Points clés à retenir
- Les actions de QCOM ont grimpé de plus de 12 % pendant les heures précédant la bourse après la présentation de la société lors de la Journée des investisseurs à New York.
- La société de semi-conducteurs a augmenté sa prévision de revenus non mobiles pour l'exercice 2029 à 40 milliards de dollars, contre une prévision précédente de 22 milliards de dollars.
- Mark Zuckerberg de Meta a annoncé un partenariat pour intégrer le processeur Dragonfly C1000 de Qualcomm dans les opérations du centre de données de Meta
- L'adoption par Azure de la technologie de calcul à large bande passante de Qualcomm a été confirmée par le PDG de Microsoft, Satya Nadella.
- La société a finalisé l'acquisition de la totalité des actions de la société de logiciels d'IA Modular, évaluée à environ 3,92 milliards de dollars.
Les actions de Qualcomm ont connu un rebond significatif jeudi matin, passant de 197,41 $ à la clôture de mercredi pour atteindre 220,76 $ lors de l'activité de pré-bourse, ce qui représente une augmentation de plus de 12 %. Cette hausse fait suite à la présentation de la Journée des investisseurs du fabricant de semi-conducteurs qui s'est tenue mercredi soir à New York.
QUALCOMM Incorporée, QCOM
L'évolution spectaculaire des prix découle d'une série d'annonces importantes qui ont repositionné le discours stratégique de Qualcomm vers des centres de données alimentés par l'IA, allant au-delà de ses activités principales de semi-conducteurs pour smartphones.
Le chiffre le plus frappant : Qualcomm a augmenté son objectif de revenus pour l'exercice 2029 pour les segments autres que les téléphones portables à 40 milliards de dollars, ce qui représente presque le double de sa prévision précédente de 22 milliards de dollars.
En décomposant cet objectif ambitieux, le fabricant de puces prévoit 15 milliards de dollars de revenus pour les centres de données, plus de 14 milliards de dollars provenant des applications de l'Internet des objets et 10 milliards de dollars de solutions automobiles d'ici l'exercice 2029. La société a également établi un objectif de bénéfice ajusté par action supérieur à 18 dollars pour cette période, ce qui est nettement supérieur à l'estimation consensuelle actuelle de Wall Street de 15,26 dollars.
Le directeur général Cristiano Amon a informé les investisseurs que l'organisation « exécutait et collectait des actifs » et possédait désormais un « portefeuille complet pour entrer dans la prochaine phase du centre de données ».
Dragonfly C1000 et le partenariat Meta
Au cœur de ces annonces se trouve le Dragonfly C1000, un processeur serveur doté de 250 cœurs, construit sur l'architecture Oryon propriétaire de Qualcomm et conçu spécifiquement pour les applications d'intelligence artificielle agentique.
Le PDG de Meta, Mark Zuckerberg, a fait une apparition sur scène pour annoncer un partenariat multigénérationnel pour la mise en œuvre du Dragonfly C1000 dans l'écosystème des centres de données de Meta. La fabrication devrait commencer au cours du second semestre 2028.
Satya Nadella, PDG de Microsoft, a également annoncé qu'Azure intégrerait la technologie de calcul à large bande passante (HBC) de Qualcomm, une conception de processeur utilisant une technologie de mémoire plus abordable que l'on trouve dans les appareils mobiles et les ordinateurs personnels, constituant une alternative rentable aux composants de mémoire à large bande passante haut de gamme utilisés par Nvidia.
Détails d'acquisition modulaire
Qualcomm a simultanément révélé son acquisition de Modular, un développeur de logiciels d'intelligence artificielle, dans le cadre d'une transaction entièrement en actions d'une valeur d'environ 3,92 milliards de dollars.
La technologie de Modular permet aux cadres d'intelligence artificielle de fonctionner de manière transparente sur les semi-conducteurs de divers fabricants, notamment Nvidia et AMD, éliminant ainsi le besoin de programmation spécifique à la plate-forme. Cet achat stratégique positionne Qualcomm comme un concurrent à plate-forme ouverte de l'écosystème CUDA dominant de Nvidia.
La société de semi-conducteurs a également révélé deux accords de conception de puces personnalisées avec des fournisseurs de cloud hyperscale non divulgués, dont les déploiements débuteront fin 2026.
Ces développements ont coïncidé avec l'annonce par Micron Technology de résultats fiscaux exceptionnels pour le troisième trimestre, suscitant l'optimisme dans l'ensemble du secteur des puces et poussant les contrats à terme sur le Nasdaq à la hausse.
Avant l'événement pour les investisseurs, les analystes de JPMorgan avaient ajouté QCOM à leur liste de surveillance positive des catalyseurs et augmenté leur objectif de cours à 265 $.
Le consensus actuel des analystes évalue l'action comme une action en attente, reflétant 19 recommandations de conservation, 8 notes d'achat et 4 opinions de vente, avec un objectif de cours moyen de 187,33 $. Ces évaluations devraient être révisées à mesure que les analystes financiers évaluent les informations publiées mercredi.
Selon GuruFocus, la juste valeur de l'action s'élève à 175,34 $, ce qui indique des niveaux de négociation avant commercialisation environ 12,6 % supérieurs à sa valeur fondamentale calculée.
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