Lorsque l’un des plus grands gestionnaires d’actifs au monde, comme Franklin Templeton, publie un rapport sur l’avenir d’une technologie, il convient d’analyser non seulement le contenu du document, mais également le contexte dans lequel il est réalisé.
Avec près de 1 800 milliards de dollars sous gestion, Franklin Templeton vient de publier Agentic AI : The Killer Use Case for Blockchain and Crypto, un rapport signé par Sandy Kaul, responsable des actifs numériques et de l'innovation du cabinet. Le gestionnaire y défend que l’IA agentique pourrait devenir le principal moteur de l’adoption de la technologie blockchain.
Franklin Templeton et les agents IA
Le rapport du gestionnaire réfléchit à la façon dont l'IA et la blockchain pourraient converger dans les années à venir et à l'infrastructure dont les futurs agents d'IA auraient besoin pour fonctionner de manière autonome. Il convient de rappeler que Franklin Templeton est très présent dans le secteur des actifs numériques à travers ses fonds tokenisés, ses produits d'investissement liés à la blockchain et ses infrastructures sur les réseaux publics.
Le point de départ du rapport est l’évolution de l’intelligence artificielle elle-même. Franklin Templeton fait la distinction entre l'IA générative, dont l'objectif principal est de produire du texte, des images ou du code à partir d'instructions humaines, et l'IA dite agentique, composée de systèmes capables d'analyser des objectifs, de planifier des actions, d'interagir avec différentes applications et d'exécuter des tâches complexes avec une intervention humaine limitée.
Pour le manager, cette évolution change complètement la problématique technologique et estime que si des millions d'agents logiciels commencent à travailler de manière autonome, ils n'auront pas seulement besoin de capacité de calcul ou d'accès à des modèles d'intelligence artificielle. Ils devront également contracter des services, accéder à des bases de données, louer des ressources informatiques, acheter des informations ou échanger de la valeur avec d'autres agents numériques. Autrement dit, ils doivent être capables d’effectuer des transactions économiques.
Infrastructures économiques
C’est précisément là que Franklin Templeton place le rôle de la blockchain. Selon le rapport, l’infrastructure financière traditionnelle n’a pas été conçue pour prendre en charge des millions de micropaiements automatisés entre programmes informatiques. Les blockchains publiques, en revanche, offrent des fonctionnalités qui pourraient mieux s'adapter à ce scénario avec des paiements à faible coût, un règlement pratiquement immédiat, des contrats intelligents capables d'automatiser l'exécution des opérations et des identités cryptographiques qui permettent d'authentifier les agents numériques sans dépendre de processus manuels.
Dans cette perspective, Franklin Templeton considère que la blockchain n’est plus seulement une technologie d’émission de cryptomonnaies et devient une possible infrastructure économique pour l’intelligence artificielle. En ce sens, la société soutient que ceux qui détiennent déjà des portefeuilles visant à capter la croissance de l’intelligence artificielle devraient envisager d’étendre leur exposition aux crypto-monnaies émises par des applications et des projets basés sur la blockchain.
L'argument du gestionnaire est que, si les futures transactions entre agents d'IA finissent par s'effectuer sur des blockchains publiques, les crypto-monnaies utilisées pour faire fonctionner ces réseaux pourraient capter une partie de la valeur économique générée par cette activité. De même, la croissance de ces infrastructures pourrait favoriser le développement de nouvelles applications décentralisées et des tokens qui leur sont associés.
Le gestionnaire et les actifs numériques
Cependant, il convient de prendre en compte la position de Franklin Templeton sur le marché des actifs numériques. Le gestionnaire a développé une stratégie spécifique autour de la tokenisation des actifs et de l'infrastructure blockchain. Parmi ses initiatives se distingue BENJI, la plateforme qui permet d'enregistrer la participation du Franklin OnChain US Government Money Fund (FOBXX) sur la blockchain, un fonds monétaire américain tokenisé.
À cela s’ajoute l’ETF Franklin Solana (SOEZ), qui offre une exposition à Solana et intègre des récompenses de mise dans le cadre de son potentiel de rendement. Le cabinet participe également à la validation de certains réseaux blockchain, renforçant ainsi sa présence en tant qu'acteur de cette infrastructure.
Ces évolutions montrent que la vision exposée par Franklin Templeton est cohérente avec la stratégie que le gestionnaire lui-même développe dans le domaine des actifs numériques. De plus, la publication du rapport intervient à un moment où une grande partie du marché continue de concentrer le débat sur l'IA sur les modèles fondamentaux, les semi-conducteurs et les centres de données. Franklin Templeton, quant à lui, porte son attention sur ce que sera l'infrastructure financière qui permettra à des millions d'agents d'IA d'échanger des valeurs et d'exécuter des paiements de manière autonome.
Infrastructures traditionnelles et Blockchain
L’hypothèse est solide, car une économie basée sur des agents intelligents nécessitera des systèmes capables de micropaiements programmables et de règlements quasi instantanés, capacités pour lesquelles les blockchains hautes performances offrent des avantages évidents. Il est cependant raisonnable de penser que ces réseaux coexisteront avec des infrastructures traditionnelles comme celles de Visa, Mastercard ou des systèmes bancaires, qui adaptent également leurs plateformes pour répondre à l'automatisation croissante des paiements et à l'économie machinique.