La plupart des indices boursiers asiatiques se dirigent vers des pertes hebdomadaires alors que les tensions sur le marché obligataire persistent. Cependant, le Bitcoin (BTC) et l’or se sont tous deux redressés alors que les investisseurs se sont tournés vers des valeurs refuges.
Ces mouvements reflètent une fuite plus large du risque. La hausse des rendements du Trésor a touché les actions en Asie et aux États-Unis cette semaine. Les traders se tournent vers des actifs considérés comme des réserves de valeur.
Les marchés asiatiques s'effondrent face au stress obligataire
Le Nikkei japonais a chuté de 0,8% à l'ouverture de la séance de vendredi. Cela a prolongé sa perte hebdomadaire à 4,4% avant de récupérer un peu.
La Corée du Sud et Taïwan ont légèrement augmenté vendredi. Les deux ont quand même terminé la semaine en baisse, après un arrêt brutal du side-car Kospi plus tôt dans la semaine. L'indice plus large MSCI Asie-Pacifique hors Japon n'a enregistré qu'un gain de 0,5 %.
La liquidation trouve son origine dans les rendements du Trésor américain. Ils ont repris l'ascension cette semaine après une brève pause. Le rendement à 30 ans est monté à 5,25 % et celui à 10 ans à 4,71 %.
Le secrétaire d'État Scott Bessent a déclaré que le gouvernement pourrait accroître les rachats d'obligations. Il a également proposé une consolidation budgétaire. Les analystes doutent que Washington parvienne à réduire suffisamment ses dépenses pour réduire le déficit.
Le déficit dépasse 6% du PIB. Les seuls paiements d’intérêts devraient atteindre 1 200 milliards de dollars cette année.
« Historiquement, les marchés ont réagi lorsqu’ils pensaient que les fondamentaux, comme un niveau d’endettement record et des déficits historiquement importants, étaient de leur côté, et que de nouvelles interventions pourraient devenir trop coûteuses à supporter. »
» a déclaré Steven Zeng, stratège de la Deutsche Bank.
Le brut Brent a ajouté à la pression régionale. Il a atteint un sommet d'un mois à 94,71 dollars le baril. Les prix sont tombés à 93,12 dollars après le durcissement des menaces de sanctions américaines contre l'Iran.
Bitcoin et Gold Rally comme refuges
Alors que les actions asiatiques étaient en difficulté, le Bitcoin et l’or ont évolué dans l’autre sens. Le Bitcoin s'est échangé à près de 74 300 $ vendredi, après avoir atteint un sommet intrajournalier de 75 500 $.
L'or s'est maintenu à près de 4 513 dollars l'once, en hausse de 3,1 % sur la semaine. Les plans de rachat élargis du Trésor ont alimenté un récit de dévalorisation. Cela a déjà mis en évidence l'objectif de 5 000 dollars pour l'or de JPMorgan.
Ce contexte a relancé les arguments en faveur du Bitcoin en tant que couverture contre le dollar plus faible. Les stratèges de VanEck font partie de ceux qui soulignent la récente force comme preuve.
Wall Street a ressenti le même stress obligataire. Les actions américaines ont fortement chuté jeudi une fois que l'allégement des rachats s'est estompé. Le Dow Jones a perdu 703 points et Walmart a chuté de 9 % en raison de la faiblesse des ventes aux États-Unis.
Le S&P 500 était en baisse de 1,9% sur la semaine jusqu'à jeudi. Le Nasdaq a chuté de 2,5%. Les contrats à terme pointaient légèrement en hausse vendredi.
Les résultats de Nvidia la semaine prochaine constituent le prochain test pour le commerce de l'IA. Le même appétit pour le risque a également stimulé la hausse des prix du Bitcoin ce mois-ci.
L'indice du dollar est en baisse de près de 0,9% sur la semaine, proche d'un plus bas de trois mois. La question pour les investisseurs asiatiques est de savoir si le Bitcoin et l’or continuent de fonctionner comme couverture. Ou si une évolution de Wall Street provoquée par Nvidia entraîne tous les actifs vers le bas.
Les actions asiatiques glissent en raison du stress obligataire : les valeurs refuges BTC et or continueront-elles à se redresser ? est apparu en premier sur BeInCrypto.