Coinbase lance plus de 170 contrats de produits dérivés pour les professionnels britanniques

Accès des investisseurs professionnels au Royaume-Uni

Les investisseurs professionnels britanniques éligibles bénéficieront d'un accès aux options à terme, perpétuelles et cryptographiques, a écrit Keith Grose, responsable britannique de l'échange cryptographique Coinbase (Nasdaq : COIN), dans un article de blog de l'entreprise le 11 août. Le déploiement élargit la gamme de produits britanniques de l'échange et connecte les actifs numériques aux marchés financiers traditionnels via une seule plateforme.

Grose a écrit :

« Les investisseurs éligibles peuvent négocier plus de 170 contrats sur la cryptographie, les matières premières, les actions et les changes 24h/24 et 7j/7 avec un effet de levier jusqu'à 50x. »

L'expansion fait suite à l'autorisation des services d'investissement de Coinbase au Royaume-Uni en juillet, qui autorise les instruments financiers réglementés aux côtés des produits cryptographiques réglementés séparément de la société. Ce statut réglementaire sous-tend la stratégie « Everything Exchange » de la société destinée aux investisseurs professionnels recherchant plusieurs classes d'actifs via un seul lieu.

L'autorisation pour le déploiement des produits dérivés passe par l'autorisation des services d'investissement de CB Payments Ltd., distincte du régime de cryptographie britannique plus large qui arrivera l'année prochaine. La Financial Conduct Authority (FCA) a fixé des exigences, notamment en matière de résilience financière, de capital, de tests de résistance, d'intégrité du marché et de règles stables en matière de monnaie, dans le cadre d'un nouveau régime de cryptographie qui entre en vigueur le 25 octobre 2027.

Types de contrats et effet de levier

Les contrats perpétuels offrent une exposition aux cryptomonnaies, aux matières premières, aux actions et aux changes sans date d'expiration, tandis que l'effet de levier dépasse 50x pour les participants éligibles. La structure permet des stratégies de portefeuille longues, courtes et neutres en delta ainsi qu'un accès continu au marché 24h/24 et 7j/7.

Les contrats à terme datés comportent des dates de règlement fixes et un effet de levier allant jusqu'à 20x sur les contrats de matières premières et financiers. Le coût de portage entre dans le prix du contrat au moment de l'exécution au lieu des taux de financement en cours, tandis que l'intégration des contrats à terme datés ouvre l'éligibilité aux contrats perpétuels.

Les options cryptographiques fournissent une autre structure pour les appels, les ventes, les spreads et autres stratégies à une ou plusieurs branches. Ces instruments confèrent aux acheteurs le droit, plutôt que l'obligation, d'acheter ou de vendre dans des conditions spécifiées, tandis que les dérivés amplifient à la fois l'exposition et les pertes potentielles grâce à l'effet de levier.

La stratégie plus large de produits dérivés de Coinbase

L'autorisation britannique élargit les efforts de Coinbase visant à placer les dérivés réglementés et les investissements conventionnels dans un environnement commercial commun. La licence de juillet a introduit des possibilités pour les produits dérivés et les actions parallèlement aux produits cryptographiques. Cela inclut les contrats à terme perpétuels liés aux cryptomonnaies, aux actions et aux matières premières pour les participants avancés.

Les produits internationaux ont ajouté des contrats à terme perpétuels sur actions 24h/24 et 7j/7 pour les traders éligibles en dehors des États-Unis. Ces instruments fournissaient une exposition synthétique aux principales actions américaines par le biais de contrats à effet de levier liés à des actions individuelles et à des fonds négociés en bourse.

Le modèle plus large intègre des actions perpétuelles pré-IPO, des options d'achat d'actions et des actions tokenisées planifiées. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a décrit ces produits en juin comme faisant partie d'une stratégie combinant les marchés au comptant, les produits dérivés et d'autres instruments financiers au sein d'une plate-forme commune.

L’échange a noté :

« La demande pour ces instruments est claire : le volume mondial des échanges de dérivés cryptographiques atteint régulièrement 4,4 fois le volume des marchés au comptant cryptographiques. »

La disponibilité progressive commence au cours des semaines à venir plutôt que par le biais d'une publication unique sur l'ensemble du marché, et la phase initiale limite la participation aux investisseurs professionnels britanniques éligibles. L'activité britannique de Coinbase intègre des contrats à terme, des perpétuels et des options dans son offre de services d'investissement réglementés à mesure que l'accès se développe.