Kaito [KAITO] a grimpé de 13 % au cours des dernières 24 heures, l'un de ses gains les plus importants au cours des dernières séances, en grande partie grâce à une forte augmentation de l'activité d'achat sur le marché.
La question est maintenant de savoir si KAITO peut maintenir la tendance dans un marché qui n’a pas encore complètement récupéré – un rallye qui a pris forme lorsque les investisseurs particuliers ont pris le contrôle de la tendance, même si la pression à la vente s’accentue progressivement.
Les investisseurs particuliers reprennent KAITO
Les investisseurs de détail ont été à l'origine d'une grande partie de la montée en puissance de KAITO, les données du delta des baleines indiquant une nette prise de contrôle du marché.
Le ratio baleines-détails mesure quel groupe détermine la tendance d'un actif, devenant vert lorsque les baleines dominent le mouvement et rouge lorsque les commerçants de détail ont le dessus.
C'est la première fois que des investisseurs particuliers s'emparent de l'actif depuis le 14 janvier, les baleines ayant dominé pendant une grande partie de l'année, et cette participation des particuliers a directement alimenté le rallye.
Les premiers signes indiquent cependant une base croissante de vendeurs, car les données du marché au comptant montrent que la pression de vente augmente progressivement.
Les données de CoinGlass, dont la mesure du flux spot suit ces ventes, enregistrent une vente totale d'environ 3,22 millions de dollars contre des achats totaux de 2,77 millions de dollars. Cet écart entre acheteurs et vendeurs laisse le flux net au comptant à une sortie nette d’environ 447 580 $.
Bien que cette décision puisse refléter des prises de bénéfices, elle indique néanmoins une domination croissante des vendeurs au cours de la même période.
Le marché perpétuel stimule la reprise, mais le risque augmente
Le marché perpétuel est devenu l'un des principaux moteurs de la reprise, l'activité sur les produits dérivés dominant le mouvement.
L'intérêt ouvert sur le marché perpétuel a bondi de 15 % au cours des dernières 24 heures, le solde atteignant 122 millions de dollars au moment de la rédaction de cet article, alors que les traders injectent des capitaux sur le marché.
Le taux de financement confirme cela, se maintenant positif à 0,0021 % et montrant que la plupart des capitaux perpétuels du marché se trouvent dans des positions longues. Ce chiffre a toutefois glissé par rapport au sommet de 0,0039 % de la veille, le 18 juillet.
Cette baisse indique une diminution de l'exposition longue à mesure que les contrats courts se développent parallèlement, et la carte thermique de liquidation prévient que tout repli pourrait s'étendre bien en dessous des niveaux actuels.
La carte thermique de liquidation, qui cartographie les groupes d'intérêt sur le graphique qui ont tendance à tirer les prix vers eux, montre que KAITO pourrait glisser jusqu'à 0,78 $ là où le cluster s'étend sur une période de 24 heures.
Le rallye pourrait être un piège à taureaux
Les prises de bénéfices au comptant et la baisse du taux de financement suggèrent que les traders se positionnent en vue d'une vente massive à venir, ce qui laisse penser que le rallye est un piège haussier.
Un piège haussier se forme lorsque les traders prennent des positions longues sur un actif en espérant un rallye, seulement pour qu'une vente importante suive et déclenche les stop loss de ces positions longues.
Ce point de vue repose sur le prochain déverrouillage du jeton de KAITO, qui, selon le suivi de DeFiLlama, libérera 15,84 millions de dollars d'actifs sur le marché le 20 juillet, soit 7,29 % de son flottant en circulation.
Cette augmentation de l'offre devrait modifier l'équilibre entre l'offre et la demande et faire pression sur KAITO à la baisse, ce qui entraînerait un risque important sur les positions longues encore ouvertes à ce moment-là.
Résumé final
- Les investisseurs particuliers ont pris les rênes du bond de 13 % de KAITO, marquant leur première véritable emprise sur l'actif depuis janvier après des mois de baleines aux commandes.
- Le rallye de Kaito repose sur un terrain fragile, avec un déverrouillage de jetons de 15,84 millions de dollars le 20 juillet et des traders réduisant tranquillement leurs paris haussiers.