Points clés à retenir
- World Liberty a obtenu l'approbation conditionnelle de l'OCC le 14 août pour son opération de 4 milliards de dollars1.
- OCC exige que World Liberty Trust détienne au moins 20 millions de dollars de capital de première catégorie.
- World Liberty a 18 mois pour ouvrir sa banque après avoir satisfait aux exigences de l'OCC.
La décision du 14 août donne à World Liberty Trust Company, National Association, un moyen de regrouper en interne l'émission, le rachat, la gestion des réserves et la conservation des actifs numériques de l'USD1. La banque proposée opérerait à partir des îles Bay Harbor, en Floride, mais aucune porte ne s'ouvrirait tant que la longue liste de contrôle de pré-ouverture de l'OCC n'aurait pas été vérifiée.
World Liberty rapproche 1 USD de son pays
World Liberty Financial est arrivée fin 2024 en tant que plateforme de crypto et DeFi liée aux familles Trump et Witkoff. Une entité affiliée au président Donald Trump et à certains membres de sa famille détient une participation de 38 %. Zach Witkoff, PDG de la société, est proposé comme président et président de la nouvelle société de fiducie.
Le moteur de l'expansion est 1 USD, une pièce stable conçue pour détenir une valeur de 1 $ grâce à des réserves comprenant des liquidités et des bons du Trésor américain à court terme. Sa capitalisation boursière avait grimpé à environ 4,036 milliards de dollars à la mi-août, plaçant 1 USD parmi les plus grandes crypto-monnaies liées au dollar.
Bitgo Bank & Trust gère actuellement l'émission et la conservation de 1 USD dans le cadre d'un accord exclusif. Si la banque obtient l'autorisation finale, World Liberty a l'intention d'acquérir des actifs de réserve de 1 USD et les passifs associés auprès de Bitgo, tirant ainsi une plus grande partie de la plomberie du stablecoin directement sous son propre toit.
OCC joint une longue liste de conditions
La charte n'est pas une licence bancaire conventionnelle qui permet à World Liberty de fonctionner comme une banque de consommation ordinaire. L'institution proposée fonctionnerait plutôt comme une société de fiducie nationale centrée sur les activités fiduciaires et connexes plutôt que d'accepter des dépôts traditionnels ou d'émettre des prêts commerciaux.
L'approbation préliminaire de l'OCC comprend l'émission et le rachat de 1 USD, le maintien des réserves, la conservation des actifs numériques et les services de conversion, permettant aux clients éligibles d'échanger des pièces stables approuvées contre 1 USD. World Liberty affirme que le fait de confier ces fonctions au sein d'une seule institution supervisée par le gouvernement fédéral pourrait rendre l'USD 1 plus attrayant pour les paiements institutionnels, les opérations de règlement et de trésorerie.
Cependant, l’autorisation d’ouvrir réellement implique une charge de travail beaucoup plus lourde. World Liberty Trust Company doit détenir au moins 20 millions de dollars de capital de niveau 1, le plus élevé de 10 millions de dollars ou 50 % étant conservé en actifs liquides éligibles. Il doit également disposer de liquidités suffisantes pour couvrir 180 jours de dépenses de fonctionnement.
L'entreprise doit mettre en place des systèmes de conformité, installer un responsable de l'audit interne indépendant et soumettre les cadres supérieurs et les administrateurs à un examen OCC. Il doit également clarifier les exigences concernant les contrôles anti-blanchiment d'argent (AML), les technologies de l'information, la couverture d'assurance et un examen préalable à l'ouverture.
World Liberty fait également la course contre la montre. L'approbation préliminaire expire si le capital requis n'est pas levé dans les 12 mois ou si la banque ne parvient pas à ouvrir dans les 18 mois. L'institution proposée doit également demander des actions dans une banque de réserve fédérale.
L’examen politique suit la poussée bancaire
La demande a suscité des critiques sur la participation financière de la famille Trump dans World Liberty et des questions concernant les investisseurs étrangers. Les législateurs démocrates et d'autres critiques affirment que ces relations pourraient créer des conflits pendant que les régulateurs fédéraux évaluent les ambitions bancaires de l'entreprise.
« C'est l'acte d'opérations intéressées le plus effronté que notre système financier ait jamais connu. Je présente un projet de loi pour mettre fin à ce type de corruption sans précédent », a publié la démocrate du Massachusetts Elizabeth Warren sur X.
L'OCC a déclaré que certains investisseurs avaient signé des accords de passivité leur interdisant de contrôler ou d'influencer les opérations bancaires. Il a également déclaré que la candidature respectait les exigences statutaires et éthiques, avec la participation du personnel de carrière et la supervision future assurée par des examinateurs non politiques.
Witkoff a qualifié cette décision d'étape importante, affirmant que la charte rassemblerait l'émission, la garde et la gestion des réserves de l'USD1 sous la supervision de l'OCC.
« Ce qui rend une monnaie stable digne de confiance, c'est la solidité de la réserve qui la sous-tend et qui en est responsable. Une banque de confiance nationale rassemble l'émission, la conservation et la gestion des réserves de l'USD1 sous la supervision de l'OCC, examinées selon les mêmes normes qui régissent les banques depuis des générations. Nous nous félicitons d'un examen continu de la part des régulateurs fédéraux pendant de nombreuses années à venir », a déclaré Witkoff vendredi.
L'approbation fait également suite à des décisions de charte préliminaires pour d'autres entreprises de cryptographie, car de plus en plus de sociétés d'actifs numériques exercent une surveillance fédérale directe plutôt que de naviguer entre les niveaux d'intermédiaires et les exigences de l'État.
L'approbation finale devient le prochain test
World Liberty doit encore lever des capitaux, construire des systèmes conformes et survivre aux examens réglementaires avant que la banque puisse ouvrir. L'OCC conserve le pouvoir de modifier, de suspendre ou d'annuler sa décision préliminaire si les conditions changent.
Surmonter ces obstacles donnerait à World Liberty un contrôle direct sur les infrastructures critiques derrière l'une des plus grandes pièces stables en dollars américains. La suite est simple mais exigeante : satisfaire aux conditions de capital et de conformité de l'OCC, transférer les opérations de 1 USD depuis Bitgo et obtenir l'autorisation finale pour commencer les opérations bancaires.