Bitcoin subit un net effondrement ce jeudi et voici les raisons

Le rebond de soulagement de ces derniers jours sur le marché des cryptomonnaies semble prendre fin brutalement. Au cours de ce jeudi, le prix du Bitcoin a subi une baisse qui l'amène à environ 62 500 $ par pièce, juste au moment où il semblait que sa valeur d'échange se consolidait au-dessus de 64 000 $.

Selon les données du portail CoinMarketCap, la crypto-monnaie la plus importante par capitalisation boursière a chuté de 4,9% en 24 heures. Cela laisse la performance sur 7 jours à -1,3%, indiquant que le récent rallye de soulagement est terminé après cette vente soudaine sur tous les fronts.

Il convient de noter que le mauvais moment ne se limite pas uniquement au prix du BTC. Parmi les soi-disant altcoins, les perspectives sont également visiblement négatives, avec de fortes baisses de jetons tels que ETH, BNB et SOL. Même les pièces majeures comme HYPE et ZEC affichent des baisses à deux chiffres en 24 heures, ce qui suggère que la nervosité des investisseurs est élevée.

De manière générale, la capitalisation de l’ensemble du marché des actifs cryptographiques s’est contractée de 4,4 % pour atteindre 2 160 milliards de dollars. De cette manière, la chute subie par Bitcoin a provoqué une vente de panique généralisée sur le reste du marché de la cryptographie.

Il est à noter que la performance des cryptomonnaies contraste avec celle des actions boursières américaines. Au moment de la rédaction de cet article, les principaux indices de New York affichent des chiffres verts solides et la reprise devrait se prolonger jusqu'au reste de la semaine.

Les éléments à l’origine de la chute subie par Bitcoin

En théorie, le BTC devrait être en hausse, étant donné que l’environnement géopolitique stimule l’appétit pour le risque à Wall Street. La signature de l’accord d’entente entre les États-Unis et l’Iran a provoqué une baisse du prix du pétrole et une reprise visible des flux de capitaux vers les actifs à risque.

Ce sont des conditions idéales pour une hausse des actifs en actions, tout comme c'est le cas pour les actions. Cependant, les cryptomonnaies semblent être réglées sur une autre fréquence. À ce stade, la question se pose de savoir quel(s) facteur(s) ont plus de poids que la géopolitique sur le BTC.

Ici apparaît le facteur macroéconomique. Ce mercredi, la Réserve fédérale, désormais sous la houlette de Kevin Warsh, est restée stricte dans sa politique monétaire restrictive. Les pressions inflationnistes et la vigueur du marché du travail aux États-Unis obligent la banque centrale à maintenir le taux d’intérêt inchangé, même avec quelques menaces de hausse.

En ce sens, les investisseurs en crypto semblent digérer, et de la pire des manières, les informations du nouveau président de la Fed. Cela se reflète dans la chute subie par Bitcoin sur le marché au comptant.

Il est important de noter que la mauvaise passe du marché des cryptomonnaies s’étend fortement au secteur des produits dérivés à effet de levier. Tout cela combiné suggère que, pour les grands investisseurs clés, le prix le plus bas du BTC n’a pas encore été atteint, ce qui empêche une reprise cohérente.

Liquidations sur le marché des produits dérivés et chute du STRC

Les liquidations forcées sur le marché des produits dérivés ne se sont pas fait attendre, comme le reflètent les données de CoinGlass. Celles-ci révèlent qu'au total, environ 600 millions de dollars ont été liquidés dans ce secteur en 24 heures. Sur ce chiffre, les positions longues couvrent 515,31 millions de dollars et les positions courtes 85,57 millions de dollars.

La plupart des liquidations forcées dans ce secteur ont eu lieu au cours des dernières 4 heures. Ce dernier indique que la chute a pris les traders au dépourvu, qui étaient confiants dans un rallye de soulagement plus long et ont donc ouvert de nombreuses positions haussières.

En revanche, un élément non moins choquant ressort : la chute des actions privilégiées de Strategy (STRC). Ces actifs sont déterminants pour la continuité des achats récurrents de Bitcoin par cette société. Le fait que ces actifs aient atteint un plancher historique de 85,3 $ par unité est alarmant, étant donné que leur rendement est de 11,5 %.

Pour que STRC revienne au niveau de 100 $, l’entreprise doit augmenter encore le taux de dividende. Cependant, cela alimente un cercle vicieux dans lequel l’entreprise doit lever plus de liquidités pour remplir ces obligations au lieu de les allouer à BTC.

Quoi qu’il en soit, tout indique que l’entreprise n’absorbera pas l’offre cette semaine, ce qui contribue à la pression vendeuse sur Bitcoin.

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