Ethereum a chuté de 7,2% au cours des 7 derniers jours et se négocie à près de 1 660 $, laissant l'ETH courir le risque d'une nouvelle jambe baissière si les acheteurs ne défendent pas la zone de support de 1 611 $.
Les données de CoinGecko montrent qu'Ethereum (ETH) s'échangeait à près de 1 661 $ le 24 juin après une faible séquence de 7 jours qui a effacé la majeure partie de son rallye de la mi-juin. Le jeton a également accumulé une baisse de plus de 20 % au cours des 30 derniers jours.
La dernière baisse de l'ETH s'est produite parallèlement à plusieurs points de pression.
La décision de mardi a effacé les gains des 12 jours précédents et déclenché près de 170 millions de dollars (environ 148,3 millions d'euros) de liquidations de positions longues à effet de levier sur l'ETH, selon les données de Coinglass.
Le financement des contrats à terme perpétuels s'est brièvement transformé en territoire fortement négatif, ce qui impliquait que les vendeurs à découvert payaient pour maintenir leurs positions ouvertes alors que la demande haussière s'affaiblissait.
La pression provenait également de la restructuration interne d’Ethereum.
La Fondation Ethereum a confirmé le 23 juin avoir achevé une réorganisation de plusieurs mois et supprimé environ 20 % de ses effectifs, soit 54 employés dans les équipes de protocole et communautaires.
Le co-fondateur Vitalik Buterin a déclaré que l'organisation souhaitait réduire ses dépenses annuelles de 40 % cette année et maintenir une réduction budgétaire annuelle de 5 % après 2030.
Les licenciements ont inquiété les commerçants car ils surviennent alors qu’Ethereum était déjà confronté à une activité de réseau plus faible et à des ventes soutenues de produits institutionnels.
La valeur totale verrouillée (TVL) dans les applications décentralisées a chuté de 23 % en 3 mois, selon les données de DeFiLlama, car la baisse de la demande d'activité sur la blockchain a réduit l'un des principaux arguments en faveur de l'exposition à l'ETH.
Cependant, Ethereum continue de dominer la finance décentralisée, puisque le réseau détient environ 38 milliards de dollars (environ 33,1 milliards d'euros) en DeFi TVL, ce qui équivaut à une part de marché de 53 %, tandis qu'Ethereum et son écosystème de couche 2 représentent 43 % des volumes d'échange décentralisés.
Mais même avec cet avantage, Ethereum a été critiqué pour avoir généré seulement 11 millions de dollars (environ 9,6 millions d’euros) de frais en 30 jours.
Dans le même temps, les ETF Ether spot cotés aux États-Unis ont enregistré des sorties nettes pendant 6 semaines consécutives, avec 910 millions de dollars (environ 793,8 millions d'euros) ayant quitté les produits depuis la mi-mai et l'actif net total tombant à 9,4 milliards de dollars (environ 8,2 milliards d'euros).
Cela indique clairement que la demande institutionnelle s’est considérablement affaiblie.
L'exposition à la trésorerie des entreprises est également entrée dans le débat sur les marchés.
BitMine, présidé par Tom Lee, aurait enregistré 9,7 milliards de dollars (environ 8,5 milliards d'euros) de pertes latentes sur ses réserves d'ETH, même si la société a continué à accroître sa position.
Bien qu’il n’y ait eu aucun signe immédiat de vente forcée, l’ampleur de la perte papier pourrait réduire l’appétit des institutionnels tant que l’ETH reste sous pression.
Parallèlement, le conflit entre les États-Unis et l'Iran a maintenu les prix du pétrole et les préoccupations inflationnistes au premier plan, tandis que les responsables de la Réserve fédérale ont retardé les réductions de taux prévues et que certains décideurs ont discuté de la possibilité d'une hausse des taux.
Dans cet environnement, les investisseurs sont davantage incités à détenir des actifs plus sûrs et générateurs de rendement plutôt que des crypto-monnaies.
Analyse des prix de l'Ethereum
Sur le graphique journalier ETH/USDT, l'ETH s'échangeait en dessous de toutes les principales moyennes mobiles observées dans l'analyse.
Tableau des prix ETH/USDT sur 1 jour. Source : TradingView.
L'EMA de 20 jours se situe à près de 1 745 $, l'EMA à 50 jours à près de 1 893 $, l'EMA à 100 jours à près de 2 057 $ et l'EMA à 200 jours à près de 2 333 $.
Avec un prix proche de 1 660 $, l’ETH reste en dessous de quatre niveaux, faisant pencher la tendance à moyen terme vers les vendeurs.
Le RSI quotidien était proche de 37, selon le graphique fourni. La dynamique s'est rétablie après la zone de survente de début juin, mais l'indicateur reste en dessous du niveau neutre 50.
Tant que le RSI reste inférieur à 50 et que l'ETH se négocie en dessous de l'EMA de 20 jours, le graphique ne montre pas encore de configuration de reprise convaincante.
Sur le graphique en données de 4 heures, le court terme montrait également des signaux globalement baissiers.
Tableau des prix ETH/USDT sur 4 heures. Source : TradingView.
La 9 EMA est en dessous de la 21 EMA, le MACD est neutre mais toujours en dessous de sa ligne de signal, le RSI est proche de 36,6 et le prix s'échange en dessous du VWAP.
Ces chiffres confirment que les vendeurs à court terme continuent de contrôler la structure, même si la dernière baisse n'a pas encore dépassé le plancher de support de juin.
Pour l'instant, le premier support de l'ETH se situe autour de 1 650 $, où les acheteurs ont tenté d'endiguer la dernière baisse.
Une cassure nette en dessous de cette zone mettrait en évidence le niveau de support horizontal de 1 611 $.
Si ce fond échoue, l’ETH pourrait entrer dans une autre baisse due à la liquidation à mesure que les positions longues disparaîtront et que les vendeurs à découvert pousseront la cassure.
Pour les acheteurs, la première résistance significative se situe entre 1 680 $ et 1 715 $, là où se regroupent les moyennes mobiles sur 4 heures et le VWAP.
Une reprise plus forte nécessiterait que l’ETH récupère l’EMA de 20 jours proche de 1 745 $.
Sans cette décision, tout rebond resterait vulnérable à de nouvelles ventes de la part des traders qui considèrent la reprise comme une correction à court terme au sein d'une tendance baissière plus large.
Cependant, les arguments à long terme d'Ethereum restent soutenus par sa domination dans DeFi et la prochaine mise à niveau de Glamsterdam, qui devrait diviser la création de blocs, améliorer la sécurité et augmenter l'efficacité de l'exécution grâce au traitement des transactions parallèles.
Pour l’instant, l’ETH reste exposé à de nouvelles baisses à moins que les acheteurs ne défendent la zone de support de 1 611 $ à 1 650 $.
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