Bitcoin et le marché plus large de la cryptographie a fortement baissé jeudi alors que l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran a poussé le pétrole au-dessus de 100 dollars le baril. Le regain d'incertitude géopolitique a effacé une partie de la reprise cryptographique de cette semaine et a ramené les préoccupations en matière d'inflation et de taux d'intérêt au centre du marché.
Bitcoin est tombé en dessous de 65 000 dollars après avoir récemment approché les 67 000 dollars. Ethereum est tombé en dessous de 1 900 $, tandis que XRP, Solana, Dogecoin et Cardano ont enregistré des pertes quotidiennes encore plus importantes.
La question immédiate est de savoir s’il s’agit d’une réaction temporaire aux dernières nouvelles ou du début d’une autre correction cryptographique importante.
Pourquoi le pétrole a-t-il dépassé les 100 dollars ?
Le brut Brent a bondi d'environ 7 % à plus de 100 dollars le baril, atteignant son plus haut niveau en près de deux mois. Le West Texas Intermediate a également dépassé 90 $.
Cette augmentation fait suite à des attaques des forces Houthis alignées sur l’Iran contre deux pétroliers saoudiens dans la mer Rouge. Le groupe a également menacé de perturber les expéditions de pétrole saoudien via le détroit de Bab el-Mandeb, l'une des routes commerciales maritimes les plus importantes au monde.
Ces attaques sont particulièrement préoccupantes car la navigation via le détroit d’Ormuz a déjà été gravement perturbée. Si le détroit d’Ormuz et la mer Rouge deviennent de plus en plus dangereux pour les pétroliers, une part substantielle de l’approvisionnement énergétique mondial pourrait être confrontée à des retards, voire à une interruption complète.
Le président américain Donald Trump a ensuite promis d’importantes sanctions militaires contre l’Iran et ses alliés régionaux, faisant craindre une nouvelle extension du conflit.
Les analystes de Goldman Sachs ont averti que le brut Brent pourrait dépasser les 120 dollars si la perturbation de l'approvisionnement se poursuivait.
Pourquoi le Bitcoin chute-t-il lorsque le pétrole augmente ?
Bitcoin ne dépend pas directement du pétrole, mais un choc énergétique majeur peut affecter presque tous les actifs à risque.
La hausse des prix du pétrole augmente les coûts de transport, de fabrication et d’électricité. Les entreprises répercutent souvent ces coûts sur les consommateurs, créant ainsi une autre source d’inflation.
Si l’inflation recommence à s’accélérer, la Réserve fédérale pourrait ne pas être en mesure de réduire les taux d’intérêt. Elle pourrait même envisager des augmentations supplémentaires des tarifs si les pressions sur les prix deviennent suffisamment sévères.
Cette possibilité fait déjà partie des attentes du marché. Suite à la hausse du prix du pétrole, les traders auraient commencé à attribuer une probabilité de près de 40 % à une hausse des taux de la Réserve fédérale lors de sa prochaine réunion. Quelques jours plus tôt, la probabilité était à un chiffre.
Des taux plus élevés nuisent généralement au Bitcoin, aux actions technologiques et à d’autres investissements spéculatifs. Les investisseurs peuvent gagner davantage grâce aux obligations d’État tout en prenant considérablement moins de risques, ce qui réduit l’attrait des actifs non productifs.
Le marché de la cryptographie devient rouge
Bitcoin s'échangeait autour de 64 700 $ après avoir chuté d'environ 2 % sur 24 heures. La baisse fait suite à son rejet près de l’important niveau de résistance de 67 000 $.
Ethereum a chuté de près de 3 % à environ 1 888 $, perdant le niveau psychologiquement important de 1 900 $. Les dégâts ont été plus prononcés parmi plusieurs altcoins majeurs :
- Le XRP a baissé d’environ 3,8 %.
- Solana a chuté d'environ 3%.
- Dogecoin a perdu près de 5 %.
- Cardano a chuté de plus de 5,5%.
- Stellar a baissé d'environ 4,5%.
Hyperliquide, Zcash et Monero figuraient parmi les rares crypto-monnaies majeures à rester positives au cours de la même période.
La performance suggère que les investisseurs réduisent d’abord leur exposition aux altcoins à plus haut risque. Ceci est typique des périodes d’incertitude géopolitique, lorsque les liquidités se déplacent vers les liquidités, les obligations d’État et d’autres actifs défensifs.
Le récit du refuge de Bitcoin fait face à un autre test
Le Bitcoin est souvent présenté comme de l’or numérique et une protection contre l’instabilité politique. Cependant, sa réaction à la dernière escalade iranienne raconte une histoire plus compliquée.
Au lieu d’augmenter parallèlement au risque géopolitique, Bitcoin a diminué avec les actions. Cela suggère que les traders traitent toujours le BTC principalement comme un actif à risque, en particulier lorsqu'une crise internationale menace l'inflation et la politique monétaire.
Bitcoin pourrait bénéficier de la dépréciation de la monnaie et des préoccupations à long terme concernant la dette publique. À court terme, toutefois, des chocs soudains sur les marchés conduisent souvent les investisseurs à vendre des actifs liquides pour réduire les risques ou couvrir leurs pertes ailleurs.
Cela n’invalide pas nécessairement l’argument de Bitcoin en tant que valeur refuge à long terme. Cela montre que le Bitcoin peut se comporter très différemment de l’or pendant la phase initiale d’une crise.
Bitcoin peut-il récupérer ?
La zone des 64 000 $ à 65 000 $ est désormais la première zone importante à surveiller. Si Bitcoin se stabilise au-dessus de cette région, la baisse pourrait rester une correction normale après sa reprise de 13 % par rapport aux plus bas de juillet.
Un rebond devrait ramener le BTC au-dessus de 67 000 $. Briser cette résistance pourrait rouvrir la voie vers 70 000 $, puis vers la moyenne mobile sur 200 jours proche de 72 800 $.
Le scénario baissier commencerait par une perte décisive de 64 000 $. Cela pourrait exposer les récentes zones de support autour de 62 000 $ et 60 000 $. Les Altcoins subiraient probablement des pertes proportionnellement plus importantes si Bitcoin évoluait vers ces niveaux.
La prochaine étape dépendra fortement de l’évolution de la situation au Moyen-Orient. Toute indication de désescalade ou de restauration des routes maritimes pourrait faire baisser le pétrole et aider la cryptographie à se rétablir. Des attaques supplémentaires contre des pétroliers, des installations énergétiques ou des voies navigables stratégiques pourraient pousser le pétrole à la hausse et prolonger l’aversion au risque.
Un autre krach cryptographique est-il à venir ?
La baisse actuelle n’est pas encore suffisamment importante pour confirmer un nouveau krach crypto. Bitcoin reste au-dessus de ses récents plus bas et le marché n’a pas connu le type de cascade de liquidation généralisée normalement associée à une panne majeure.
Cependant, la combinaison d’un baril de pétrole à 100 dollars, de la hausse des rendements obligataires, de nouvelles attentes en matière de hausse des taux et de l’escalade de l’action militaire crée un environnement dangereux pour les actifs spéculatifs.
Les investisseurs en crypto devraient donc surveiller le pétrole aux côtés du Bitcoin. Tant que le Brent reste au-dessus de 100 dollars et que le conflit continue de s'étendre, la BTC pourrait avoir du mal à récupérer 67 000 dollars, même si la demande d'ETF et l'évolution de la réglementation restent favorables.
Pour l’instant, le risque géopolitique a pris le contrôle du marché, et la prochaine décision majeure de Bitcoin pourrait être décidée en dehors du secteur de la cryptographie.