Au cours des dernières 24 heures, la chute des crypto-monnaies IF s'est intensifiée dans un contexte de fermeture à grande échelle de positions sur marge : les bourses de crypto-monnaie ont liquidé les transactions de plus de 148 000 traders et le volume total des positions fermées de force a dépassé 1,07 milliard de dollars.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Les liquidations frappent les traders à effet de levier
Selon Coinglass, les principaux chiffres de liquidation ressemblent à ceci :
- Dans les transactions Bitcoin, le volume des positions fermées a atteint 488,95 millions de dollars.
- Les positions longues ont représenté environ 842 millions de dollars de liquidations : les traders qui pariaient sur la croissance ont été les plus durement touchés.
- Les positions courtes ont donné lieu à des liquidations d'environ 226 millions de dollars.
Ce déséquilibre montre à quel point les attentes des traders ont radicalement changé. Lorsque le prix allait à l’encontre des acheteurs, les mécanismes d’échange commençaient à clôturer automatiquement les positions, ce qui augmentait la pression sur le marché. L'ordre de liquidation le plus important a eu lieu sur Hyperliquid dans la paire Bitcoin/dollar américain et s'élevait à 38,05 millions de dollars.
Bitcoin et Ethereum ont chuté avec le marché
La vague de fermetures forcées a coïncidé avec une baisse des prix des plus gros actifs numériques. Selon les données de Binance à 08h14, heure de Moscou, Bitcoin a perdu 2,71 % et est tombé à 59 968 000 $. Ethereum a chuté beaucoup plus : son prix a chuté de 5,66 %, à 1 551,06 $.
Le marché s’est rapidement désintéressé des transactions à fort effet de levier. Les traders ont commencé à réduire les risques, à fermer leurs positions et à retirer une partie du capital des instruments les plus volatils. La crypto-monnaie réagit particulièrement fortement dans cette phase : même un petit mouvement de prix peut déclencher une chaîne de nouvelles liquidations.
La capitalisation boursière reste sous pression
Selon CoinMarketCap, la capitalisation boursière de l’ensemble du marché des cryptomonnaies était d’environ 2 060 milliards de dollars. Vous pouvez comparer rapidement les parts des plus gros actifs comme ceci :
- Bitcoin : capitalisation environ 1 200 milliards de dollars, part de marché 58,3 %.
- Ethereum : capitalisation environ 187,5 milliards de dollars, part de marché 9,1 %.
Ces chiffres sont importants pour évaluer la situation globale : ce sont les mouvements des deux plus grandes pièces qui déterminent le plus souvent l'orientation de l'ensemble du secteur et déterminent l'humeur des participants au trading.
Comment les liquidations accélèrent la chute des prix
La liquidation se produit lorsque la bourse ferme automatiquement une position à effet de levier. Si le prix d'un actif baisse trop, la perte sur la transaction s'approche de la taille de la garantie et le système clôture la position pour éviter de s'endetter envers le site.
Ce mécanisme protège à la fois le trader et la bourse, mais pendant les périodes de forte volatilité, il peut augmenter les mouvements du marché. Plus les positions sont fermées automatiquement, plus la pression sur les prix est forte. En conséquence, la baisse s'accélère et les nouveaux participants reçoivent des appels de marge ou sont également soumis à une liquidation.
Quels autres facteurs exercent une pression sur les crypto-monnaies ?
Les liquidations importantes deviennent souvent un accélérateur du déclin, mais la pression sur le marché peut provenir de plusieurs directions à la fois.
- Macroéconomie : une inflation élevée, la hausse des taux d’intérêt et les politiques strictes de la Fed réduisent l’intérêt pour les actifs risqués, y compris les crypto-monnaies.
- Actualités réglementaires : les restrictions, les contrôles et les litiges entourant les sociétés de cryptographie pourraient rapidement freiner le sentiment du marché.
- Facteurs techniques : une rupture de niveaux de prix importants déclenche souvent des ordres stop et de nouvelles ventes.
- Grands acteurs : Les ventes de gros volumes de pièces intensifient le mouvement et obligent les petits acteurs à agir avec plus de prudence.
- Panique sur le marché : lorsque les traders ferment des positions en masse, la baisse peut se développer plus rapidement que ne le suggèrent les raisons fondamentales.
Est-il possible de gagner de l’argent grâce à la chute des cryptomonnaies ?
Théoriquement, la chute peut également être utilisée, mais de telles stratégies nécessitent un contrôle strict des risques et ne conviennent pas à tout le monde.
- Le shorting vous permet de gagner de l’argent lorsque les prix baissent, mais vos pertes peuvent rapidement s’accumuler si le marché monte fortement.
- L'achat sur les drawdowns permet d'acquérir une position moins chère si l'investisseur comprend à l'avance le risque acceptable et l'horizon d'investissement.
- Les produits dérivés offrent plus de flexibilité, mais en raison de l'effet de levier, ils peuvent conduire à une liquidation rapide d'une position.
Qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs ?
Plus de 1,07 milliard de dollars de liquidations quotidiennes ont été l'un des épisodes les plus marquants de ces derniers mois et ont ajouté à la volatilité à court terme. Pour les investisseurs privés, c’est un signal pour qu’ils soient prudents en matière d’effet de levier et qu’ils n’évaluent pas les investissements dans les actifs numériques uniquement en fonction des rendements possibles.
Dans une telle situation, il est préférable de réduire les mesures pratiques à la gestion des risques plutôt qu’à tenter d’en deviner le fond.
- Réduisez ou éliminez les opérations sur marge si la volatilité devient trop élevée.
- Diversifiez votre portefeuille pour que la chute d'une pièce n'affecte pas l'ensemble de votre capital.
- Conservez une partie de vos fonds dans des instruments liquides, y compris des pièces stables, si vous devez attendre des mouvements brusques.
- Déterminez à l’avance le niveau de perte auquel la position est clôturée sans émotion.
Le risque est similaire à celui que connaissent les acteurs des marchés boursiers : les mouvements brusques des indices, dont le NASDAQ, obligent également à revoir la taille des positions. Mais le marché de la cryptographie réagit souvent plus rapidement et plus durement. Pour une entreprise qui considère les pièces numériques comme un actif dans les livres, cette réévaluation est également importante car la valeur dépend du prix actuel du marché.
La conclusion principale est simple : lors du trading d’actifs volatils, le contrôle des risques est plus important que l’effet de levier maximum. Lorsque le marché évolue contre des positions encombrées, même les pièces les plus fortes peuvent rapidement être mises sous pression.