J'ai suivi quelque chose que je pense que tout détenteur de LAB doit connaître.
Le 13 juillet, j'ai vu une entité retirer 17,9 millions Jetons LAB d'une valeur d'environ 7,2 millions de dollars de Bitget et les acheminer directement vers une adresse de dépôt KuCoin. Quelques minutes après que ces jetons ont atteint KuCoin, la vente a commencé. LAB a perdu plus d'un tiers de sa valeur en une seule session, et je pense que ce que j'ai trouvé explique exactement pourquoi.
5 millions de jetons arrivent sur le marché en quelques minutes
Ce que j'ai remarqué en premier, c'est la vitesse. Quelques minutes après l'arrivée des 17,9 millions de LAB à l'adresse de dépôt KuCoin, 5 millions de ces jetons ont été retirés et transféré vers un portefeuille séparé et l'entité s'est lancée directement sur le marché en vendant via la plateforme de négociation au comptant d'Aster. J'ai vu LAB passer de 0,34 $ à 0,22 $, soit environ 35 %, dans une fenêtre qui n'a pas laissé à la plupart des détenteurs le temps de réagir.
Je ne pense pas que ce soit quelqu'un qui réalise des bénéfices de routine. Lorsque je vois des ventes sur le marché de cette taille compressées en quelques minutes, je pense que cela ressemble à quelqu'un qui essaie de sortir d'une position importante avant que le marché n'ait le temps de l'absorber. Les détenteurs de détail de l’autre côté de ces transactions se retrouvent à détenir un actif qui vaut soudainement un tiers de moins, tandis que le vendeur s’est retiré à des prix que personne d’autre ne reverra avant un certain temps. C’est la partie qui me dérange le plus dans la façon dont cela s’est déroulé.
Je veux également souligner quelque chose que je pense que les gens sous-estiment actuellement. Le LAB restant de ce retrait initial de 17,9 millions se trouve toujours dans les portefeuilles KuCoin. Cela signifie que je ne crois pas que cette pression vendeuse soit terminée. Jusqu'à ce que ces jetons soient déplacés ailleurs qu'un ordre de vente en bourse, je continuerai à traiter cette situation comme continue et non résolue.
L'entité a reçu 196 millions de LAB de l'équipe de projet en avril
C'est là que je pense que l'histoire devient vraiment sérieuse. Lorsque j'ai retracé cette entité plus loin, j'ai découvert qu'elle avait reçu plus de 196 millions de LAB directement auprès de l'équipe LAB en avril. Je voudrais m'asseoir un instant avec ce chiffre, 196 millions de jetons, envoyés par l'équipe de projet à une seule entité, des mois avant que cette entité ne commence à acheminer de grosses tranches vers les bourses et à les vendre sur le marché libre.
Je pense que l’allocation d’avril est le contexte qui explique tout ce que j’ai suivi. Une position de cette taille donne à celui qui la détient une énorme influence sur le prix du jeton. Je ne sais pas encore s'il s'agissait d'une allocation d'équipe, d'une subvention de conseil, d'un accord de partenariat ou de tout autre chose, les données en chaîne montrent que le transfert a eu lieu, mais elles ne me disent pas les termes qui le sous-tendent. Ce que je peux dire, c'est que j'ai maintenant vu ces jetons commencer à évoluer vers des échanges de manière coordonnée, et je pense que la communauté LAB mérite de le savoir.
Je suis convaincu que l’équipe du LAB doit en répondre publiquement. Si je recevais 196 millions de jetons d'une équipe de projet et que je les vendais ensuite de manière suffisamment agressive pour faire chuter le prix de 35 %, je m'attendrais à ce que la communauté de ce projet exige une explication. Je pense que les détenteurs de LAB devraient se poser les mêmes questions en ce moment, et je n'ai pas encore vu l'équipe y répondre.
Une tentative d'obscurcissement fait suite à mes mises à jour précédentes
Il s’agit de ma quatrième mise à jour sur cette enquête, et je dois dire que je ne m’attendais pas à ce que l’entité s’ajuste rapidement après avoir commencé à publier. Après la publication de mes rapports précédents, j'ai remarqué que l'entité avait transféré 30 millions de LAB supplémentaires d'une valeur d'environ 8,3 millions de dollars d'un portefeuille chaud Bitget vers une adresse de dépôt KuCoin complètement différente. Je crois que cette décision était une réponse directe à mes reportages, et je pense qu’elle visait à briser la piste visible du financement.
Je veux être clair sur ce que je pense qui s’est passé ici. Changer l'acheminement de votre portefeuille après qu'un enquêteur en chaîne a commencé à suivre publiquement vos transactions n'est pas quelque chose que les gens font pour des raisons de commodité opérationnelle. Je soupçonne que cette entité lit mes mises à jour et ajuste son approche spécifiquement pour rendre mon travail plus difficile. L'ancienne chaîne, Bitget à l'adresse A, est devenue trop visible, c'est donc maintenant le portefeuille chaud Bitget à l'adresse B, avec différents portefeuilles intermédiaires insérés pour obscurcir la source.
Ce que je dirai, c'est que changer de chemin ne change pas ce que j'ai déjà trouvé. Ces transactions antérieures sont en permanence en chaîne et je les ai documentées. Ce que je regarde maintenant, c'est où iront ensuite les 30 millions de LAB restants dans ce deuxième portefeuille KuCoin, et je le mettrai à jour quand il bougera.
Ce que cela signifie pour les détenteurs de LAB
Je pense que de nombreux détenteurs de LAB ont observé la baisse des prix du 13 juillet et n'avaient aucune idée de la cause. Sans le contexte en chaîne que j’ai construit à travers ces mises à jour, cela ressemble à une mauvaise journée en crypto. Je pense que c'est exactement le problème, ces mouvements sont conçus pour ressembler à une volatilité ordinaire du marché de l'extérieur, mais lorsque je suis les portefeuilles, je peux voir clairement les mécanismes qui se cachent derrière eux.
Ce qui m'inquiète dans la situation structurelle est la suivante : une entité assise sur des dizaines de millions de jetons, reçus directement d'une équipe de projet, qui les achemine désormais activement vers des bourses en taille, représente un excédent d'offre qui ne disparaît pas d'un seul coup. Chaque fois que je vois une autre tranche être transférée vers une adresse de dépôt, je sais qu’il existe une réelle possibilité que d’autres ventes s’ensuivent. Je pense que c'est la réalité à laquelle les détenteurs de LAB sont confrontés en ce moment, qu'ils s'en rendent compte ou non.
Je vais continuer à regarder ça. Les 30 millions de LAB contenus dans ce deuxième portefeuille KuCoin ne sont toujours pas résolus, l'équipe LAB n'a toujours pas expliqué publiquement l'allocation d'avril et je n'ai encore aucune raison de penser que la vente est terminée. Si vous organisez LAB ou si vous y réfléchissez, je pense que vous devriez suivre cette enquête de près et attendre de voir comment l'équipe réagit avant de prendre une décision.
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