Quelques jours seulement après que Vitalik Buterin a présenté une proposition visant à réinventer la création d'actifs synthétiques chez Ethereum Research, la communauté a déjà commencé à développer les premiers prototypes fonctionnels. Le co-fondateur d'Ethereum célèbre aujourd'hui les progrès réalisés dans X. « Il semble que le truc des options soit déjà en train de se produire ! » » a-t-il déclaré, accompagné d'un lien vers le débat technique où plusieurs développeurs travaillent déjà sur d'éventuelles implémentations du modèle.
Buterin ouvre son message avec la phrase lojban « mi pinxe lo crino tcati », qui signifie « Je bois du thé vert ». Le Lojban est un langage artificiel conçu pour minimiser les ambiguïtés linguistiques, qui jouit d'une certaine popularité parmi les programmeurs et les passionnés de logique, un environnement dans lequel Vitalik évolue naturellement.
Vitalik la sécurité de DeFi
La proposition de Buterin vise à repenser certaines des fondations sur lesquelles les actifs synthétiques et les pièces stables décentralisées sont actuellement construits au sein de la finance décentralisée (DeFi). Actuellement, la plupart de ces systèmes reposent sur des mécanismes basés sur l’endettement et les garanties. Bien qu’ils se soient révélés fonctionnels, ils exposent également les utilisateurs à des liquidations forcées lorsque des mouvements brusques surviennent sur les marchés.
L’alternative proposée par Buterin remplace la dette par des options primitives. Deux actifs synthétiques sont créés à partir de l'ETH, appelés P et N, qui sont réglés à l'expiration en fonction de la valeur d'un indice de référence, comme le taux de change USD/ETH ou encore d'indicateurs macroéconomiques comme l'indice des prix à la consommation (CPI).
Selon le document de recherche, la proposition offre plusieurs avantages pour la sécurité et la stabilité de l'écosystème. La principale innovation est que la somme des deux actifs synthétiques est toujours égale à exactement 1 ETH. Grâce à cette propriété mathématique, le système élimine le risque d'insolvabilité et évite les cascades de liquidations qui ont provoqué des épisodes de stress dans différents protocoles DeFi.
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Oracles
Les protocoles actuels nécessitent des données sur les prix en temps quasi réel pour fonctionner correctement. Au lieu de cela, le modèle proposé nécessite uniquement de consulter l'oracle à l'expiration, ce qui peut survenir des semaines, voire des mois, après la création du poste. Ce qui réduit considérablement la surface d’attaque disponible pour d’éventuelles manipulations ou défaillances de l’infrastructure de tarification.
La conception vise également à mieux résister aux scénarios de forte volatilité et permet aux utilisateurs individuels et aux organisations autonomes décentralisées (DAO) de rééquilibrer leurs positions de manière plus flexible et contrôlée. Malgré l'enthousiasme généré par la rapidité avec laquelle la communauté développe des implémentations expérimentales, Buterin prévient que « si l'une d'entre elles arrive rapidement sur le réseau principal, vérifiez-la d'abord formellement. J'espère que @vyperlang et/ou ceux de Fricoben pourront vous aider », écrit-il.
Le développeur souligne également l'importance de concevoir des systèmes Oracle spécifiquement optimisés pour la robustesse et la sécurité, garantissant que le processus de règlement à maturité est entièrement protégé contre d'éventuelles pannes ou manipulations.
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