En résumé
- Strategy a accepté de racheter 1,5 milliard de dollars d'obligations à échéance 2029, en payant environ 1,38 milliard de dollars en espèces et en ventes potentielles de Bitcoin.
- Saylor a déclaré ce mois-ci que la société « vendrait probablement du Bitcoin » pour financer les dividendes de ses actions privilégiées STRC, qui rapportent 11,5 % par an.
- Les traders de Myriad estiment à 90 % la probabilité que Strategy vende du BTC avant la fin de 2026, contre 12 % calculés il y a à peine un mois.
Stratégie a déclaré vendredi qu'il prenait des mesures importantes pour réduire sa dette convertible, parvenant à un accord pour racheter 1,5 milliard de dollars d'obligations à échéance 2029.
La société acheteuse Bitcoin indiqué dans un dépôt réglementaire qui s'attend à payer environ 1,38 milliard de dollars pour rembourser la dette contractée en novembre 2024 afin d'élargir ses réserves de cryptographie, ce qui représente une partie importante des 8,2 milliards de dollars empruntés par l'entreprise ces dernières années.
Co-fondateur et PDG Michael Saylor indien en février, la société chercherait, au cours des trois à six prochaines années, à « convertir en actions » ses obligations convertibles, que les investisseurs peuvent échanger contre des actions ordinaires si les actions dépassent un certain seuil.
Alors que la société, qui contrôle 65 milliards de dollars de Bitcoin, s'appuie de plus en plus sur son action privilégiée phare, Stretch (STRC), pour étendre ses avoirs en Bitcoin, les efforts de la société pour rembourser une partie de sa dette convertible s'alignent sur une campagne de désendettement plus large.
Alors que les avoirs Bitcoin de Strategy ont enregistré des pertes de plusieurs milliards de dollars plus tôt cette année – lorsque l'actif numérique est tombé à 62 850 $ en février – les obligations imminentes sur ses échéances à venir ont mis à l'épreuve la confiance dans la durabilité à long terme de l'entreprise. Ces doutes ont été aggravés par la stratégie de paiement régulier des dividendes engagée par le biais du STRC.
Les actions de la plus grande entreprise détentrice de Bitcoin se négociaient autour de 178 dollars peu après l'ouverture de vendredi, selon Yahoo Finance. Depuis le début de l'année, le cours de l'action a accumulé une hausse de 18 %, bien qu'il se négocie toujours bien en dessous de son maximum de 457 $ enregistré l'année dernière.
Dans le dossier, Strategy a indiqué qu'elle avait l'intention de financer les rachats en utilisant les réserves de trésorerie disponibles, le produit de son programme d'offre d'actions ordinaires sur le marché, « et/ou le produit de la vente de Bitcoin ».
Traders de Myriad, un marché de prédiction appartenant à la société mère de DécrypterDASTAN, actuellement Ils estiment une probabilité de 90% cette stratégie vendra du Bitcoin avant la fin de cette année. Il y a un mois, les traders estimaient à seulement 12 % la probabilité que l’entreprise puise dans ses réserves de crypto-monnaie.
Bien qu'il cultive depuis des années une attitude d'achat et de ne jamais vendre Bitcoin, Saylor a déclaré ce mois-ci, lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de la société : « Nous vendrons probablement du Bitcoin pour financer un dividende, juste pour inoculer le marché, pour envoyer le message que nous l'avons fait. »
Le commentaire a été fait en référence à STRC, qui propose actuellement un dividende annuel de 11,5 % versé mensuellement. Depuis que Strategy a commencé à proposer le produit aux investisseurs en juillet, la capitalisation boursière de STRC a grimpé à 8,4 milliards de dollars, dans un contexte d'augmentation des émissions ces derniers mois.
Lorsque Strategy rachètera les obligations à échéance 2029, la société aura 1,5 milliard de dollars de dette convertible en cours sur cette tranche. De plus, la société a émis environ 1 milliard de dollars de billets que les investisseurs peuvent forcer la société à racheter à partir de septembre 2027.
Les efforts de l'entreprise pour rembourser sa dette interviennent alors que ses pairs envisagent des mesures similaires. Jeudi, Strive, qui gère le neuvième plus grand trésor Bitcoin, publicité qui avait éliminé sa dette en rachetant des billets à long terme à la juste valeur marchande.
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