Le fondateur de Binance, Changpeng Zhao (CZ), a déclaré que le capital spéculatif revenait aux crypto-monnaies à partir des transactions liées à l'intelligence artificielle (IA). Pendant ce temps, la société de recherche River a publié un modèle plaçant le Bitcoin (BTC) à 840 000 dollars en cinq ans.
Cet argent en retour rencontre un marché que Glassnode décrit comme encadré. Le BTC se négocie à près de 77 278 $, en baisse de 0,04 % au cours des dernières 24 heures, avec une offre importante de frais généraux toujours au-dessus.
Le retour de l'argent de l'IA à la cryptographie a encore besoin de rails
CZ a présenté ce changement comme un rappel plutôt que comme un tour de victoire. AI a attiré les flux spéculatifs jusqu’en 2026. Cependant, il a soutenu que la couche d’argent sous-jacente à ces transactions n’a jamais abouti.
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Le capital qu’il décrit est l’argent du tourisme. Il évolue rapidement, poursuit les récits les plus bruyants et reste rarement pendant un cycle d'allocation complet.
Les conseillers détiennent 0,008 % de leurs actifs en Bitcoin
River a publié le même jour ses arguments en faveur d’une allocation de 10 % de Bitcoin. Le rapport affirme que les portefeuilles sont structurellement sous-pondérés malgré les prévisions de Wall Street de 1 % à 7 %.
Les conseillers en investissement, en tant que groupe, détiennent 0,008 % des actifs en Bitcoin, a découvert River. Pendant ce temps, 29 des 30 principaux conseillers en investissement enregistrés en possèdent déjà, faisant écho aux appels des conseillers en faveur d’allocations plus importantes.
840 000 $, c’est ce qui pourrait arriver si seulement une fraction des investisseurs allouait juste une fraction de leur capital au Bitcoin », lit-on dans un extrait du rapport, citant Sam Baker.
River modélise 20 à 40 % des portefeuilles en ajoutant 2 à 4 % de pondération par rapport à une base d'actifs de 333 000 milliards de dollars. Cela implique entre 1 300 et 5 300 milliards de dollars d’entrées nettes sur trois à cinq ans, soit environ 250 000 à 840 000 dollars par pièce.
Le mur d’approvisionnement de 83 000 $ décide qui a raison
Glassnode fonctionne sur une horloge plus courte. Son dernier rapport place l'offre de détenteurs à long terme entre 83 000 $ et 86 000 $, avec un plancher d'accumulation entre 62 000 $ et 65 000 $.
Le short squeeze du 19 août a porté le prix du Bitcoin au-dessus de 80 000 $ le 27 août avant que les vendeurs ne le ramènent à 76 000 $. L'offre bénéficiaire avait grimpé à 68% contre 65% en mai au même prix nominal.
Les ETF Spot Bitcoin ont rapporté 290 millions de dollars par jour au maximum, mais de forts afflux d'ETF ont atteint un chiffre d'affaires secondaire proche de seulement 3 milliards de dollars par jour. Le rendement du Trésor américain à 10 ans est depuis revenu à 4,8 %.
Le retour de l’argent chaud arrive sur la carte de la liquidation bien avant de toucher à un quelconque modèle d’allocation. La question de savoir si les détenteurs à long terme vendront dans le cadre de cette offre décidera si les calculs de River obtiennent un acompte ou un autre rejet.
Le message CZ déclare que l'argent de l'IA revient à la cryptographie alors que des cas de construction de 840 000 $ pour Bitcoin apparaissent en premier sur BeInCrypto.
Voir l’article original en anglais
