Kraken étend ses activités au-delà des crypto-monnaies avec une offre de plus de 7 000 actions américaines aux résidents éligibles de l'Espace économique européen (EEE). La plateforme permet d'accéder aux actions négociées sur le NYSE, le Nasdaq, l'AMEX et d'autres marchés américains. Parmi les titres disponibles figurent certaines des principales entreprises de Wall Street, comme Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta ou Tesla.
La société promeut le service en tant que négociation d'actions sans commission, même si cela ne signifie pas que toutes les opérations ont un coût nul, car elle met en garde contre l'existence possible d'autres coûts associés à l'opération. Les utilisateurs peuvent soumettre des commandes de stock 24 heures sur 24, sept jours sur sept. Cependant, les actions ne sont pas négociées 24h/24 et 7j/7. Lorsqu'un ordre est saisi en dehors des heures de marché, il est mis en file d'attente pour être exécuté au début de la séance de négociation suivante.
L'offre correspond aux actions traditionnelles et ne doit pas être confondue avec les xStocks, les représentations tokenisées des actions que Kraken propose en parallèle. Cette différence est particulièrement pertinente car xStocks peut transférer l'exposition à certains titres de Wall Street vers l'écosystème blockchain.
De Wall Street à la DeFi
La coexistence des deux produits montre à quel point la finance traditionnelle et la finance onchain commencent à se rapprocher, même si leurs possibilités sont différentes. Les plus de 7 000 actions traditionnelles proposées par Kraken aux utilisateurs éligibles en Europe ne peuvent pas être déplacées directement vers un portefeuille ni utilisées dans les protocoles DeFi.
Ses opérations restent dans le cadre de l'infrastructure financière traditionnelle. Autrement dit, ils peuvent être achetés, détenus et vendus auprès de Kraken. La plateforme annonce également un programme de prêt de titres entièrement payé (FPSL), soumis à ses conditions, qui permet à certains utilisateurs de gagner des rendements en prêtant leurs actions.
La situation est différente avec les xStocks, représentations symboliques de certains titres boursiers. Comme le rapporte le Blockchain Observatory, les versions tokenisées de Tesla, Nvidia et Alphabet sont déjà utilisées dans les protocoles DeFi. TSLAx, NVDAx et GOOGLx totalisaient 8,53 millions de dollars fournis sur le marché xStocks de Kamino, un protocole DeFi construit sur Solana.
Une plateforme multi-actifs
Dans ce cas, les jetons peuvent être déplacés sur la chaîne et, lorsqu'une intégration compatible existe, utilisés sur des marchés décentralisés. À Kamino, par exemple, ils peuvent servir de garantie pour demander des prêts. Il s’agit d’une différence fondamentale par rapport aux actions traditionnelles : la représentation blockchain de la valeur de l’action peut devenir un élément d’infrastructure financière programmable.
L'arrivée de plus de 7 000 actions traditionnelles renforce ainsi la transformation de Kraken d'une bourse spécialisée dans les cryptomonnaies vers une plateforme multi-actifs. Bitcoin et autres actifs cryptographiques, actions conventionnelles de Wall Street et versions tokenisées de certains titres commencent à coexister dans le même environnement.
Ce ne sont pas des produits équivalents, car une action Tesla traditionnelle achetée sur Kraken n'est pas TSLAx et ne peut pas être transférée directement vers DeFi. Ses caractéristiques, ses possibilités d'utilisation et son cadre juridique sont différents. Justement, la coexistence des deux modèles permet d’observer comment les marchés de Wall Street et de la blockchain commencent à partager des plateformes, même s’ils opèrent encore sur des infrastructures différentes.
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