La récente structure du marché du XRP envoie des signaux mitigés à mesure que l'activité se déplace du trading au comptant vers le marché des produits dérivés.
Le prix est resté consolidé entre 1,086 $ et 1,113 $ malgré une baisse constante du volume des échanges, ce qui suggère que ni les acheteurs ni les vendeurs ne détiennent un avantage décisif.
Normalement, un affaiblissement de l’activité Spot réduirait l’intérêt spéculatif. Malgré cela, l'intérêt ouvert a augmenté d'environ 5,9% pour atteindre 423,8 millions de Ripple. [XRP]. Dans le même temps, le ratio de levier estimé pour le XRP est passé à 0,162.
Cette divergence est importante car les produits dérivés peuvent maintenir un positionnement sans introduire de nouveaux capitaux sur le marché. Alors que les entrées et sorties au comptant se sont effondrées d'environ 99 %, les traders à effet de levier sont devenus de plus en plus la force dominante derrière la découverte des prix du XRP.
Cela explique pourquoi le prix a continué à se consolider au lieu de casser de manière décisive. Cependant, à moins que la demande ponctuelle ne revienne pour valider ces positions, l'effet de levier croissant rend le XRP de plus en plus vulnérable à un repli brutal si le sentiment change soudainement.
Les XRP STH deviennent rentables
La pérennité de cet effet de levier croissant dépend désormais d’un facteur clé : la rentabilité des détenteurs. Les acheteurs récents ont finalement renoué avec les bénéfices après que le MVRV à 30 jours du XRP soit passé au-dessus du point neutre à 1,03.
Cette amélioration correspondait largement à celle de Bitcoin [BTC] 1.04, Ethereum [ETH] 1.11, celui de Cardano [ADA] 1.07 et Chainlink [LINK] 1.07. En tant que tel, cela implique que la confiance des investisseurs continue de se redresser sur les actifs à grande capitalisation plutôt que de se limiter simplement au XRP.
Ce changement de rentabilité a modifié la structure des incitations sur les marchés. À mesure que les détenteurs à court terme laissent derrière eux leurs pertes non réalisées, la pression en faveur de la détention cède généralement la place à une plus grande volonté de verrouiller leurs gains.
Bien que l’altcoin reste en dessous de la zone de vente historique, l’action des prix devient de plus en plus difficile à maintenir. Cela est dû au manque de nouvelle demande dans ce secteur et à l’émergence potentielle de prises de bénéfices.
Résumé final
- Les détenteurs de XRP ont renoué avec les bénéfices, mais le rallye est davantage motivé par l'effet de levier sur les marchés dérivés que par la demande réelle au comptant.Le niveau de support de 1,10 $ est menacé, à mesure que la pression sur les prises de bénéfices augmente et que les doutes grandissent quant à la durabilité.