LE Bitcoin (BTC) est venu 9,4% ce vendredi (21) et s'échangeait vers 77,5 milliers de R$ (environ 400,7 milliers de R$ à un taux de change de 5,17 R$) en fin de séance à New York. Au cours de la semaine, l'actif accumule des gains d'environ 23% – la plus forte hausse en sept jours depuis mars 2023 – et vise à briser le 80 000 USD (413,6 000 R$)un niveau non testé depuis mai.
Le rachat des bons du Trésor américain débloque la reprise
L'enthousiasme est revenu sur le marché après que le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessenta annoncé mercredi (19) que le département doublerait au moins le volume des rachats d'obligations à long terme. La mesure a provoqué une flambée des prix des bons du Trésor et contraint les investisseurs à éliminer des milliards de positions courtes sur des actifs risqués.
Le même jour, le président Donald Trump rencontré des dirigeants d'entreprises telles que Coinbase mondiale et Paiementrenforçant le signal selon lequel le gouvernement reste engagé envers le secteur. Trump a également fait pression sur le Sénat pour qu'il vote sur le Loi sur la clarté – un projet de loi qui définit la structure réglementaire du marché des cryptomonnaies aux USA et qui reste bloqué par des désaccords sur les dispositions éthiques, sans vote avant les vacances d'août. Comme nous l'avons analysé précédemment dans CriptoFácil en évoquant la proximité du Bitcoin à 80 000 $ US et les effets des ETF et des flux d'intérêts, le niveau reste une zone de décision technique pour la poursuite de la hausse.
À propos 2,5 milliards de dollars américains (12,9 milliards de reais) en paris à effet de levier contre Bitcoin et 4,5 milliards de dollars américains (23,3 milliards de reais) sur le marché de la cryptographie ont été liquidés au cours des trois derniers jours, selon les données de Monnayeur. Les intérêts vendus en IBIT ETFde BlackRock – le plus grand au monde, avec environ 55 milliards de dollars américains (284,4 milliards de reais) sous gestion – s'élevait à environ 3% du total des actions en circulation, selon S3alimentant le mouvement de fermeture forcée des positions.
Le véritable déclencheur a été le fait que le Trésor américain a doublé ses rachats d’obligations à long terme, ce qui a fait baisser les rendements à long terme et élargi l’appétit pour le risque dans tous les domaines. Rien n’a changé dans la thèse à long terme du Bitcoin, mais rien n’a changé non plus en termes de volatilité.
– Rachel Lucasanalyste chez BTC Markets.
Ce que révèlent les données
- ETF EN VUE – « La plus grosse levée de fonds depuis janvier »: Les 13 fonds Bitcoin spot aux États-Unis totalisent déjà plus de 1 milliard de dollars américains (5,17 milliards de reais) en entrées par semaine.
- BALEINES – « L’accumulation a repris »: Grands supports ajoutés environ 2,75 milliards de dollars américains (14,2 milliards de reais) en jetons sur 60 jours, selon CryptoQuant.
- CRYPTO SHARES – « Rassemblement par table »: Coinbase est en hausse de 8,2%, Strategy est en hausse de 6% et Circle Internet Group est en hausse de 5,2%.
- PROJECTION – « Risque de sous-estimation »: Geoffrey Kendrick de Standard Chartered a déclaré que son objectif de 100 000 USD (517 000 R$) d’ici la fin de l’année, il pourrait être trop bas pour la première fois de ce cycle.
L’or donne le signal, Bitcoin suit le courant
Tous les analystes ne considèrent pas la hausse du Bitcoin comme un pur signal macro. L’or a atteint son plus haut niveau depuis mai, dans un contexte de craintes qu’une intervention sur le marché obligataire ne fasse pression sur le dollar – et, selon Adam Morgan McCarthychercheur en chef à LO:TECHC'est le métal, et non la crypto-monnaie, qui porte le véritable signal de protection monétaire et inflationniste cette semaine, alors que la montée en puissance du Bitcoin a été stimulée par les liquidations forcées.
Ray Daliofondateur de Bridgewater Associates, a recommandé dans un article sur LinkedIn de réduire l'exposition aux obligations et de conserver 10 à 15 % du portefeuille en or et une plus petite partie en Bitcoin comme forme de diversification. Pour les investisseurs brésiliens, le mouvement renforce l'argument de la diversification internationale, mais les réserves de McCarthy méritent un avertissement : une partie de la reprise dépend toujours de mécanismes dérivés et non de flux structurels à long terme. Bitcoin reste bien en dessous de son pic de plus de 126 000 USD (651,4 000 R$)atteint en octobre dernier, et le minimum de 58 642 $ US (303,2 milliers de R$) inscrit fin juin.
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