Points clés à retenir
- Ark Invest a accumulé 101 356 actions de Nvidia évaluées à environ 22,8 millions de dollars via plusieurs véhicules ETF
- La société d'investissement a cédé pour environ 13,1 millions de dollars d'actions AMD, malgré les gains impressionnants de 136 % du fabricant de puces depuis le début de l'année.
- Ark a réduit sa participation dans Palantir, cédant des actions évaluées à environ 3,8 millions de dollars
- Le consensus des analystes reste optimiste sur AMD avec une note d'achat fort et un objectif de cours moyen de 651,32 $, suggérant une appréciation potentielle de 28 %.
- Le segment des centres de données d'AMD a enregistré une croissance de 107 % d'une année sur l'autre au deuxième trimestre, avec une expansion accélérée prévue jusqu'en 2027.
Le 17 août, Ark Invest de Cathie Wood a procédé à une restructuration notable de son portefeuille, augmentant considérablement ses participations dans Nvidia tout en réduisant simultanément ses participations dans Advanced Micro Devices et Palantir Technologies.
Grâce à l'ETF ARKK spécifiquement, Ark a acquis 101 356 actions de Nvidia au cours de clôture de 225,01 $ par action. Cette seule transaction représentait environ 22,8 millions de dollars en déploiement de capitaux. Des achats supplémentaires de Nvidia ont été exécutés sur les fonds ARKF, ARKQ, ARKW et ARKX.
NVIDIA Corporation, NVDA
Cette acquisition stratégique coïncide avec l'expansion agressive de Nvidia dans le domaine des infrastructures d'intelligence artificielle. La société a récemment verrouillé une capacité de centre de données de 4,25 gigawatts située dans l’Ohio et destinée aux opérations OpenAI. Les analystes du secteur estiment que cette installation pourrait à elle seule générer entre 150 et 200 milliards de dollars de revenus pour Nvidia par cycle de génération de matériel.
De plus, de nouveaux rapports indiquent que Nvidia et OpenAI renégocient leurs accords financiers. L'exposition de Nvidia dans le cadre de l'accord pourrait diminuer de 250 milliards de dollars à moins de 120 milliards de dollars, bien que les obligations informatiques globales d'OpenAI s'étendant jusqu'en 2030 pourraient encore se traduire par une infrastructure Nvidia d'une valeur d'environ 600 milliards de dollars.
Réduction de la participation AMD malgré des mesures de performances exceptionnelles
Parallèlement à son acquisition par Nvidia, Ark a cédé 25 917 actions d'AMD évaluées à environ 13,1 millions de dollars via ses portefeuilles ARKF, ARKQ, ARKW et ARKX.
AMD a fait preuve d'une dynamique remarquable tout au long de l'exercice en cours. Les actions ont bondi de 136 % depuis le début de l'année, dont une appréciation de 7 % au cours des cinq séances de bourse précédentes. La division centres de données de la société a enregistré une croissance de 107 % de son chiffre d'affaires sur un an au cours du deuxième trimestre.
La directrice générale, Lisa Su, prévoit que les revenus des serveurs pourraient augmenter de plus de 80 % d'une année sur l'autre au cours du second semestre de l'exercice 2026. La direction prévoit également que les ventes des centres de données feront plus que doubler d'ici 2027.
Le désinvestissement de Wood n'a pas atténué l'enthousiasme de Wall Street pour AMD. Vivek Arya de Bank of America maintient une recommandation d'achat avec un objectif de prix de 620 $, positionnant AMD comme le fournisseur de processeurs le plus compétitif sur le marché actuel.
Yik Ban Chong de Phillip Securities adopte une position encore plus optimiste avec un objectif de 755 $. Sa thèse intègre les attentes selon lesquelles Anthropic mettra en œuvre 2 gigawatts de la technologie GPU MI450 d'AMD à partir de l'année prochaine, contribuant potentiellement à 30 milliards de dollars de revenus supplémentaires.
Le consensus Street pour AMD reflète une note d'achat fort de 26 analystes, avec un objectif de prix moyen de 651,32 $, soit environ 28 % au-dessus des niveaux de négociation actuels.
La participation de Palantir a également été réduite
Ark a simultanément liquidé 22 023 actions de Palantir via l'ARKF ETF. Sur la base du cours de clôture de Palantir de 172,55 $, la valeur de la transaction s'élève à environ 3,8 millions de dollars.
Palantir a distingué sa stratégie d'intelligence artificielle en développant des plates-formes logicielles compatibles avec divers modèles d'IA plutôt qu'en construisant des systèmes propriétaires. Cette méthodologie évite d’importants besoins en capitaux d’infrastructure tout en maintenant une exposition à l’expansion du secteur de l’IA.
L'activité supplémentaire du portefeuille le 17 août comprenait les achats par Ark d'actions Cloudflare et Tempus AI, ainsi que les sorties complètes des positions Roblox et Twist Bioscience.
Le désinvestissement de Wood dans AMD représente probablement un rééquilibrage tactique du portefeuille favorisant la concentration de Nvidia plutôt que de signaler un pessimisme concernant la trajectoire de croissance de l'intelligence artificielle d'AMD.
