Points saillants
- Les actions d'Intel ont grimpé de 144 % en 2026, se négociant actuellement entre 91,45 $ et 95,80 $ suite à des résultats trimestriels records.
- Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a bondi de 25,2 % sur un an pour atteindre 16,13 milliards de dollars, dépassant les attentes de Wall Street de 14,43 milliards de dollars, tiré par une croissance de 59 % des centres de données.
- Le PDG Lip-Bu Tan a fait preuve de confiance en acquérant environ 10 millions de dollars d'actions INTC au prix de 95 dollars chacune au cours du mois d'août.
- Les analystes de Wall Street ont revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour l’exercice 26 32 fois au cours du mois dernier, sans une seule révision à la baisse ; le prix cible moyen s'élève à 107,01 $
- Les prouesses de fabrication sont exposées alors que les rendements des puces Intel 18A dépassent les références internes d'environ 25 %, ce qui témoigne d'une bonne exécution.
Le revirement spectaculaire d'Intel en 2026 constitue l'une des réussites les plus inattendues de l'industrie des semi-conducteurs. Les actions ont grimpé de 144 % depuis janvier, propulsées par ce que le PDG Lip-Bu Tan a qualifié de « la plus forte croissance des revenus depuis plus de 15 ans ».
Intel Corp., INTC
La négociation a ouvert lundi à 95,80 $, le titre atteignant un sommet sur 52 semaines à 142,35 $. Les actions ont atteint un creux de 24,05 $ lors de leur plus bas avant de lancer le rallye actuel.
Les résultats du deuxième trimestre ont montré un chiffre d'affaires atteignant 16,13 milliards de dollars, soit une augmentation de 25,2 % par rapport à l'année précédente et dépassant largement les prévisions des analystes de 14,43 milliards de dollars. Le bénéfice par action a atteint 0,42 $, soit plus du double du consensus Street de 0,21 $. Le segment des centres de données a généré des performances exceptionnelles avec une croissance de 59 % d'une année sur l'autre.
La direction a établi des prévisions de bénéfice pour le troisième trimestre 2026 à 0,38 $ par action. Wall Street prévoit actuellement un BPA pour l'ensemble de l'année 2026 de 1,01 $, tandis que les estimations pour 2027 ont grimpé à 2,04 $ contre 1,51 $ il y a trois mois.
Wall Street maintient sa position conservatrice malgré des résultats impressionnants
Le consensus Street se maintient à « Hold » avec un objectif de cours moyen de 107,01 $. La répartition des notes comprend 1 recommandation d'achat fort, 15 recommandations d'achat, 31 recommandations de conservation et 3 recommandations de vente. Mizuho a réduit son objectif de 109 $ à 92 $, soulignant le ralentissement de la demande de PC et des problèmes de marge. Stifel Nicolaus a également abaissé son objectif de 120 $ à 110 $ tout en maintenant une position de maintien.
Parmi les voix optimistes, Citigroup a élevé Intel au rang d'acheteur, tandis que HSBC et Seaport Research Partners ont tous deux confirmé leurs notes d'achat. Global Equities Research a fixé un objectif de cours de 200 $, soulignant la position stratégique d'Intel dans les configurations CPU-GPU pour l'infrastructure d'IA.
Les performances de fabrication sur la technologie Intel 18A dépassent d'environ 25 % les objectifs de mars. Tan a qualifié le Xeon 6 de « l'un des produits à la croissance la plus rapide de l'histoire d'Intel » et a souligné une opportunité de marché ASIC dépassant les 100 milliards de dollars en valeur adressable.
Modèles d’actionnariat des dirigeants et des institutions
Le PDG Tan a acquis 105 263 actions INTC le 11 août à 95 $ chacune, ce qui représente un investissement de près de 10 millions de dollars. Cet achat a porté sa propriété totale à 1 314 669 actions. L'activité récente des initiés montre des achats nets sur cinq transactions distinctes.
Les mouvements institutionnels présentent une image variée. RPg Family Wealth Advisory a réduit ses participations dans Intel de 41,6 % au cours du deuxième trimestre, cédant 114 310 actions tout en conservant 160 779 actions d'une valeur de 22,45 millions de dollars. Malgré la réduction, Intel représente la troisième position de l'entreprise.
À l'inverse, GTS Securities a accru sa participation de 559 % au deuxième trimestre et Headlands Technologies a renforcé sa position de 322,5 %. Les actionnaires institutionnels contrôlent 64,53 % des actions en circulation.
Des défis subsistent malgré une forte dynamique
Intel Foundry a enregistré une perte d'exploitation de 2,1 milliards de dollars au deuxième trimestre. Les revenus externes de la fonderie n’ont totalisé que 293 millions de dollars. Une charge non monétaire importante de 12,53 milliards de dollars liée au séquestre en vertu de la loi CHIPS a rendu les résultats GAAP négatifs, ce qui a donné lieu à une marge nette négative de 19,79 %.
La demande du marché des PC devrait diminuer à deux chiffres tout au long de 2026 en raison de la dynamique des prix de la mémoire, ce qui exercera une pression continue sur les segments commerciaux traditionnels d'Intel.
Les indicateurs techniques montrent que l'action s'échange au-dessus de sa moyenne mobile sur 200 jours de 88,20 $ mais en dessous de sa moyenne mobile sur 50 jours de 100,45 $. La capitalisation boursière s'élève à 483,22 milliards de dollars.
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