L’ère Telco 5.0 s’ouvre pour le secteur TLC : pour la première fois, nous sommes confrontés à un possible tournant. C'est ce qu'a déclaré Andrea Rangone, professeur d'innovation et d'entrepreneuriat en affaires numériques à l'École polytechnique de Milan et co-fondateur de Digital360 et Network360, lors de l'édition d'été de Télécom pour l'Italie.
« La chaîne d'approvisionnement TLC est l'épine dorsale de toutes les autres chaînes d'approvisionnement industrielles et de la compétitivité de tout un pays et mérite une attention prioritaire de la part du monde politique, en particulier avec les besoins actuels de souveraineté numérique. Et maintenant, peut-être pour la première fois, je peux dire que nous pourrions être confrontés à un scénario changeant », a déclaré Rangone. « J’espère que les chiffres que j’ai présentés en décembre appartiennent au passé, ceux qui retracent le dossier médical d’une chaîne d’approvisionnement qui s’effondre. Peut-être qu’en 2026, quelque chose changera enfin, rendant le scénario des télécommunications plus durable. »
De Telco 1.0 à Telco 5.0 : sera-ce le tournant ?
Rangone revient sur les chiffres de 2024: revenus totaux effondrés de 33% en quatorze ans (de 41,9 à 28 milliards d'euros), Opex à -20% (20,3 milliards, soit 5 milliards perdus depuis 2010), ratio Ebitda-Capex réduit à 0,02 milliard (-10,5 milliards), marge Ebit de 1,8% (elle était de 13,1% en 2019).
« Seuls les Capex ont résisté : les opérateurs télécoms sont appelés à investir depuis des années – pour un total de plus de 100 milliards d'euros en quatorze ans dans les infrastructures de réseaux et les licences), mais il est clair que nous ne pouvons pas continuer à le faire sans retours: le ROI n'est pas de nature à permettre de récupérer le capital », a déclaré Rangone. « L'Arpu continue de souffrir, là où l'Italie ferme la marche ».
Dans la phase Telco 1.0, les revenus du retail ont vu la part générée par le mobile diminuer et celle du fixe augmenter, grâce au poids croissant du B2B et prestations Ict (cloud, IoT, cybersécurité).
Les opérateurs de télécommunications le sont également, a poursuivi Rangone, le seul service public dont les prix baissent, contrairement à ce qui se passe dans les autres secteurs de services (eau, gaz, électricité, déchets), avec une dynamique d'inflation de +29% de 2010 à 2025, qui rend la baisse des télécommunications encore plus grave.
Les télécommunications vers la durabilité : tendances positives
Mais les données qui seront publiées au cours de la deuxième partie de l’année pourraient décrire un tournant en 2025-2026.
Dans le même temps, une augmentation de l’Ebitda par rapport aux Capex pourrait émerger. De plus, il y a éléments de contexte favorables : les accords de partage entre opérateurs télécoms, la loi européenne sur les réseaux numériques qui, aux yeux de Rangone, n'est pas passionnante, mais qui trace finalement une direction, l'offre publique d'achat de Poste Italiane sur Tim, le paquet sur la souveraineté technologique européenne du 3 juin : « Finalement, l'UE ne se contente pas de réglementer, mais politique industrielle », » a souligné Rangone.
« Pour la première fois, je constate une convergence importante de certains phénomènes qui ne sont pas seulement économiques dans la chaîne d'approvisionnement, mais de nature géopolitique », a déclaré Rangone. « La liberté du marché a échoué dans TLC : la chaîne d'approvisionnement a été abandonnée par l'État et les opérateurs télécoms sont le seul service public auquel l’État ne s’est pas intéressé autant qu’il aurait dû le faire. Les paradoxes des comptes des opérateurs télécoms de ces dernières années sont dus précisément à cet abandon de l’État, à son incapacité à comprendre ce qui se passait dans la chaîne d’approvisionnement la plus importante du pays. L'offre publique d'achat de Poste sur Tim est désormais un signe positif. »
Les enjeux clé : énergie et licences gratuites
Le paquet de la Commission européenne sur la souveraineté présenté le 3 juin a également été positif, soulignant certaines dynamiques susceptibles de relancer le secteur.
« Quand nous parlons de réseaux numériques, nous ne parlons pas seulement de puces et de cloud souverain, mais aussi d'infrastructure, de réseau TLC », a souligné Rangone. « Le soutien public et la stabilité politique sont la base pour permettre l'efficacité des infrastructures, les accords de partage de réseaux, la consolidation, les augmentations de prix et la croissance des services TIC qui aideront à relancer les opérateurs de télécommunications ».
Il faut maintenant aller de l'avant : pour Rangone, sur le plan politique, il reste encore des points clés à traiter, à commencer par prix de l'énergiedont la supply chain TLC fait un large usage, et en passant par la question cruciale de renouvellement des licences à des « prix intelligents ».
« Les opérateurs de télécommunications ne sont pas des vaches à lait et une politique de gratuité du tout est souhaitable », a conclu Rangone.
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