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Le marché des cryptomonnaies traverse une période complexe qui frappe durement les investisseurs dans ces actifs. Le prix du BTC a subi une contraction de 28 % par rapport à son sommet proche de 82 000 $ par pièce. Cette chute a poussé le prix de la plus grande crypto sous la barrière psychologique de 60 000 $. Pour avoir une idée du mauvais timing, il faut savoir que plus de la moitié de l’offre de Bitcoin est désormais en perte.
Ce dernier point a été souligné par un récent rapport de la société de courtage et de recherche K33. Cette situation affecte plus de 10 millions de pièces, qui ont enregistré leur dernier mouvement lorsque le prix a dépassé les niveaux de négociation actuels.
Ce panorama contraste avec les données enregistrées il y a à peine un mois, alors que seulement 30 % de l'offre était en retard. Malgré l'impact initial, cet indicateur représente un seuil qui coïncide historiquement avec la fin du marché baissier. À ce stade, la pression de vente des détenteurs rentables a tendance à s’épuiser définitivement.
Vetle Lunde, directeur de recherche du K33, a expliqué qu'un grand pourcentage de pièces de monnaie anciennes ne bougent tout simplement pas. Cela se produit parce que de nombreux fonds ont été perdus ou appartiennent à des investisseurs qui n'ont pas l'intention de les vendre à court terme. Par conséquent, le plafond naturel de l’offre avec pertes se situe généralement entre 50 % et 56 %.
Le comportement historique de l’offre de Bitcoin suggère que le fond du cycle est proche
Les antécédents des cycles baissiers de 2011, 2018 et 2022 confortent les projections les plus optimistes des analystes. À ces occasions, Bitcoin a trouvé son prix le plus bas un mois après que les pertes d’approvisionnement aient dépassé 50 %. De cette manière, l’histoire semble répéter un schéma de capitulation qui précède une reprise massive.
Cependant, Lunde a averti que ce scénario nécessite généralement une dernière secousse baissière avant le rallye définitif. Dans le passé, la pièce a connu une nouvelle baisse comprise entre 15 % et 26 % après avoir franchi ce seuil. Malgré ce risque immédiat, le potentiel de gains à long terme dépasse souvent la volatilité.
Les données statistiques montrent qu'un an après avoir atteint ce point, l'actif a généré des rendements extraordinaires pour les acheteurs. Les bénéfices ont varié entre 69 % et 359 % dans les périodes qui ont suivi ces crises de marché. Ce comportement renforce la thèse de l’adoption d’un biais haussier contrairement au sentiment de panique générale.
D’un autre côté, la récente vente massive a entraîné le prix de la crypto-monnaie vers sa moyenne mobile sur 200 semaines. Cet indicateur technique spécifique a servi de support définitif lors de chacun des précédents marchés baissiers du Bitcoin.
Facteurs qui ont provoqué la panique et la rotation des capitaux
Cette baisse a coïncidé avec la baisse de l'indice de force relative (RSI) à son plus bas niveau depuis fin 2018. De plus, les produits négociés en bourse (ETF) ont connu des sorties de capitaux record au cours du dernier mois de négociation. Le flux de retrait était en moyenne de 4 108 jetons par jour, ce qui a accéléré la baisse globale des prix.
Cette pression vendeuse a conduit l’indice de peur et de cupidité à enregistrer une lecture de seulement 8 points. Cette valeur représente un état de peur extrême qui a complètement dominé le sentiment de la communauté des investisseurs. Dans le même temps, une partie du capital institutionnel a migré vers les secteurs traditionnels à fort potentiel de croissance.
Les sociétés d’intelligence artificielle et le projet d’introduction en bourse de SpaceX attirent l’attention des grands fonds d’investissement. Ces options technologiques concurrencent directement les actifs numériques lors de cette phase de restructuration du portefeuille financier. Cependant, la firme K33 maintient des perspectives constructives pour les mois à venir basées sur la maturation du marché des actifs numériques.