Bitcoin a récupéré plus de 3 000 $ par rapport à son plus bas du week-end après que les acheteurs ont défendu le niveau de 60 000 $, et une vague de couvertures à découvert a contribué à faire monter les prix au-dessus de 63 000 $.
Selon les données de CoinGecko, le Bitcoin s'échangeait à près de 62 700 $ le 8 juin après être brièvement tombé en dessous de 60 000 $ le 6 juin, sa première cassure de ce niveau depuis 2024.
La reprise fait suite à l'une des périodes les plus faibles de la cryptomonnaie cette année, le BTC ayant perdu près de 19 000 dollars en 10 jours et affichant une baisse hebdomadaire d'environ 14,6 %.
La pression s'est intensifiée après que le ministère américain du Travail a annoncé la création de 172 000 nouveaux emplois non agricoles en mai, bien au-dessus des attentes de 85 000.
Les données révisées ont ajouté 93 000 emplois supplémentaires aux deux mois précédents, renforçant les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait maintenir une politique monétaire plus restrictive plus longtemps.
Les attentes du marché sont devenues de plus en plus bellicistes après que BNP Paribas a abandonné sa précédente prévision de taux stables et prévu trois hausses de taux de la Réserve fédérale à partir de décembre.
La banque a évoqué des inquiétudes persistantes concernant l'inflation, la solidité du marché du travail et les risques liés au conflit en cours entre les États-Unis et l'Iran.
À mesure que la confiance se détériorait, les positions à effet de levier ont été rapidement dénouées.
Les données de CoinGlass ont montré que plus de 155 millions de dollars (environ 135,2 millions d’euros) de positions longues en cryptomonnaies ont été liquidées en une heure, tandis que le total des liquidations a dépassé 1,7 milliard de dollars (environ 1,5 milliard d’euros) sur une période de 24 heures.
Les ventes se sont accélérées une fois que Bitcoin a dépassé le seuil de 60 000 $, poussant l'indice Crypto Fear & Greed à un plus bas pluriannuel de 8.
La demande institutionnelle s’est également affaiblie pendant la récession.
CryptoQuant a rapporté que près de 40 milliards de dollars (environ 34,9 milliards d’euros) ont quitté l’écosystème Bitcoin en peu de temps, alors que les capitaux affluaient vers les actions américaines, en particulier les grandes entreprises liées à l’intelligence artificielle.
Un autre facteur qui a pesé sur le sentiment a été la décision de Strategy de vendre 32 BTC pour aider à financer les obligations en matière de dividendes sur les actions privilégiées.
Bien que la vente ne représente qu'une infime fraction de la trésorerie de l'entreprise – environ 840 000 BTC – les traders l'ont interprétée comme une rupture par rapport à l'engagement de longue date de l'entreprise à accumuler et à détenir du Bitcoin.
Pourquoi Bitcoin pourrait récupérer
L'attention est revenue sur Strategy ce week-end après que Saylor a laissé entendre que la société pourrait reprendre ses achats de Bitcoin.
Pendant ce temps, des signes d’épuisement des ventes ont commencé à apparaître dans divers indicateurs de marché.
L'analyste crypto Scott Melker a noté que les détenteurs de Bitcoin à court terme subissent des pertes au niveau le plus élevé jamais enregistré.
Les données citées par Melker ont montré que le ratio des profits et des pertes réalisés par les détenteurs à court terme était tombé à un nouveau plus bas historique, tandis qu'environ 5,3 millions de BTC détenus par les détenteurs à long terme étaient en perte, dépassant les niveaux observés après l'effondrement du FTX.
Des données supplémentaires en chaîne citées par l'analyste Seth ont montré que le pourcentage de détenteurs de Bitcoin rentables était tombé à une ligne de tendance associée aux plus bas cycles majeurs des ralentissements précédents du marché.
Tous les analystes ne sont pas d’accord sur le fait qu’un plancher définitif a été établi.
Darkfost, contributeur de CryptoQuant, a rapporté que les pertes réalisées depuis le pic d'octobre ont atteint environ 174 milliards de dollars (environ 151,8 milliards d'euros), toujours en dessous des 211 milliards de dollars (environ 184,1 milliards d'euros) enregistrés lors du marché baissier de 2022.
Darkfost a fait valoir que les tendances historiques laissent place à de nouvelles baisses si la capitulation se poursuit.
Un avertissement similaire est venu du commentateur du marché Ardi, qui a déclaré que les investisseurs particuliers ont continué à acheter les baisses alors que les grands acteurs distribuent l'offre lors des rallyes de secours.
Selon Ardi, ce comportement n’est généralement pas associé aux marchés importants.
Analyse du prix du Bitcoin
L'évolution récente des prix suggère que le marché est entré dans une phase de soulagement à la suite d'un événement de liquidation extrême.
Le graphique sur sept jours de CoinGecko montre que Bitcoin est tombé en dessous de 60 000 $ le 6 juin avant de retrouver rapidement ce niveau et de passer une grande partie du week-end à se consolider entre 60 000 $ et 62 000 $.
Le 8 juin, les acheteurs avaient poussé le BTC au-dessus de 63 000 $ avant un léger recul vers 62 700 $.
Sur le graphique journalier, Bitcoin continue de sous-performer tous les principaux indicateurs de tendance malgré la reprise.
Tableau des prix BTC/USD sur 1 jour. Source : TradingView.
La moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 jours se situe à près de 69 265 $, tandis que les EMA sur 50 jours, 100 jours et 200 jours se situent autour de 72 844 $, 74 703 $ et 79 753 $, ce qui signifie que la tendance plus large reste sous pression à moins que Bitcoin ne puisse les récupérer.
Les indicateurs de dynamique dressent un tableau mitigé.
Le RSI quotidien est revenu à environ 25,8 après avoir brièvement chuté près de 15,5, sa valeur la plus basse depuis le crash du COVID en mars 2020.
Historiquement, des chiffres comme celui-ci sont apparus à proximité de périodes de ventes de panique intenses et d’épuisement des vendeurs.
Tableau des prix BTC/USD sur 1 jour. Source : TradingView.
Simultanément, l'indicateur MACD est resté baissier, la ligne MACD étant toujours en dessous de la ligne de signal et tous deux positionnés en territoire profondément négatif.
Cependant, l’histogramme a commencé à se contracter, signalant souvent un ralentissement de la dynamique baissière.
Du point de vue de la structure des prix, la défense de 60 000 $ de Bitcoin reste le développement le plus important.
Un maintien prolongé au-dessus de cette zone pourrait permettre aux acheteurs de cibler le SMA de 9 jours proche de 65 300 $.
Au-delà de cela, l'attention se tournerait probablement vers l'EMA à 20 jours proche de 69 000 $, qui représente la première zone de résistance majeure identifiée sur le graphique journalier.
Ne pas maintenir le support au-dessus de 60 000 $ renforcerait le scénario baissier présenté par Darkfost et Ardi.
Dans ce scénario, Bitcoin pourrait glisser vers les zones de 58 500 $ et 56 000 $, qui sont les prochains supports importants.
Au moment de mettre sous presse, l'évolution des prix indique un marché se remettant d'une situation de survente plutôt qu'un marché ayant pleinement confirmé une nouvelle tendance haussière.
La capacité de Bitcoin à tirer parti de la reprise dépendra probablement de la capacité des acheteurs à retrouver les moyennes mobiles clés et du retour de la demande institutionnelle après des semaines de sorties de capitaux soutenues.
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