Ethereum a chuté de près de 14 % par rapport à son sommet de juin et a perdu plusieurs indicateurs de tendance à long terme, laissant le marché se demander si un support proche de 1 600 $ sera capable de résister à l'exposition croissante aux produits dérivés.
Les données de Santiment ont montré qu'Ethereum approchait du cap des 200 millions d'adresses non vides, tandis que les données de CryptoQuant indiquaient une position à terme record sur Binance.
Cependant, malgré ces signes d’activité du réseau, l’ETH continue de s’échanger à proximité de ses niveaux les plus faibles de l’année.
Ethereum s'échangeait autour de 1 616 $ le 11 juin, en baisse de 3,14 % en 24 heures et de 13,82 % la semaine dernière.
La capitalisation boursière du jeton s'élevait à près de 195 milliards de dollars (environ 170,1 milliards d'euros), avec un volume de transactions quotidien atteignant environ 13,1 milliards de dollars (environ 11,4 milliards d'euros).
La baisse a amené l'ETH dans une zone techniquement importante après avoir perdu environ 66 % par rapport à son sommet de cycle proche de 4 800 $ et environ 14 % par rapport à son sommet de juin autour de 1 890 $.
Analyse du prix des ETH
La récente évolution des prix a mis Ethereum sous pression sur les délais quotidiens et hebdomadaires.
Les données du graphique hebdomadaire montrent que l'ETH s'échange en dessous de ses moyennes mobiles exponentielles sur 100 semaines, 200 semaines et 300 semaines, qui se situent actuellement à proximité de 2 704 $, 2 522 $ et 2 245 $.
Tableau des prix ETH/USD sur 1 semaine. Source : TradingView.
La perte des trois niveaux laisse une large zone de résistance au-dessus et met en évidence le terrain que les acheteurs devraient rattraper avant de restaurer une structure haussière à long terme plus solide.
Tout aussi important, la cassure en dessous de l'EMA de 300 semaines a supprimé l'un des derniers supports de tendance majeurs visibles sur le graphique de la période supérieure.
Les indicateurs de flux de commandes continuent de favoriser les vendeurs.
Le delta de volume hebdomadaire cumulé reste négatif, ce qui montre que l'activité de vente agressive a continué à l'emporter sur la pression d'achat malgré plusieurs reprises de soulagement au cours des derniers mois.
Sur le graphique journalier, Ethereum tente de se stabiliser autour de la zone des 1 600 $ après une forte baisse par rapport à la zone des 2 400 $ atteinte en mai.
Tableau des prix ETH/USD sur 1 jour. Source : TradingView.
Des signaux d'achat récents sont apparus autour de la fourchette de 1 550 à 1 600 dollars, mais le rebond est resté limité, ce qui suggère que les acheteurs en baisse n'ont pas encore généré suffisamment de force pour inverser la tendance à la baisse.
L'indicateur quotidien des intérêts ouverts long-short indique également une pression provenant de la position sur les produits dérivés.
Les lectures les plus récentes montrent un intérêt ouvert côté court autour de 83,3 millions contre un intérêt ouvert côté long près de 43,7 millions, laissant la position baissière presque le double de la position haussière sur l'indicateur.
Dans le même temps, les deux séries suivent une tendance à la baisse depuis le début de l’année, montrant que la participation s’est affaiblie tandis que le prix a continué de baisser.
Le déséquilibre de volume sur le graphique journalier semble modéré sur la dernière bougie, aucun déséquilibre positif important n'étant visible parallèlement au rebond des prix.
Sans un déséquilibre évident en faveur des acheteurs, la tentative de l'ETH de défendre 1 600 $ reste fragile.
Une reprise au-dessus de 1 680 $ serait le premier signe d'un soulagement à court terme, suivie de 1 750 $, puis du plus haut de juin précédent, proche de 1 890 $.
Ne pas maintenir 1 600 $ affaiblirait la configuration et remettrait 1 500 $ au centre de l’attention.
Les traders à terme continuent de dominer l'activité du marché
Alors que les graphiques restent sous pression, l’activité sur les produits dérivés a continué à se développer.
L'analyste de CryptoQuant, Darkfost, a rapporté que Binance a atteint un nouveau sommet historique en matière d'intérêt ouvert sur Ethereum mesuré en termes d'ETH, avec près de 3,7 millions d'ETH désormais liés à des contrats à terme.
L'analyste a également noté que la part de Binance dans l'intérêt ouvert total sur Ethereum a dépassé 44 %.
Dans le même temps, le ratio achat-vente hebdomadaire moyen de la plateforme s'est amélioré, passant de 0,95 à 1,0.
Selon Darkfost, cela suggère que la pression à la vente s'est atténuée, même si les données n'indiquent pas encore que les acheteurs ont pris le contrôle.
D'autres preuves d'activité spéculative sont venues de l'analyste de CryptoQuant, Arab Chain, qui a rapporté que le déséquilibre de volume perpétuel à repérer de l'ETH sur Binance était passé à environ 0,90.
L'analyste a ajouté que le score Z moyen mobile sur 30 jours a atteint environ 2,53, plaçant la mesure bien au-dessus des normes récentes.
Les données citées par Arab Chain ont montré un volume de contrats perpétuels proche de 5,57 millions d'unités, contre environ 290 000 unités en volume au comptant.
Une telle disparité indique que les traders à effet de levier contribuent davantage à la découverte actuelle des prix que les acteurs du marché au comptant.
Un marché largement motivé par l'activité des contrats à terme peut devenir vulnérable à des liquidations soudaines si les positions commencent à se dénouer, en particulier lorsque le prix se stabilise à proximité d'un niveau de support important.
L’adoption augmente malgré la faiblesse des prix
Mis à part l’action des prix, le réseau Ethereum continue de croître.
Santiment a rapporté que la blockchain compte désormais environ 195 millions d'adresses non vides, soit environ 230 % de plus que les 59 millions de Bitcoin.
Selon la société d’analyse, Ethereum n’est qu’à environ 5 millions d’adresses d’atteindre le cap des 200 millions.
La société a attribué la croissance à l'activité continue dans le domaine du jalonnement, de la finance décentralisée et d'autres applications en chaîne.
Pendant ce temps, DustyBC, contributeur de CryptoQuant, a déclaré que les réserves d'Ethereum sur les bourses étaient tombées à leur plus bas niveau jamais enregistré.
Des soldes réduits sur les bourses diminuent la quantité d’ETH disponible à la vente si la demande s’améliore.
Toutefois, la baisse des réservations n’a pas suffi à compenser la faiblesse ailleurs sur le marché.
Un autre scénario baissier est venu de l'analyste Ali Charts, qui a mis en avant le modèle Delta Price d'Alphractal.
Selon l'analyste, la mesure se situe actuellement à près de 700 $, un niveau qui a coïncidé avec les précédents creux du cycle majeur d'Ethereum.
L'alerte post Ethereum augmente alors que le support de 1 600 $ abandonne apparaît en premier sur Invezz
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