage macroéconomique ouvre d’énormes perspectives. L’expansion mondiale des bilans des banques centrales et la dépréciation ciblée des monnaies fiduciaires sont exactement l’environnement contre lequel Bitcoin a été créé pour se protéger en 2009. Hayes estime que des injections de capitaux à grande échelle pour couvrir les investissements sous-performants, qu’il s’agisse de la crise des subprimes ou de l’actuelle bulle de la dette de l’IA, conduiront inévitablement à une croissance des actifs numériques.
Il a admis que Bitcoin est tout à fait capable d’atteindre de nouveaux sommets historiques d’ici la fin de cette année. Il a toutefois mis en garde les traders contre une forte volatilité lors des élections d'automne aux États-Unis, car il est vital pour les hommes politiques américains de maintenir temporairement l'illusion de lutter contre l'inflation auprès de l'électorat.
En résumé, les lecteurs de Happy Coin News devraient se préparer mentalement et financièrement à un cycle macroéconomique turbulent, mais potentiellement extrêmement rentable. Le retour des capitaux au Japon provoquera inévitablement une réponse puissante de la Réserve fédérale américaine sous la forme d’un assouplissement quantitatif caché ou explicite. Dans ce schéma, le battage médiatique autour de l’intelligence artificielle n’est qu’un écran politique pratique pour justifier l’émission de nouveaux capitaux. Dans ces réalités difficiles, les crypto-monnaies se préparent à nouveau à remplir leur principale fonction historique : protéger le capital des investisseurs contre l’érosion. Une gestion prudente des risques, de la patience et une compréhension claire des processus macroéconomiques seront votre principal soutien dans le marché haussier émergent.
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