Le Bitcoin du dimanche 6 septembre coûte environ 80 000 $ ; au cours de la semaine dernière, son prix a augmenté d'environ 2,5 %. Les analystes évaluent si la première crypto-monnaie sera capable de développer une croissance ou si les prochains jours se dérouleront dans une large fourchette latérale au milieu des attentes concernant les taux de la Réserve fédérale américaine.
Le Bitcoin reste la principale référence du marché des crypto-monnaies : son prix affecte non seulement les grosses pièces, mais aussi l’ambiance du segment des crypto-monnaies dans son ensemble.
Dans le même temps, les acteurs du marché ne regardent pas seulement le graphique. Particulièrement important :
- Entrées dans les fonds négociés en bourse.
- Statistiques macroéconomiques américaines.
- Rhétorique de la Fed.
- Demande des investisseurs institutionnels.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Scénario de consolidation : le marché ressemble à début 2023
Selon Alexander Kraiko, analyste principal du courtier en cryptographie Cifra Markets, la semaine dernière, le Bitcoin se négociait entre 76 000 et 82 000 dollars. Le pic local était d'environ 82,3 milliers de dollars, mais le sommet de début mai, supérieur à 82,8 milliers de dollars, n'a pas encore été surmonté.
La croissance a été soutenue par plusieurs facteurs. Le 3 septembre, Christopher Waller, membre de la Réserve fédérale américaine, s'est prononcé en faveur du maintien du taux lors de la prochaine réunion de septembre. Cela a apaisé les craintes d’une nouvelle hausse et a aidé à risquer les actifs, notamment les crypto-monnaies.
Le même jour, les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont attiré environ 731 millions de dollars, soit l’afflux quotidien le plus élevé depuis janvier. Un autre contexte est l’expansion des rachats d’obligations d’État américaines : un tel processus améliore indirectement les conditions des actifs que les investisseurs sont prêts à acheter avec un appétit pour le risque plus élevé.
Un autre facteur positif réside dans les attentes suscitées par le projet de loi CLARITY Act aux États-Unis. Le vote du Sénat est prévu pour le 15 septembre, le sujet de la réglementation pourrait donc continuer à soutenir l'intérêt pour le marché de la cryptographie.
Kraiko compare la situation actuelle avec le début de 2023. Puis, après que le Bitcoin soit passé de 15 000 dollars à 20 000 dollars, le marché a commencé à anticiper activement le lancement des premiers ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. Une combinaison similaire est désormais visible : reprise des prix, demande institutionnelle et espoir de règles du jeu plus claires.
D'un point de vue technique, Bitcoin est resté sur le côté depuis le 21 août et teste la moyenne mobile sur 50 semaines. Dans une tendance baissière, une telle ligne agit souvent comme une résistance. Mais le fait même qu’après l’avoir approché, il n’y ait pas eu de recul brutal semble positif pour les acheteurs.
Le scénario de base pour la semaine à venir est la poursuite de la consolidation dans la zone des 74 à 80 000 dollars sous la moyenne sur 50 semaines, puis une nouvelle tentative de croissance. Une fixation au-dessus de 82 à 83 000 $ serait un signal important en faveur de la poursuite du mouvement haussier.
Ethereum et altcoins : où est l’intérêt maintenant ?
Ethereum a évolué de manière presque synchrone avec Bitcoin au cours des deux dernières semaines et n'a montré aucune dynamique indépendante prononcée. Pour le marché, cela signifie que les principales pièces restent dépendantes du sentiment général et de facteurs macroéconomiques.
Selon Kraiko, dans les altcoins, le principal enthousiasme est centré sur le nouvel écosystème Robinhood Chain. Il existe de gros volumes de transactions et un grand nombre de memcoins qui y apparaissent.
Parmi les altcoins notables, Uniswap se démarque le plus. Le jeton UNI a gagné environ 90 % au cours des trois dernières semaines. De plus, Uniswap a acheté une part non divulguée de jetons PONS sur la plateforme Pons, la rampe de lancement à travers laquelle la plupart des memcoins échangés sur Robinhood Chain sont lancés.
Macroéconomie versus croissance : pourquoi les risques restent élevés
Nikita Bredikhin, analyste principal des investissements chez Go Invest, estime que les facteurs macroéconomiques et les attentes révisées en matière de taux d'intérêt aux États-Unis ont eu un impact clé sur le marché des crypto-monnaies. Cela s'est produit après le symposium annuel de Jackson Hole et la publication des statistiques du marché du travail en août.
Le discours du président de la Fed s'est avéré plus dur que prévu par le marché. Kevin Warsh a critiqué les prévisions du régulateur en matière de taux et a souligné que l'inflation restait supérieure au niveau cible de 2 % et que l'économie restait résiliente.
Les données du marché du travail ont confirmé ce tableau : en août, l'économie américaine a créé 162 000 emplois contre 53 à 65 000 prévisions. Les indicateurs des mois précédents ont également été révisés à la hausse.
Dans ce contexte, la probabilité d'une hausse des taux le 16 septembre est passée à 50 %. Les chances de maintenir le niveau actuel d'ici la fin de l'année sont estimées à seulement 17 %. Les rendements du Trésor pourraient rester élevés, ce qui signifie que la pression sur les marchés financiers va perdurer.
Il est peu probable que les opérations du Trésor américain visant à remplacer les obligations à long terme par des obligations à plus court terme changent sensiblement la situation. Les investisseurs ne s’attendent qu’à un impact à court terme sur la courbe des rendements, mais voient le risque d’une hausse des coûts d’intérêt en raison de coupons plus élevés sur les nouvelles émissions.
Historiquement, les doutes quant à la soutenabilité de la dette souveraine américaine ont soutenu les cryptomonnaies. Ils sont souvent considérés comme un actif de protection contre les risques des monnaies fiduciaires, au même titre que l’or. Mais dans le contexte actuel, la hausse des rendements longs du Trésor est associée non seulement aux préoccupations liées à la dette, mais aussi au discours plus dur de la Fed, aux attentes de hausses de taux, aux déficits budgétaires, à une inflation élevée et à la concurrence pour les capitaux des grandes entreprises technologiques.
Les flux vers les ETF de crypto-monnaie au comptant sont restés positifs pendant cinq semaines. Cela indique un flux partiel de capitaux en provenance d’autres classes d’actifs. Très probablement, une partie de l'argent est destinée aux actions des fabricants de semi-conducteurs, des développeurs de mémoire et d'intelligence artificielle.
Est-ce que cela vaut la peine d’acheter des jetons maintenant ?
Bredikhin estime que la croissance actuelle est plutôt à court terme. Selon lui, le marché n'a pas encore pleinement pris en compte le risque d'une hausse des taux par la Réserve fédérale américaine. La prévision de base est une large fourchette latérale, et non une poursuite confiante de la hausse. La situation macroéconomique n’est pas encore favorable aux crypto-monnaies et au Bitcoin.
Bredikhin recommande de séparer les jetons par qualité et de ne pas prendre de risques inutiles.
- Tokens de mauvaise qualité : il vaut mieux ne pas acheter ; la raison en est qu'il n'y a pas de flux de trésorerie stables, d'activité de réseau élevée, de programmes de consommation de commissions ou de rachats.
- Projets faibles en portefeuille : les niveaux actuels peuvent être utilisés pour réduire les positions ; la raison en est que lors d’une baisse générale du marché, ces pièces chutent généralement plus rapidement que le marché.
Selon Bredikhin, les projets solides conservent un potentiel à long terme :
Les projets fondamentalement solides, notamment ETH, SOL, HYPE et BTC, conservent un potentiel de croissance à long terme, mais même ceux-ci pourraient connaître une correction si la pression sur l'ensemble du marché s'intensifie.
À l’horizon 2030, les perspectives à long terme du Bitcoin dépendront de l’offre limitée, de la demande institutionnelle, de la réglementation, des taux de la Fed et de la persistance de l’intérêt des investisseurs pour les actifs risqués.
Les investisseurs à long terme peuvent utiliser ces baisses pour constituer progressivement des positions.
Quels risques prendre en compte
- Volatilité : le prix du Bitcoin peut changer rapidement en raison de l'actualité, de l'offre et de la demande, des décisions réglementaires et des attentes en matière de taux.
- Risques réglementaires : les nouvelles règles peuvent avoir un impact sur les bourses, les ETF et l'accès des investisseurs au marché.
- Cybermenaces : le piratage des services et le phishing peuvent entraîner une perte de fonds.
- Perte d'accès au portefeuille : si un investisseur perd les clés privées ou la phrase de départ, il peut ne pas être possible de récupérer les pièces.
Qu’est-ce que Bitcoin et pourquoi reste-t-il un atout particulier ?
Bitcoin est une monnaie numérique sur un réseau sans centre de contrôle unique. Les transferts s'effectuent directement entre les participants, sans banque comme intermédiaire, et toutes les transactions sont enregistrées sur la blockchain. En pratique, Bitcoin peut être envoyé à une autre personne, utilisé pour le paiement là où il est accepté, ou détenu comme un actif à long terme.
Le réseau est conçu de telle manière que pas plus de 21 millions de bitcoins peuvent être créés. De nouvelles pièces apparaissent grâce au minage : les mineurs utilisent la puissance de calcul, vérifient les transactions et les assemblent en de nouveaux blocs. De tels travaux nécessitent une consommation d'énergie importante.
Vous pouvez stocker des bitcoins de différentes manières :
- Portefeuilles matériels : appareils séparés pour stocker les clés sans connexion Internet constante.
- Portefeuilles logiciels : applications sur votre ordinateur ou smartphone.
- Portefeuilles en ligne : services accessibles via Internet, où la protection du compte est particulièrement importante.
- Portefeuilles papier : clés imprimées ou écrites qui doivent être protégées contre la perte et l'accès non autorisé.
Vous pouvez généralement acheter ou vendre du Bitcoin via des échanges cryptographiques, des échangeurs et des plateformes p2p. Sous une forme simple, le processus se résume à choisir une plateforme, à transférer de l'argent, à acheter du BTC et à retirer des pièces sur votre portefeuille si l'investisseur ne souhaite pas les stocker sur la plateforme.
L'idée du Bitcoin est associée au nom de Satoshi Nakamoto. La base technique du projet comprend le cryptage, l'informatique, le système de cryptographie à clé publique et des approches remontant à Hashcash. À différentes époques, l’écosystème s’est également appuyé sur des institutions et des services comme la Fondation Bitcoin et PayPal, et le dollar américain est souvent utilisé comme référence pour l’évaluation.
Trois facteurs rendent la cryptomonnaie à la fois attractive et risquée :
- Base technologique.
- Offre limitée.
- Demande du marché.
Par conséquent, la semaine prochaine pour Bitcoin dépendra non seulement des niveaux de 82 à 83 000 $, mais également de la façon dont les investisseurs évaluent les taux de la Fed, les entrées dans les ETF et l’appétit général pour le risque.
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