Le trading sur marge des crypto-monnaies en Russie pourrait bénéficier d'un cadre plus clair : la Banque de Russie a déterminé les conditions dans lesquelles les courtiers pourront accepter les crypto-monnaies et les droits numériques comme garantie pour les positions sur marge, et les clients pourront ouvrir des ventes à découvert.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Que change le projet de la Banque de Russie ?
Le régulateur a préparé un projet de directive et l'a soumis à une évaluation d'impact réglementaire. Le document indique quand les courtiers pourront utiliser les actifs numériques comme garantie dans les transactions à effet de levier. Cette approche est importante pour le marché : les fonds empruntés augmentent le pouvoir d'achat de l'investisseur, mais augmentent en même temps le risque de pertes.
Le trading sur marge sera disponible non seulement aux investisseurs qualifiés mais également aux investisseurs non qualifiés. Pour le deuxième groupe, les transactions avec crypto-monnaie doivent tenir compte des limites fixées par la Banque de Russie. Cette limitation est nécessaire pour réduire la probabilité de risque excessif lorsque l’on travaille avec des instruments volatils.
Comment les risques pour les actifs numériques seront-ils calculés ?
Le projet modifie également la procédure de calcul des normes de couverture des risques. Les courtiers appliquent désormais de tels indicateurs aux transactions sur titres, métaux précieux, devises, contrats à terme et options. Après la mise à jour, cette liste comprendra les crypto-monnaies et les droits numériques.
Ces normes montrent la marge de sécurité du portefeuille. À l'aide d'eux, le courtier détermine les limites dans lesquelles le client peut effectuer des opérations avec des fonds empruntés, ainsi que l'endroit où se trouve la frontière, après quoi les positions devront être fermées de force. En fait, c’est l’un des éléments clés de la gestion des risques lors du trading avec effet de levier.
Pourquoi y a-t-il des restrictions pour les investisseurs ?
L’utilisation d’actifs numériques comme garantie donne du pouvoir aux clients, mais nécessite des contrôles stricts. Les crypto-monnaies peuvent changer considérablement leur prix, de sorte que même les instruments populaires comme le Bitcoin peuvent rapidement amplifier à la fois les profits et les pertes lors des transactions sur marge.
Pour le courtier, ces actifs font partie du système de garantie : ils sont pris en compte lors de l'évaluation d'un portefeuille au même titre qu'une action financière ou un autre instrument liquide pouvant être pris en compte lors de l'octroi d'un prêt. Dans le même temps, un actif numérique en comptabilité et le bilan d'un acteur du marché nécessitent une approche prudente pour évaluer la valeur et les risques.
Les règles proposées limiteraient la mesure dans laquelle les investisseurs pourraient perdre. Si la valeur de la garantie diminue ou si le risque sur la position devient trop élevé, le courtier pourra clôturer la position avant que les pertes ne dépassent les limites acceptables. Un tel gage en droit civil remplit une fonction protectrice : il réduit la charge du courtier et permet de maintenir les investissements du client dans un cadre plus contrôlé.
Qu’est-ce que le trading sur marge de crypto-monnaie en termes simples ?
Le trading sur marge de crypto-monnaie est une transaction dans laquelle l'investisseur utilise non seulement son propre argent, mais également des fonds empruntés auprès d'un courtier ou d'une plateforme de trading. De ce fait, la position devient plus importante que le capital propre du client. Si le prix va dans la bonne direction, le résultat augmente plus rapidement. Si le marché se retourne contre la position, la perte augmente également plus rapidement.
Un exemple simple : un trader dispose de 1 000 USDT et ouvre une position avec un effet de levier 3x. Dans ce cas, la taille de la transaction peut atteindre 3 000 USDT. Le profit ou la perte est calculé sur l'ensemble de la position, mais les fonds empruntés doivent encore être remboursés, donc une erreur de prévision peut rapidement entraîner la perte de la garantie.
Il existe quelques termes de base qui sont souvent utilisés dans le trading sur marge.
- Marge : les fonds propres du client, qui servent de garantie pour la transaction.
- Effet de levier : Un mécanisme qui vous permet d'ouvrir une position avec plus de capitaux propres grâce à des fonds empruntés.
- Appel de marge : un avertissement ou une obligation de reconstituer la garantie si le risque sur une position est devenu trop élevé.
- Liquidation : fermeture forcée d'une position lorsqu'il n'y a plus suffisamment de garanties pour soutenir la transaction.
Comment fonctionne le trading sur marge ?
Généralement, le processus se déroule comme suit : un client ouvre un compte sur marge, dépose une garantie, sélectionne un actif et un montant de levier, puis ouvre une position longue ou courte. Une position longue s’attend à une hausse du prix, une position courte s’attend à une baisse.
- Dans un premier temps, l'investisseur vérifie les règles du site ou du courtier et les conditions d'accès aux opérations sur marge.
- Il transfère ensuite les actifs sur un compte sur marge ou les affecte en garantie.
- Après cela, il sélectionne une paire de trading, la direction de la transaction et la taille de l'effet de levier.
- Lorsqu'une position est ouverte, le courtier ou la plateforme recalcule constamment le niveau de risque.
- Vous pouvez clôturer une position manuellement. Si la garantie devient insuffisante, la position peut être fermée de force.
Pour les débutants, il est généralement important de procéder à une vérification de base auprès du courtier ou du lieu de votre choix, d'ouvrir un compte sur marge, de revoir les exigences de garantie et de comprendre à l'avance quelles sont les limites de votre statut d'investisseur. Dans le contexte russe, pour les investisseurs non qualifiés, les transactions en cryptomonnaies doivent être soumises aux limites de la Banque de Russie.
Le trading sur marge diffère du spot et des contrats à terme en termes de mécanismes de risque. Au comptant, un investisseur achète un actif avec ses fonds propres et le possède directement. Dans le trading sur marge, il utilise des fonds empruntés et est responsable du maintien des garanties. Dans les contrats à terme, la transaction est construite autour d'un contrat visant à modifier le prix, de sorte que le risque dépend non seulement des mouvements du marché, mais également des termes du contrat lui-même.
Risques, avantages et sélection du site
Le principal risque du trading sur marge est la croissance accélérée des pertes. La crypto-monnaie peut évoluer brusquement dans les deux sens, et l’effet de levier amplifie tout mouvement de prix. Pour cette raison, même un petit prélèvement peut conduire à un appel de marge ou à une liquidation.
- Risque de marché : le prix d’une cryptomonnaie peut rapidement évoluer à l’encontre de la position.
- Risque de liquidation : la position peut être contrainte de se clôturer si le collatéral devient insuffisant.
- Risque lié à l'effet de levier : l'utilisation de l'effet de levier peut entraîner des frais ou des intérêts.
- Risque opérationnel : les conditions du site, les limites et les règles de clôture des positions doivent être vérifiées au préalable.
- Risque psychologique : une position importante incite souvent à des décisions hâtives.
Dans le même temps, le trading sur marge présente également des avantages : il permet d'ouvrir une position plus importante, de recourir à des ventes à découvert, d'allouer le capital de manière plus flexible et de réagir plus rapidement aux mouvements du marché. Ces avantages ne fonctionnent qu’avec un contrôle strict des risques.
Les méthodes de base de gestion des risques sont simples : utilisez un faible effet de levier, limitez la taille de la position à l'avance, passez des ordres de protection, conservez une marge de garantie et n'investissez pas tout votre capital dans une seule transaction. Une autre technique importante consiste à déterminer à l’avance le prix d’entrée, l’objectif et le niveau auquel la position sera clôturée à perte.
Les utilisateurs recherchent souvent des modes de marge sur les grandes plateformes de cryptographie. Les options populaires incluent Binance, OKX, Bybit, Kraken et KuCoin. Chaque plateforme a ses propres exigences de compte, limites, ensemble de paires de trading et règles de liquidation, donc avant de commencer à trader, vous devez vérifier la disponibilité du service dans votre juridiction et les conditions d'une plateforme particulière.