Cantor et Securitize ont formé un partenariat pour intégrer l'infrastructure blockchain directement dans les offres publiques initiales et les ventes d'actions ultérieures, créant ainsi une voie permettant aux entreprises de lever des capitaux et d'émettre des titres en chaîne.
Résumé
- Cantor et Securitize combineront l'expertise des marchés de capitaux avec une infrastructure réglementée pour les offres publiques basées sur la blockchain.
- Le partenariat cible les introductions en bourse et les offres de suivi tout en maintenant les émetteurs dans les cadres existants du marché des capitaux.
- Securitize avait auparavant tokenisé ses propres actions NYSE, fournissant un premier modèle pour les titres numériques parrainés par l'émetteur.
Aux termes de l'accord annoncé le 15 juillet, Cantor fournira ses marchés de capitaux et ses capacités de négociation. Securitize gérera l'infrastructure utilisée pour émettre, distribuer et gérer les titres tokenisés. Sa filiale de courtage enregistrée auprès de la SEC, Securitize Markets, participera également au processus d'offre et de règlement.
Le partenariat amène la tokenisation sur les marchés primaires
La collaboration diffère de nombreux produits boursiers tokenisés existants car elle intègre la technologie blockchain dans le processus d'émission initial. Les entreprises pourraient procéder à des introductions en bourse ou à des offres d’actions ultérieures en utilisant l’infrastructure en chaîne tout en restant dans le cadre établi pour les offres publiques réglementées.
Les sociétés ont déclaré que cette approche pourrait moderniser les registres de propriété, la distribution et le règlement. Carlos Domingo, co-fondateur et PDG de Securitize, a déclaré que « les entreprises publiques ne devraient pas avoir à choisir » entre les marchés de capitaux traditionnels et l'infrastructure blockchain. Le partenariat n'a pas encore nommé une entreprise envisageant d'utiliser le nouveau modèle ni fourni de date pour sa première offre.
Securitize s'appuie sur ses propres actions publiques tokenisées
L'accord fait suite à l'entrée de Securitize sur les marchés publics. La société est cotée à la Bourse de New York sous le symbole SECZ le 2 juillet et a simultanément émis des versions tokenisées de ses actions ordinaires sur Solana et Avalanche.
Ces actions basées sur la blockchain représentent les mêmes actions ordinaires SECZ plutôt qu'une classe d'actions distincte ou un produit synthétique. Securitize était entrée sur les marchés publics grâce à un regroupement d'entreprises avec Cantor Equity Partners II, une transaction qui devrait générer environ 400 millions de dollars de produit brut avant dépenses.
Wall Street étend ses efforts de tokenisation
Le partenariat Cantor arrive alors que les grandes institutions financières déplacent des titres plus traditionnels vers des réseaux blockchain. Tel que rapporté par crypto.news, DTCC a récemment lancé une initiative de tokenisation impliquant BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard et d'autres grandes sociétés financières.
La Bourse de New York a également pris des mesures en faveur des titres basés sur la blockchain. Comme indiqué précédemment, la bourse a proposé d'autoriser les actions tokenisées éligibles à se négocier aux côtés des titres traditionnels tout en conservant les mêmes droits, ticker et autres caractéristiques de propriété. Securitize a travaillé séparément avec le NYSE sur son projet de plateforme de titres tokenisés.
Le modèle sponsorisé par l'émetteur maintient la sécurité réelle en chaîne
Le modèle Cantor-Securitize est centré sur la tokenisation sponsorisée par l'émetteur. Selon la structure décrite par les sociétés, le jeton blockchain représenterait la sécurité réelle plutôt qu'un emballage, un véhicule ad hoc ou une exposition synthétique liée à une action.
Pascal Bandelier, co-PDG et responsable mondial des actions de Cantor, a déclaré que « la tokenisation fait désormais partie des marchés de capitaux traditionnels ». Le partenariat vise désormais à appliquer cette technologie directement à la levée de capitaux plutôt que de la limiter aux fonds ou aux transactions sur le marché secondaire.
Selon une précédente couverture de crypto.news, la titrisation s'est déjà étendue à la tokenisation institutionnelle, notamment en travaillant avec de grands gestionnaires d'actifs et plus de 650 fonds. Le nouveau partenariat Cantor étend cette stratégie aux introductions en bourse et aux offres de suivi, bien que les sociétés n'aient pas encore annoncé le premier émetteur qui utilisera la plateforme.
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