La ferme brésilienne Engenho Velho, dans l'État de Parana, a été la première du pays à bénéficier d'un prêt garanti par des vaches symboliques. Dix animaux d'une valeur totale de 120 000 reais (~ 23 300 dollars) ont obtenu un prêt de 100 000 reais (~ 19 400 dollars), écrit CNN Brasil.
Opération au format RCP-F menée par BMP Sociedade de Crédito Direto, une société de prêt direct accréditée par la Banque centrale du Brésil. BMP a ensuite transféré les droits sur cet actif de prêt à Target FIDC, qui a coté la transaction à la bourse B3.
Comment fonctionne la tokenisation des vaches
La startup agrotechnologique Cowmed est engagée dans la tokenisation des vaches. Les animaux portent des colliers intelligents qui suivent leur santé, leur comportement et leur géolocalisation en temps réel. Les données collectées sont converties en un identifiant numérique crypté et liées au contrat de prêt, éliminant ainsi le besoin de vérifier physiquement la ferme.
« Nous avons pris un actif corporel vivant – une vache – et l'avons transformé en un actif numérique avec un code unique qui est suivi en temps réel. Cette numérisation lui permet d'être officiellement enregistré sur B3 à titre de sécurité », a déclaré Thiago Martins, PDG de Cowmed, à CNN Brasil.
Pourquoi les agriculteurs en ont-ils besoin ?
Auparavant, les banques incluaient une remise allant jusqu'à 60 % dans l'évaluation du bétail, car elles ne disposaient pas d'informations fiables sur l'état et l'emplacement des animaux. Ainsi, une vraie vache pour 20 000 reais s'est transformée en un dépôt de 8 000. Le directeur de Target FIDC, Humberto Brenner, a noté que « la surveillance élimine cette incertitude ».
Ce projet intervient dans un contexte de crise du crédit qui s'aggrave dans l'agro-industrie brésilienne. Les dépôts de bilan du secteur ont atteint 1 990 en 2025, soit près de quatre fois les 534 dépôts de 2023, selon Serasa Experian.
Risques
En cas de décès d'un animal, un tampon de protection est prévu dans la transaction : dans un premier temps, environ 20 % de têtes de plus que nécessaire sont incluses dans la promesse de don. Si l'une des vaches meurt, le producteur peut la remplacer dans le système – la plateforme générera un nouveau code de hachage pour l'animal de remplacement.
Toutefois, les bovins sur pied restent un actif plus volatil que les obligations. Les épidémies ou la baisse des prix des produits laitiers peuvent faire chuter la valeur de la garantie avant même que les capteurs n’aient eu la possibilité de mettre à jour le statut.
Échelle et plans
Cowmed suit actuellement environ 100 000 têtes de bétail dans 1 200 fermes dans six pays américains : le Brésil, les États-Unis, le Canada, l'Uruguay, le Paraguay et la Bolivie. La valeur totale du bétail est estimée à environ 2 milliards de reais (~ 395,4 millions de dollars). La société prévoit que d’ici deux ans, jusqu’à 20 % de ces animaux (environ 400 millions de reais, soit environ 77,6 millions de dollars) pourront être mis en circulation sous forme de garantie symbolique.
Target FIDC travaille sur quatre autres accords utilisant un programme similaire avec d'autres fabricants et prévoit d'émettre environ 5 millions de reais (~ 971 000 dollars) de prêts dans le cadre de ce modèle d'ici la fin de 2026.
Rappelons qu'en mars le projet INDEX avait annoncé le lancement d'un pétrole tokenisé lié aux références mondiales Brent et WTI.
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