Les cinq conseils d'or de Benjamin Franklin pour gagner de l'argent

Benjamin Franklin est né dans une famille modeste à Boston en 1706, il était le quinzième de dix-sept enfants et, à l'âge de douze ans, il entra comme apprenti dans l'imprimerie de son frère aîné, où il apprit un métier qui fera plus tard de lui l'un des hommes les plus riches de Philadelphie avant d'avoir cinquante ans.

Il mourut en 1790, laissant derrière lui une fortune personnelle considérable, un pays nouvellement fondé dont il fut l'un des pères fondateurs et le manuel de finances personnelles le plus lu dans l'Amérique coloniale.

Ce manuel n'était pas un ouvrage académique mais une publication annuelle signée sous le pseudonyme de Richard Saunders, communément appelé « Pauvre Richard », intitulée Almanach du pauvre Richard et publié en continu entre 1732 et 1758. Le tirage atteignait dix mille exemplaires par an, nombre disproportionné pour l'époque, et ses maximes circulaient de bouche à oreille dans les treize colonies comme s'il s'agissait de proverbes populaires.

En 1758, Franklin compila les meilleures de ces maximes dans Le chemin de la richessepréface du dernier almanach et présenté par la bouche du personnage fictif « Père Abraham », dont la lecture continue d'être recommandée par les consultants en finances personnelles près de trois siècles plus tard.

Cinq de ses principes, tous extraits de sources documentaires vérifiables et facilement traduisibles dans la logique de l’investisseur crypto contemporain, sont valables pour tout cours payant sur la discipline patrimoniale.

Premier conseil : le chemin vers la richesse dépend de deux mots, industrie et frugalité

A l'ouverture de Le chemin de la richesseFranklin résume toute sa philosophie financière en une seule formule en affirmant que « le chemin vers la richesse est aussi simple que le chemin vers le marché, et dépend principalement de deux mots, industrie et frugalité, c'est-à-dire ne perdre ni temps ni argent, mais faire le meilleur usage des deux ».

L’application à l’investisseur crypto opère à deux niveaux simultanés que peu articulent avec cette clarté. L’industrie se traduit par un travail quotidien et silencieux consistant à lire des livres blancs, à étudier la tokenomics, à comprendre la structure des marchés, à examiner fréquemment le portefeuille et à le rééquilibrer le cas échéant, tout cela à l’opposé du fantasme spéculatif de « trouver le prochain centuple et s’en aller ».

La frugalité, en revanche, signifie ne pas gaspiller de capital dans des opérations impulsives, ne pas courir après tous les récits du moment, ne pas faire tourner le portefeuille chaque semaine par ennui et comprendre que la richesse se construit en préservant ce qui a déjà été gagné avec le même soin avec lequel il l'a été.

Deuxième conseil : attention aux petites dépenses, une petite fuite coule un gros navire

Cette maxime, une des plus célèbres des Almanach du pauvre Richardformule avec une métaphore maritime l'un des constats les plus sous-estimés de toute l'économie personnelle, selon lequel ce ne sont pas les grosses dépenses qui détruisent le patrimoine mais l'accumulation silencieuse et inaperçue des petites érosions quotidiennes.

Dans l’écosystème crypto, le principe est appliqué avec une précision quasi chirurgicale à trois catégories de fuites que l’opérateur de détail audite rarement sérieusement, à commencer par les commissions de trading qui dans les comptes actifs peuvent représenter entre cinq et quinze pour cent du capital par an, suivies par les dérapages accumulés sur des ordres mal exécutés sur des marchés peu profonds, et enfin par les frais de gaz récurrents dans des chaînes encombrées qui semblent anecdotiques par opération mais qui totalisent des chiffres surprenants en fin d’année.

Un portefeuille qui perd discrètement huit ou dix pour cent par an en raison de fuites involontaires a besoin de rendements extraordinaires rien que pour maintenir son équilibre, obligeant l'investisseur à prendre de plus grands risques et bouclant le cercle vicieux.

Troisième conseil : celui qui emprunte souffre

Franklin a consacré plusieurs maximes à la mise en garde contre l'endettement personnel, résumant l'idée dans des phrases telles que « celui qui emprunte souffre » et « le débiteur est l'esclave du créancier », et la développant dans Le chemin de la richesse avec l'argument que la dette transfère au prêteur le contrôle du temps, de la volonté et de la dignité du débiteur.

Transféré à l’écosystème crypto, le principe acquiert une dimension technique que Franklin ne pouvait imaginer mais qui fonctionne avec la même logique fondamentale, car chaque prêt collatéralisé dans DeFi, chaque position à effet de levier en perpétuels, chaque prêt flash et chaque utilisation de crédit disponible dans les bourses transforme l’investisseur en débiteur d’algorithmes qui ne permettent pas de conversation ou de circonstances atténuantes.

La différence entre le débiteur du XVIIIe siècle et le débiteur crypto contemporain est que le premier pourrait au moins négocier avec son créancier un délai de grâce, tandis que le second est réglé automatiquement et sans appel par un contrat intelligent qui exécute son programme exactement comme prévu.

Quatrième conseil : si vous voulez être riche, pensez à épargner autant qu'à gagner

Cette maxime, recueillie dans de multiples éditions de l'almanach et renforcée dans Le chemin de la richessefait l’observation la plus contre-intuitive de toute la philosophie financière de Franklin, affirmant que la génération de revenus et la conservation du capital sont deux disciplines distinctes qui nécessitent une attention simultanée mais égale.

L’application à l’investisseur crypto contemporain est pratiquement littérale et explique pourquoi tant de traders qui accumulent des bénéfices notables pendant un marché haussier finissent par quitter le cycle suivant avec moins de capital qu’ils n’en avaient au début, simplement parce qu’ils ont consacré tout leur temps et leur énergie mentale à maximiser la génération de rendements et aucun à structurer les mécanismes d’extraction et de préservation.

La capacité de prendre progressivement des bénéfices, de convertir une partie de la richesse en actifs non corrélés, de constituer une réserve en pièces stables immobilisées et de résister à la tentation de réinvestir chaque peso dans le prochain récit est exactement la discipline tranquille que Franklin recommandait il y a près de trois siècles.

Cinquième conseil : le temps perdu n'est jamais récupéré

La maxime probablement la plus profonde et la plus sous-estimée de toute l’œuvre de Franklin est l’avertissement sur la nature irrécupérable du temps, formulé sous de multiples variantes comme « le temps perdu n’est jamais récupéré » et développé dans sa célèbre lettre. Conseils à un jeune artisan de 1748 avec l'expression « rappelez-vous que le temps, c'est de l'argent », qui est probablement l'expression financière la plus citée dans l'histoire occidentale, bien qu'elle soit rarement attribuée correctement.

Transféré sur le marché des cryptos, le principe fonctionne à deux niveaux complémentaires. Le premier est l’avertissement technique sur le coût d’opportunité du capital, car chaque peso immobilisé dans une position perdante pendant des mois enregistre non seulement la perte nominale mais renonce également à la possibilité d’être investi dans des opportunités actives pendant cette même période.

Le second est l'avertissement psychologique sur l'attention de l'opérateur, car les heures consacrées à surveiller les jetons à l'agonie, à justifier des thèses brisées ou à attendre le rebond miraculeux sont des heures volées à l'étude, à l'analyse et à la construction de nouvelles capacités, qui sont les atouts qui constituent réellement la richesse tout au long d'une vie.

Le pont avec le présent

Appliquer l'industrie et la frugalité comme axes quotidiens, soigner les petites fuites qui engloutissent les gros actifs, éviter les dettes qui donnent le contrôle de soi, consacrer la même attention à l'épargne qu'au gain et respecter le temps comme seule ressource véritablement irrécupérable sont cinq principes que Benjamin Franklin a formulés en imprimant des almanachs à Philadelphie il y a près de trois siècles, sans jamais avoir vu un marché financier moderne, un écran de trading ou une crypto-monnaie.

Le fait que ses conseils restent au cœur de tout système sérieux de gestion de patrimoine personnel et soient appliqués sans modification à une classe d’actifs qu’il n’aurait pas pu imaginer en dit long sur la nature durable du comportement humain à l’égard de l’argent et très peu sur une technologie particulière.

-M. marché

En rapport