Framework Ventures est une société de capital-risque basée à San Francisco, fondée par Vance Spencer et Michael Anderson. Le nouveau fonds de 400 millions de dollars se concentre sur les marchés où la blockchain est nécessaire non pas pour la prochaine vague de spéculation, mais pour attirer des capitaux vers des industries à forte intensité de capital. Les grandes orientations du fonds :
- Intelligence artificielle.
- Robotique.
- Infrastructures énergétiques.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Points principaux
- Framework Ventures voit l’avenir de la blockchain comme une couche financière pour l’infrastructure informatique dans les domaines de l’IA, de la robotique et de l’énergie.
- Michael Anderson estime que la crypto-monnaie s'éloigne progressivement du service réservé aux utilisateurs de crypto pour résoudre de véritables problèmes commerciaux.
- Une société de capital-risque basée à San Francisco a levé 400 millions de dollars pour investir à l'intersection de la tokenisation, des pièces stables et des technologies émergentes.
La blockchain va au-delà du marché de la cryptographie
De plus en plus, les grandes opportunités pour les investisseurs ne résident pas dans l’industrie de la cryptographie elle-même, mais à côté de celle-ci. La technologie, qui a longtemps été associée aux jetons, aux échanges et aux services financiers décentralisés, est désormais considérée comme un outil de financement d'infrastructures nécessitant de gros capitaux.
C'est la logique qui se cache derrière le nouveau fonds de 400 millions de dollars de Framework Ventures. La société mise sur la tokenisation et les pièces stables comme infrastructure financière pour les industries qui ont besoin de moyens plus flexibles pour lever des fonds et garantir des prêts avec des actifs.
L'industrie s'oriente vers l'application de la tokenisation, de la blockchain et des réseaux décentralisés à d'autres marchés où ces technologies peuvent s'ouvrir de nouvelles manières, a déclaré Michael Anderson.
Selon lui, l’étape actuelle est sensiblement différente du cycle 2020-2021. À l’époque, une partie importante du marché était construite autour des protocoles DeFi, des DAO et des produits destinés principalement au public crypto déjà existant.
En 2020 et 2021, nous avons créé des produits cryptographiques pour les utilisateurs de cryptographie, a déclaré Michael Anderson.
Pourquoi l’infrastructure de l’IA a besoin de nouveaux rails financiers
L’un des principaux exemples de Framework Ventures est l’infrastructure d’intelligence artificielle. Le développement de l’IA nécessite des GPU, des serveurs et d’autres équipements informatiques coûteux. La société estime que la tokenisation pourrait rendre ces équipements plus pratiques en tant que garantie et réduire le coût du financement.
Sur les marchés traditionnels de la titrisation, il est difficile d’assembler des serveurs individuels ou une puissance de calcul en un produit d’investissement clair. La blockchain propose une approche différente : l’actif peut être représenté sous forme numérique et le capital en pièces stables peut être utilisé pour des prêts garantis.
Il y a déjà plus de 300 milliards de dollars de pièces stables en circulation sur la blockchain. Pour Framework, il ne s’agit pas seulement de liquidités sur le marché de la cryptographie, mais aussi d’une source potentielle de financement pour les secteurs où la demande d’équipements et d’infrastructures croît plus rapidement que les solutions de prêt conventionnelles n’apparaissent.
Nous avons le capital sur la blockchain pour financer cette industrie, a souligné Michael Anderson.
Dans ce modèle, la Finance se rapproche des actifs réels. Il ne s’agit pas d’échanger des jetons pour obtenir des gains à court terme ni de plateformes comme KuCoin, mais de créer des canaux par lesquels le capital-risque et d’autres sources d’argent peuvent travailler avec des actifs industriels et technologiques.
Les marchés de l’énergie et des matières premières sont également en cours de tokenisation
L'approche de Framework Ventures s'étend au-delà de l'informatique. L'entreprise a déjà investi dans deux projets qui démontrent clairement ce revirement :
- Lumière du jour – Financement de projets solaires domestiques via le réseau énergétique distribué.
- Uranium Digital est un marché symbolique pour l'uranium physique.
L'énergie s'inscrit bien dans cette stratégie : les projets nécessitent des investissements importants, les actifs sont souvent difficiles à financer et les règlements entre les participants peuvent être lents et coûteux. La blockchain est considérée ici comme une couche qui permet de connecter les actifs, les investisseurs et les paiements.
La nouvelle génération de fondateurs dans l’industrie de la cryptographie
Michael Anderson souligne également à quel point le profil des entrepreneurs a changé. Auparavant, une partie importante du marché était constituée de développeurs et d’équipes anonymes ayant grandi dans l’environnement crypto. Aujourd'hui, de plus en plus de projets sont lancés par des personnes ayant une expérience dans les domaines de la finance traditionnelle, de l'énergie et des technologies industrielles.
Ils utilisent la blockchain non pas comme une fin en soi, mais comme une infrastructure financière de base. En ce sens, le marché mûrit : non seulement les jetons et les communautés sont mis en avant, mais aussi l'expertise dans des secteurs spécifiques, l'accès aux actifs et la compréhension des processus commerciaux réels.
Les derniers investissements de Framework Ventures reflètent déjà ce revirement :
- TVL Capital est un projet d'anciens employés de l'équipe des actifs numériques de Morgan Stanley ; domaine : finance et actifs numériques.
- Mecka AI est une startup de robotique qui fournit des données de formation aux principales sociétés d'intelligence artificielle ; domaine : robotique et IA.
- Plasma est une plateforme blockchain pour les services bancaires construite autour des paiements en pièces stables ; domaine : infrastructures bancaires et paiements.
Vance Spencer et Michael Anderson, co-fondateurs de Framework Ventures, parient que la prochaine phase du marché ressemblera moins à un boom spéculatif qu'à une refonte infrastructurelle des flux financiers. Il ne s’agit pas d’une nostalgie des premières époques des logiciels d’entreprise comme Ashton-Tate, mais d’une tentative d’intégrer de nouveaux rails financiers dans des industries modernes ayant d’énormes besoins en capitaux.
Une évolution similaire est visible en dehors du marché du capital-risque. Les banques et les gestionnaires d’actifs utilisent de plus en plus les plateformes blockchain pour émettre, négocier et régler des actifs financiers traditionnels. Les Stablecoins, à leur tour, entrent progressivement dans les paiements transfrontaliers et les transactions de trésorerie alors que les sociétés de technologie financière et les banques cherchent des moyens de mettre à niveau leur infrastructure de paiement.
Et si 2021 était une aberration et que le marché s'orientait désormais vers la bonté fondamentale, des modèles économiques durables et l'adoption de cette technologie, pas par simple spéculation, a demandé Michael Anderson.
Pour Framework Ventures, la réponse est déjà évidente : la prochaine frontière du marché de la cryptographie ne réside peut-être pas dans la cryptomonnaie, mais dans la manière dont ses technologies peuvent aider à financer l’intelligence artificielle, la robotique, l’énergie et d’autres industries à forte intensité de capital.