Le retrait des crypto-monnaies de la zone grise de Pravo.ru est devenu l'un des sujets notables du SPBILF : les participants à la discussion ont discuté du projet de loi sur les monnaies numériques, du rôle de la Banque de Russie et du ministère des Finances, de la protection des clients de détail, du travail des échangeurs de crypto-monnaie et des risques pour les entreprises sous sanctions – de la perte de fonds et des litiges avec les intermédiaires aux exigences de conformité, à la vérification des sources d'argent et à la protection grâce à une infrastructure sous licence.
Le marché de la cryptographie en Russie ne ressemble plus à une histoire de niche pour les passionnés. Les investissements des citoyens sont estimés à des centaines de milliards de roubles et le chiffre d'affaires annuel s'élève à des milliards. Dans le même temps, une partie importante des transactions reste en dehors d'une réglementation complète : si les fonds d'un client sont radiés ou si un litige survient avec un intermédiaire, un mécanisme de protection clair ne fonctionne pas toujours.
Un projet de loi majeur sur les monnaies numériques devrait résoudre ce problème. Il est maintenant en préparation pour la deuxième lecture, et c'est autour du futur modèle réglementaire que s'est déroulée la principale conversation du forum : comment sortir le marché de la zone grise sans transformer les règles en une barrière pour tous les nouveaux participants.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
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Régime juridique des cryptomonnaies : ce que propose le régulateur
La discussion a été ouverte par les concepteurs du projet de loi n° 1194918-8. Andrei Medvedev, directeur du département juridique de la Banque de Russie, a expliqué la conception générale des futures règles et a immédiatement exposé la position de principe du régulateur : l'attitude envers les monnaies numériques reste prudente et dure.
La Banque de Russie considère toujours la monnaie numérique comme un instrument d'investissement extrêmement risqué et extrêmement volatil. — Andrey Medvedev, directeur du département juridique de la Banque de Russie
La future infrastructure, selon le régulateur, devrait être construite autour de plusieurs éléments clés.
- Monnaie numérique : dans un circuit réglementé, ils envisagent de la considérer uniquement comme un instrument d'investissement, et non comme un moyen de règlement interne.
- Garde numérique : un intermédiaire agréé auprès duquel un tel actif doit être comptabilisé. C'est lui qui devient le maillon central du nouveau système.
- Échangeur de crypto-monnaie : un service de change numérique en ligne pourra fonctionner légalement s'il reçoit une licence et accepte les exigences de supervision, de conformité et de comptabilité des transactions des clients.
Pour les entreprises, cela signifie que la monnaie numérique sera traitée comme un actif (la comptabilité dans un tel modèle devrait reposer sur une comptabilité transparente avec un intermédiaire agréé), et non comme un moyen de paiement pour les paiements internes. Dans cette logique, le Bitcoin et les autres monnaies numériques restent un objet d’investissement et non un substitut aux paiements en roubles.
Ministère des Finances : il est important de préserver les scénarios de travail pour les clients et les entreprises
Le directeur du Département de la politique financière du ministère des Finances, Alexeï Yakovlev, a examiné le projet du point de vue des utilisateurs et des infrastructures. Selon lui, les auteurs ont réussi à préserver les principaux cas d’utilisation des monnaies numériques tant pour les citoyens que pour les entreprises. De tels scénarios incluent les transferts transfrontaliers via des intermédiaires réglementés.
Pour que le système fonctionne, une seule loi ne suffit pas. Pièces de travail nécessaires :
- adoption d'une douzaine de règlements;
- détermination des exigences pour les intermédiaires ;
- établir des règles de conformité ;
- réglementation des transferts transfrontaliers via des intermédiaires réglementés.
Si cela tarde, le marché bénéficiera d’un cadre sans procédures claires.
Selon un représentant du ministère des Finances, la réglementation des crypto-monnaies ne doit pas être perçue uniquement comme un ensemble d’interdictions. Au contraire, des règles claires devraient permettre aux acteurs du marché de planifier pour des années à l’avance, plutôt que de vivre dans un régime d’incertitude constante.
Dans cette conception, la Douma d'État devient une plate-forme clé où l'équilibre entre la protection des consommateurs, les intérêts des entreprises et la position du régulateur doit être assuré avant la deuxième lecture. Plus les normes de base sont formulées avec précision, moins les questions controversées seront incluses dans les règlements.
Protection des clients de détail et période de transition
Le sénateur Alexander Shenderyuk-Zhidkov a soutenu l'adoption rapide de la loi et n'a pas souscrit aux évaluations trop pessimistes. Il a rappelé : au cours des 10 dernières années, le régulateur aurait pu emprunter la voie d'une interdiction totale, mais a plutôt donné au marché la possibilité de se développer.
Le sénateur voit le principal risque dans la position d'un client de détail ordinaire. Il a donné un exemple clair : une personne vient à la banque pour ouvrir un dépôt, et au lieu d'un produit conservateur, elle repart avec une crypto-monnaie, sans bien comprendre sa volatilité et ses risques.
Je ne voudrais pas que notre grand-mère, qui vient à la banque pour ouvrir un dépôt, reparte avec des cryptos. — Alexander Shenderyuk-Zhidkov, membre du Conseil de la Fédération
Shenderyuk-Zhidkov a évalué positivement l'idée d'une période de transition. Le fait est que les restrictions strictes du Code des infractions administratives et du Code pénal n'entrent pas en vigueur immédiatement. Cette approche devrait donner au marché le temps de s’adapter.
Dans le même temps, la question de la confidentialité des transactions pour les entreprises sanctionnées reste ouverte. Pour les entreprises, il s’agit d’un problème pratique : si la cryptomonnaie est utilisée comme solution de contournement pour les transactions transfrontalières, des informations trop divulguées peuvent créer des risques supplémentaires, et des informations trop privées peuvent soulever des problèmes de conformité et de contrôle financier. Dans l'agenda des sanctions, les avocats regardent souvent au-delà des cas individuels – depuis les restrictions contre la Russie jusqu'aux régimes internationaux les plus durs, comme la République populaire démocratique de Corée.
Dans des conditions de sanctions, la crypto-monnaie n'élimine pas automatiquement les risques : plus le parcours opérationnel est complexe, plus il est important d'être en conformité transparente et de règles claires en matière de divulgation d'informations.
Critique du public : trop de réglementation
Tous les participants à la discussion n'ont pas considéré le modèle proposé comme équilibré. Il y a eu des critiques de la part du public : le projet de loi pourrait s'avérer si détaillé et rigide qu'il sera difficile pour les nouveaux acteurs d'y trouver leur place. Selon les opposants, la conception est plus pratique pour les grandes institutions financières existantes.
D'autres questions ont également été soulevées : si les nouvelles règles conduiraient à une violation du droit à la protection judiciaire, comment serait structuré le délai de réflexion pour un actif volatile et où serait tracée la frontière entre la protection du client et une tutelle excessive.
Un autre niveau de discussion est lié à la conformité. Si le marché légal veut concurrencer le marché gris, il devra être à la fois convivial pour les clients et respectueux de la réglementation. Un tel système comprend inévitablement :
- vérification des sources de fonds;
- évaluation des risques de blanchiment d'argent;
- interaction avec le Service fédéral de surveillance financière lorsque les règles de contrôle financier l'exigent.
Vue bancaire : une comptabilité transparente est nécessaire, mais il y a trop de règles
La position du secteur bancaire traditionnel a été présentée par la première vice-présidente de Gazprombank, Tatiana Kuzmina. Elle a comparé la future infrastructure avec la création d'un dépôt central en 2011 et a évalué l'idée de manière globalement positive. Le principal avantage est une comptabilité claire et de bout en bout des droits.
Le défi est tel qu'il faudra ouvrir chaque jour le site Internet du gouvernement et de la Banque de Russie pour voir s'il y a une nouvelle proposition de réglementation. — Tatiana Kuzmina, première vice-présidente de Gazprombank
Le principal inconvénient, selon Kuzmina, est l'excès de références aux règlements. Elle a proposé de transposer les éléments fondamentaux de la réglementation directement dans la loi. Par exemple, il est préférable de modifier les exigences de capital pour les participants aux infrastructures par une procédure législative à part entière plutôt que par des décisions réglementaires plus flexibles et plus rapides.
Kuzmina a également proposé de créer une plateforme unifiée où, pour chaque type d'activité, il serait clair qui est responsable de la réglementation, qui effectue la surveillance et quel document établit les règles. Autrement, selon elle, il sera difficile, même pour un avocat professionnel, de garder à l’esprit l’ensemble du système.
Le vice-président de la Banque de Russie, Alexeï Guznov, qui a modéré le débat, a soutenu cette idée et a promis de la mettre en pratique. Kuzmina a également mis l'accent sur les colonies entre non-résidents : à son avis, un régime trop libre pourrait créer un canal pour le retrait des avoirs russes à l'étranger via la partie non-résidente. Ce risque devrait être couvert par les exigences des actes de la Banque de Russie.
Droits numériques, taxes et pièces stables
Le directeur du Centre de développement de l'innovation d'Alfa-Bank, Denis Dodon, a suggéré d'envisager une vision plus large que les seules crypto-monnaies. Il a rappelé le marché des droits numériques, qui a déjà attiré environ 3 400 milliards de roubles. Il a qualifié la consolidation de différents types de droits numériques dans une seule loi de grand pas en avant et de conception rare dans la pratique mondiale.
Dodon considère le blocage fiscal comme le principal défaut. Selon lui, sans un travail constant d'experts, le marché sera inévitablement confronté à un grand nombre de problèmes. Il a proposé de créer un groupe de travail sur la fiscalité des instruments numériques – relevant du ministère des Finances, du Conseil de la Fédération ou de la Douma d'État. L'emplacement n'est pas si important, le travail constant est important.
Nous collecterons une quantité incroyable de râteaux. — Denis Dodon, directeur du Centre de développement de l'innovation Alfa-Bank
Le ministère des Finances a répondu à la proposition : Alexeï Yakovlev a déclaré que le sujet serait étudié en collaboration avec ses collègues responsables de la politique fiscale. Dodon a également noté que les pièces stables ne sont pas encore identifiées séparément dans le projet de loi, mais que le marché, à son avis, viendra progressivement les réguler.
La question de l'infrastructure familière est également importante pour les clients. Si l’environnement juridique perd de sa commodité face aux grandes plateformes internationales comme Binance et Bybit, une partie de la demande pourrait rester en dehors du circuit réglementé. Par conséquent, la tâche du droit n'est pas seulement de décrire des concepts, mais aussi de rendre le parcours juridique véritablement compétitif.
L'expérience de la Biélorussie et le problème de la confiance dans la blockchain
Le directeur exécutif de Cifra Markets, Alexeï Korolenko, a partagé l'expérience de la juridiction voisine. Il a rappelé qu'en Biélorussie, on avait commencé à parler de Bitcoin au niveau de la réglementation légale en 2017, lorsque le décret présidentiel correspondant est apparu.
L’objectif de la réglementation est de garantir que le marché légal gagne la concurrence du marché gris. — Alexey Korolenko, directeur exécutif de Cifra Markets
Korolenko a souligné : l'utilisateur n'a pas tant besoin de définitions complexes qu'une infrastructure pratique et fiable. Il a également appelé à des approches unifiées en matière de conformité au sein de l'État de l'Union afin qu'il n'y ait pas d'arbitrage entre différentes juridictions.
La séance a été clôturée par le chef du département de théorie et d'histoire de l'État et du droit de l'Université d'État de Saint-Pétersbourg, Vladislav Arkhipov. Il a noté qu'en 13 ans, l'accent a sensiblement changé : auparavant, la crypto-monnaie était plus souvent discutée dans le cadre de l'agenda Internet, mais elle constitue désormais un sujet à part entière des marchés financiers.
Arkhipov a attiré l'attention sur le paradoxe de la confiance. De nombreux acteurs du marché de la cryptographie ont depuis longtemps cessé de suivre l’ancien idéal libertaire et de se conformer aux exigences de certains États. Cela déclenche à son tour une crise de confiance inversée dans la blockchain ouverte.
Le fait de posséder une crypto-monnaie est lié au fait que quelqu’un connaisse ou non la clé. Ce n’est pas du tout la même chose que la propriété classique. — Vladislav Arkhipov, chef du département de théorie et d'histoire de l'État et du droit, Université d'État de Saint-Pétersbourg
La conclusion générale de la discussion s'est avérée pragmatique : une interdiction totale ne ressemble plus à un scénario de travail, mais il est également impossible de laisser le marché dans une zone grise. Le nouveau régime juridique des crypto-monnaies devrait protéger les consommateurs, donner aux entreprises des règles claires et créer une infrastructure dans laquelle les acteurs juridiques pourront rivaliser non seulement sur le plan formel, mais aussi en termes de qualité de service.