Le groupe bancaire français Crédit Agricole lance EURXT (EURO eXchange Token), un stablecoin libellé en euros destiné aux opérations de règlement sur les marchés financiers tokenisés. L'entité a également annoncé l'exécution de la première souscription en Europe à un fonds monétaire OPCVM tokenisé réglé via un stablecoin en euros, dans le cadre d'une opération réalisée en collaboration avec CACEIS et Amundi.
Un stablecoin pour la finance tokenisée
Selon les informations publiées, EURXT est conçu comme une infrastructure de règlement pour la finance tokenisée, permettant l'exécution de transactions en chaîne pratiquement instantanément, transfrontalières et opérationnelles 24 heures sur 24.
Le stablecoin maintient une réserve de 100% en euros déposée au bilan de CACEIS Bank, garantit le remboursement au pair (1 EURXT = 1 euro) et a été développé avec une infrastructure technologique destinée au marché institutionnel, qui comprend des services de tokenisation et de conservation, des outils de contrôle du respect de la réglementation anti-blanchiment et des audits externes du contrat intelligent. L'entité n'exclut pas d'étendre à l'avenir l'accès à EURXT au-delà des clients institutionnels et des entreprises.
L'initiative s'inscrit dans le cadre du plan stratégique ACT 2028 de Crédit Agricole SA et représente l'un des premiers cas d'utilisation institutionnelle d'une monnaie numérique réglementée émise par un grand groupe bancaire européen pour le règlement d'actifs financiers tokenisés.
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EURXT a été émis par CACEIS, filiale de services spécialisés d'actifs du groupe Crédit Agricole, sur la blockchain Ethereum selon la norme ERC-20. Il s'agit d'un jeton de monnaie électronique référencé à l'euro, entièrement adossé à des dépôts en espèces détenus au bilan de CACEIS Bank et présentant une parité fixe un pour un par rapport à la monnaie unique européenne.
L'entité souligne qu'EURXT est conforme au règlement européen sur les marchés de cryptoactifs (MiCA), devenant ainsi l'une des premières pièces stables institutionnelles émises dans le cadre du nouveau cadre réglementaire communautaire.
La disponibilité initiale d'EURXT sera limitée aux investisseurs institutionnels et aux entreprises clientes de CACEIS, dans le but de fournir un instrument de règlement adapté aux nouvelles infrastructures financières basées sur la technologie blockchain.
Première liquidation européenne d'un fonds monétaire UCITS tokenisé
La première émission d'EURXT a été utilisée pour régler une souscription à un fonds monétaire tokenisé géré par Amundi et domicilié au Luxembourg selon la réglementation OPCVM.
Selon le Crédit Agricole, il s'agit de la première souscription en Europe à un fonds monétaire OPCVM tokenisé dont le règlement s'effectue au travers d'un stablecoin libellé en euros. La transaction constitue un test pratique de la manière dont les infrastructures basées sur la blockchain peuvent être appliquées à la gestion d'actifs traditionnelle, permettant un règlement programmable des transactions financières et réduisant potentiellement les coûts opérationnels et les délais de compensation et de règlement.
Les fonds monétaires sont devenus l'un des actifs financiers les plus utilisés dans les projets de tokenisation institutionnelle en raison de leur faible profil de risque, de leur liquidité élevée et de leur capacité à fonctionner comme instruments de trésorerie dans les écosystèmes financiers numériques.
La stratégie du Crédit Agricole dans les actifs tokenisés
Le PDG de Crédit Agricole SA, Olivier Gavalda, a déclaré que le lancement d'EURXT s'inscrit dans la stratégie du groupe visant à faciliter la transition vers de nouvelles normes de règlement financier. « Le lancement de notre monnaie numérique de règlement en chaîne s'aligne sur notre plan stratégique et notre ambition d'accompagner nos clients dans l'adoption progressive de nouvelles normes de règlement. Avec EURXT, nous vous proposons un instrument de paiement stable et sécurisé, conforme aux dernières exigences réglementaires européennes », a-t-il noté.
Le lancement d'EURXT intervient à un moment de concurrence croissante sur le marché européen des pièces stables réglementées suite à l'entrée en vigueur de MiCA. Alors qu'une grande partie du marché mondial continue d'être dominée par des pièces stables liées au dollar américain, les institutions financières européennes cherchent à développer des instruments libellés en euros qui faciliteront le développement de marchés de capitaux symboliques dans le cadre réglementaire communautaire.
CACEIS clôture l'année 2025 avec 5 900 milliards d'euros d'actifs en conservation et 3 700 milliards d'euros d'actifs sous gestion, tandis qu'Amundi, le plus grand gestionnaire d'actifs européen, gère environ 2 400 milliards d'euros. La taille des deux entités fait de cette initiative l’une des expériences les plus pertinentes développées à ce jour en Europe dans le domaine de la tokenisation des actifs financiers et de l’utilisation de pièces stables réglementées pour le règlement institutionnel.
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