Pourquoi le prix du Bitcoin est-il supérieur à 75 000 $ ?
Le Bitcoin est supérieur à 75 000 $ parce que trois choses se sont réunies en 72 heures : plus de liquidité sur le marché obligataire, la plus grande vague de liquidations de l’histoire de la cryptographie et des perspectives réglementaires nettement meilleures aux États-Unis.
L'ordre est crucial. Le mouvement a été déclenché par le département du Trésor américain et non par le marché de la cryptographie. Alors que les rendements chutaient et que le dollar s'affaiblissait, Bitcoin est sorti de la fourchette de 61 500 $ à 66 900 $ qui se maintenait depuis juin. Cette cassure a forcé la liquidation d'un grand nombre de positions courtes, portant le prix au-dessus de 70 000 $, puis de 72 000 $ et maintenant de 75 000 $ au cours de trois séances consécutives.
Le mouvement est largement porté. Sur une base hebdomadaire, Bitcoin est en hausse de 19 %, Ether de 25 % et XRP de 28 %. La capitalisation boursière de Bitcoin est d'environ 1,5 billion de dollars et sa part de l'ensemble du marché de la cryptographie atteint 53 %. Le volume des échanges a atteint environ 59 milliards de dollars en 24 heures, bien au-dessus de la moyenne des dernières semaines.
L'ambiance a également changé. L’indice de peur et de cupidité se situe à 68 et se situe donc clairement dans la fourchette de cupidité.
Raison 1 : Comment les rachats d’obligations ont-ils fait monter le prix du Bitcoin ?
Le doublement des rachats d’obligations américaines à long terme a fait baisser les rendements à long terme, affaibli le dollar et ramené le commerce de la dévalorisation.
Concrètement : le département du Trésor double le volume de ses opérations de rachat, passant de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars par transaction, réalisées entre le 9 septembre et le 4 novembre. Le rendement des obligations à 30 ans est ensuite tombé de 5,337 à environ 5,20 pour cent. Cela réduit les coûts d’opportunité pour les investissements sans revenus courants.
Le surnom « QE Lite » circule déjà sur le marché. Toutefois, la lecture budgétaire est plus intéressante. Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, affirme que la réaction des prix n'a rien à voir avec la loi CLARITY. Ce qui est crucial, c’est que le ministère des Finances ait ravivé les inquiétudes concernant la domination budgétaire.
Cette distinction est plus qu’académique. Lorsqu’une histoire budgétaire est racontée ici, elle va au-delà d’une simple annonce. En revanche, s’il s’agit simplement d’une réaction à la baisse des rendements, elle s’arrêtera dès que les rendements se stabiliseront.
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Raison 2 : Quelle a été l’ampleur du short squeeze derrière le rallye du Bitcoin ?
Mercredi a apporté la plus grande vague de liquidations de positions courtes de l’histoire du marché de la cryptographie, et les achats forcés se poursuivent encore aujourd’hui.
Les données de CoinGlass montrent : Rien que mercredi, plus de 2,75 milliards de dollars de shorts Bitcoin ont été liquidés de force. Dans les 24 heures qui ont suivi, 783,2 millions de dollars supplémentaires de positions Bitcoin liquidées ont été ajoutés, dont 747,7 millions de dollars du côté court.
Le deuxième numéro est le plus intéressant. La première pression était un événement isolé. Les liquidations ultérieures, en revanche, montrent que les traders ont tenté à plusieurs reprises de s'opposer au mouvement même à 72 000 $ et 74 000 $ et ont été à chaque fois dépassés.
Shawn Young, analyste en chef chez MEXC Research, fournit le contre-argument. Selon lui, le ministère des Finances a simplement ouvert une soupape de surpression, tandis que le marché de la cryptographie a évalué la question comme un changement de régime. L’évolution du marché obligataire a fait sortir les shorts du marché plus rapidement qu’elle n’a amélioré l’environnement macroéconomique du Bitcoin. La force de la pression montre avant tout une chose : le positionnement était déjà extrêmement unilatéral. L’annonce a été le déclencheur, pas le fondement.
Quiconque a été liquidé dans le cadre de ce mouvement, quel que soit le camp, a besoin de documents vierges pour sa déclaration d'impôts au plus tard.
Raison 3 : La réglementation américaine soutient-elle désormais le prix du Bitcoin ?
Oui, car la loi CLARITY est passée du statu quo à la nomination. Cela modifie sensiblement les perspectives réglementaires.
Le président Trump a reçu des dirigeants de Coinbase, Ripple, Robinhood, Kraken et ICE à la Maison Blanche le 19 août et a appelé le Congrès à adopter une version équitable de la loi CLARITY. La loi vise à clarifier si la plupart des actifs numériques sont réglementés comme des titres ou comme des matières premières. Jusqu'à présent, le projet a été suspendu au Sénat, mais un vote procédural est désormais prévu pour septembre.
Un deuxième développement a reçu moins d’attention. Michael Selig, responsable du régulateur des marchés à terme CFTC, a déclaré que son agence était prête à créer un cadre réglementaire pour les marchés de la cryptographie basé sur son autorité existante en cas d'échec du Congrès. Pour le marché, cela signifie que le chemin vers la sécurité juridique est là, indépendamment du fait que la loi soit votée ou non.
En outre, il existe la proposition de la SEC qui donne aux sociétés de cryptographie un cadre pour lever des capitaux. Il existe deux exceptions à l’obligation d’enregistrement pour les contrats d’investissement liés à la cryptographie ainsi qu’à la possibilité que certains actifs cryptographiques perdent leur classification en titres dès qu’un projet répond aux exigences de décentralisation centrale.
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Que montre le graphique Bitcoin après la cassure au-dessus de l’EMA de 200 jours ?
Bitcoin a récupéré l'EMA de 200 jours à 71 549 $ et a craqué 74 450 $. Les deux marques passent de la résistance au support, et il s’agit du premier véritable renversement de tendance depuis l’effondrement de juin.
Le graphique est complètement différent de ce qu’il était il y a 48 heures. Depuis juin, Bitcoin est coincé entre 58 000 et 66 803 dollars, avec 62 277 et 65 000 dollars comme points pivots. Le rallye a franchi tous ces niveaux sans interruption, puis a rattrapé la baisse de l'EMA de 200 jours et a finalement dépassé 74 450 $, le bord même qui a servi de plafond en avril.
La bougie d'aujourd'hui est remarquable : ouverture à 73 000 $, minimum quotidien également à 73 000 $, maximum à 75 727 $. Si une bougie quotidienne maintient son prix d'ouverture à un niveau bas, les retraits sont achetés au lieu de vendus.
Le signal d’alarme donne un élan. Le RSI quotidien a bondi à 83,05, la ligne de signal est à 54,95. Il s’agit de l’une des valeurs les plus extrêmes de tout le graphique et se situe bien au-dessus du seuil habituel de 70. Les valeurs de surachat peuvent tenir dans un véritable renversement de tendance. En pratique, un RSI supérieur à 83 se résout presque toujours soit par un net recul, soit par une phase latérale. Il n'y a presque jamais de nouveaux gains verticaux.
Quel est le prochain objectif de cours au-dessus de 75 000 $ ?
Le prochain objectif est de 77 489 $, soit un retracement de 78,6 % de la baisse de 82 850 $ à 57 800 $. Un cours de clôture clairement supérieur à ce niveau ouvre la voie au retour au plus haut de 82 850 $.
Ce niveau de Fibonacci mesure avec précision le mouvement baissier de 82 850 $ à 57 800 $. Il est environ 3 pour cent supérieur au prix actuel et est donc facilement réalisable si le rythme ne dure que peu de temps.
Au-dessus de 82 850 $, le graphique est en grande partie vide jusqu'à la zone autour de 88 000 $, où il y a eu les dernières transactions significatives avant l'effondrement du printemps. Cependant, c’est un objectif pour la troisième étape et pas quelque chose sur lequel parier cette semaine.
| Objectif de prix | Distance jusqu'à 75 161 $ | Exigence |
|---|---|---|
| 77 489 $ | +3,1% | L'élan survit au déclin du RSI |
| 82 850 $ | +10,2% | Clôture quotidienne au-dessus de 77 489 $ plus demande au comptant continue |
| 88 000 $ | +17,1% | Inversion de tendance confirmée au fil des semaines et non des jours |
Où se situe le scénario haussier ?
Le scénario s'affaiblit avec une clôture quotidienne en dessous de 74 450 $ et passe finalement en dessous de l'EMA de 200 jours à 71 549 $.
Les marques dans l'ordre :
| marque | Signification |
|---|---|
| 74 450 $ | L'ancienne résistance d'avril doit maintenant tenir comme support |
| 71 549 $ | EMA 200 jours, la ligne qui définit la tendance |
| 66 803 $ | Ancienne casquette de gamme, dernière défense structurelle |
| 65 000 $ | Point pivot au milieu de la travée |
| 62 277 $ | Extrémité inférieure de la fourchette |
| 58 000 $ | Bas d'été |
Une clôture quotidienne en dessous de 74 450 $ ne serait pas grave, mais cela suggérerait que le mouvement a été dépassé et que l'EMA doit être à nouveau testée. Si le prix tombe en dessous de 71 549 $, toute la cassure est remise en question. Ensuite, de nombreux éléments suggèrent que nous n’avions affaire qu’à une hausse provoquée par les liquidations.
Un point est ajouté. Le Bitcoin est passé de moins de 65 000 $ à plus de 75 000 $ en quelques jours seulement. Des mouvements aussi rapides ne laissent aucun coussin de volume en dessous. Tout revers peut donc durer longtemps avant de répondre à la demande réelle.
Prévisions Bitcoin : 82 850 $ est-il réaliste ?
Une hausse à 82 850 $ est possible dans les semaines à venir, mais cela dépend si les acheteurs au comptant et d'ETF remplacent la couverture forcée qui a amené le prix ici.
Il y a maintenant quelque chose de substantiel pour les taureaux. L'EMA de 200 jours a été récupérée, 74 450 $ ont tourné, la bougie hebdomadaire est la plus forte depuis plus de deux ans et le calendrier réglementaire a une date concrète de septembre. Si la loi CLARITY passe son vote procédural, ce sera un élément déclencheur que le marché n’a pas encore intégré.
Le contre-argument tient toujours. Environ 3,5 milliards de dollars de liquidations courtes cumulées ont alimenté ce rallye. Une fois ce carburant épuisé, le prix a besoin d’une demande réelle à des niveaux qui constituaient une résistance il y a une semaine. Et un RSI supérieur à 83 est rarement le point de départ d'une continuation durable sans cassure préalable.
Il s'agit très probablement de quelque chose entre les deux. Une consolidation entre 74 450 $ et 77 489 $ qui réduirait la dynamique de surachat serait plus saine qu'une autre course haussière. Et cela donnerait à l’objectif de 82 850 $ une base beaucoup plus stable.
Tout d'abord, faites attention à la clôture quotidienne contre 74 450 $, puis à l'EMA de 200 jours à 71 549 $ comme véritable barrière contre la douleur. Ces deux marques décideront si un nouveau cycle commence ici ou si nous assistons au plus fort rallye de marché baissier de 2026.