volume à 1,5 quadrillion de dollars d’ici 2035

Selon de nouvelles analyses sur les paiements stables, d’ici 2035, le volume annuel pourrait atteindre près de quadrillions de dollars, remodelant les fondements des paiements mondiaux.

Stablecoins, de 28 000 milliards en 2025 à 1,5 quadrillion en 2035

Dans le 2025 les pièces stables ont fonctionné environ 28 000 milliards de dollars du volume économique réel. Selon les projections, par 2035 ce chiffre pourrait atteindre 1,5 quadrillion de dollarsdépassant le marché global actuel des paiements transfrontaliers, estimé à environ 1 quadrillion de dollars.

L’intérêt pour cette croissance s’est accru surtout après la GENIUS Act, qui a marqué une orientation réglementaire sérieuse aux États-Unis. Cependant, au-delà des débats politiques, une question cruciale se pose : quels risques et opportunités les données indiquent-elles réellement pour les institutions financières traditionnelles ?

Pour les banques et autres intermédiaires, les avantages potentiels sont clairs : une infrastructure de paiement plus rapide, moins coûteuse et programmable. Cela dit, ceux qui ne parviendront pas à intégrer les nouvelles plateformes en chaîne risqueront une désintermédiation progressive au profit de nouveaux opérateurs numériques natifs.

Parce que les stablecoins changent les règles des paiements

Contrairement aux infrastructures traditionnelles, qui s'appuient sur de nombreux intermédiaires, des règlements par lots et des délais de règlement sur plusieurs jours, les stablecoins proposent des transferts en quelques secondes. De plus, ils opèrent 24h/24 et 7j/7 et traversent les frontières sans les frictions typiques des correspondants bancaires.

Pour les institutions et les clients, cela se traduit par des coûts réduits, une finalisation plus rapide et des fonds programmables qui peuvent être intégrés directement dans les logiciels et les processus opérationnels. De plus, par rapport aux systèmes existants, les paiements adossés à des pièces stables peuvent réduire les charges de rapprochement, éliminer certains intermédiaires et permettre un fonctionnement transparent à l'échelle mondiale.

Ces avantages stimulent déjà l’adoption dans les envois de fonds internationaux, les paiements B2B et la gestion de trésorerie. À l’avenir, la même logique d’efficacité pourrait être étendue à un nombre croissant de cas d’utilisation, y compris les relations entre contreparties institutionnelles.

Dès le premier rapport : focus sur les paiements en chaîne

Cette étude représente la première d’une série dédiée aux applications des stablecoins dans les produits financiers. Le périmètre initial est celui des paiements, segment où la traction est aujourd’hui la plus évidente et mesurable.

Toutefois, l’impact s’étendra probablement bien au-delà des paiements de détail. De plus, les stablecoins sont destinés à redéfinir des domaines tels que les prêts, les marchés de capitaux, la gestion des liquidités et les solutions de trésorerie avancées, dans une logique de convergence entre finance traditionnelle et on-chain.

Deux forces à long terme se chevauchent et accélèrent cette transformation : le plus grand transfert de richesse générationnelle de l'histoire, jusqu'à 100 000 milliards de dollarset l’acceptation progressive des pièces stables dans les points de vente physiques et numériques.

Volumes de Stablecoin ajustés : comment mesurer l'utilité réelle

Les données brutes sur les transactions stablecoins peuvent être trompeuses. Des activités telles que la fourniture de liquidités, les opérations de robots et les transferts de valeur maximale extractible (MEV) gonflent les volumes sans refléter une véritable utilisation économique.

Pour filtrer ce bruit, la métrique dei est utilisée volumes de stablecoin ajustésqui ne prend en compte que les activités organiques telles que les paiements, les envois de fonds et le règlement des transactions. Cela fournit une mesure plus précise de l’utilité dans le monde réel.

De la 2023 ce volume ajusté a augmenté à un taux annuel composé de 133%jusqu'à atteindre ceux déjà mentionnés 28 000 milliards de dollars en 2025. Si ce rythme se poursuivait sans autres catalyseurs, les volumes atteindraient environ 719 000 milliards de dollars d'ici 2035.

Au-delà de la croissance organique : scénarios avec catalyseurs macro

Cependant, un scénario de croissance uniquement organique risque de sous-estimer la trajectoire réelle du secteur. Deux tournants macroéconomiques pourraient considérablement accélérer l’adoption des paiements stables au cours de la prochaine décennie.

Premièrement, le transfert générationnel de richesse : entre 80 et 100 mille milliards de dollars ils passeront des baby-boomers aux millennials et à la génération Z, c'est-à-dire à des cohortes dans lesquelles près de la moitié ont détenu ou détiennent des crypto-monnaies. Deuxièmement, la saturation des points de vente, avec une acceptation généralisée des cryptomonnaies dans les échanges quotidiens.

Si l’on considère ces deux catalyseurs ensemble, les prévisions changent considérablement. Les volumes ajustés pour 2035 pourraient se rapprocher 1,5 quadrillion de dollarsdépassant la valeur actuellement estimée des paiements transfrontaliers à l’échelle mondiale.

Transfert générationnel : jusqu’à 100 000 milliards en jeu

À partir de 2028Les institutions financières traditionnelles d’Amérique du Nord et d’Europe seront confrontées à un changement démographique majeur. Les Millennials et la génération Z deviendront la majorité de la population adulte, remplaçant progressivement la génération X et les baby-boomers en tant que principaux décideurs financiers.

Dans le même temps, Merrill Lynch estime qu'en 2048 jusqu'à 100 000 milliards de dollars des actifs passeront des baby-boomers à leurs héritiers. Ce processus est souvent considéré comme le plus grand transfert de richesse de l’histoire moderne des marchés développés.

Selon les projections, le transfert générationnel à lui seul pourrait ajouter environ 508 000 milliards de dollars aux volumes annuels de transactions stables d’ici 2035. De plus, une croissance correspondante peut être attendue dans d’autres segments de cryptographie, tels que les marchés de prédiction en chaîne et les actifs tokenisés du monde réel.

Crypto au point de vente : stablecoin au point de vente

L'intégration des pièces stables dans les services marchands marque la dernière phase de l'évolution des paiements en chaîne : la transition des outils spécialisés vers le commerce quotidien. Dans cette perspective, l’adoption des paiements stablecoins devient une question de concurrence directe avec les circuits traditionnels.

Aujourd’hui, payer en crypto reste un choix conscient. Cependant, lorsque l’acceptation deviendra un élément standard de l’infrastructure de vente au détail, la distinction aura tendance à disparaître : l’acte « d’utiliser la cryptographie » coïncidera avec le simple fait de « faire un achat ».

En fait, le règlement sur les réseaux de paiement en chaîne s'opérera en coulisses, rendant l'expérience utilisateur similaire à celle d'une carte de crédit ou de débit. Contrairement aux circuits traditionnels, les pièces stables pourront permettre des règlements quasi instantanés et réduire les coûts liés aux frais d'interchange.

Vers le dépassement des circuits Visa et Mastercard

Si la croissance actuelle du nombre de transactions se poursuit, les opérations de stablecoin en chaîne pourraient atteindre des volumes de transactions hors chaîne de Visa Et MasterCard entre 2031 et 2039. Cependant, les courbes d’adoption dans les réseaux de paiement sont rarement linéaires.

En conséquence, on ne peut exclure que le nombre de transactions en chaîne ait dépassé ou dépassé les réseaux existants avant même les années 2030. De plus, la saturation des points de vente pourrait à elle seule ajouter environ 232 000 milliards de dollars aux volumes annuels d’ici 2035.

Tout comme les consommateurs ont appris à évaluer les cartes de crédit en fonction des coûts et des programmes de récompense, ils compareront également à l’avenir les solutions basées sur les stablecoins avec les circuits conventionnels sur les mêmes critères : frais, rapidité de règlement, incitations.

Implications pour les institutions et stratégies émergentes

Dans l’ensemble, les cartes de paiement liées au stablecoin concurrenceront directement l’infrastructure actuelle. Pour des opérateurs comme Visa et Mastercard, il ne s’agit pas d’une menace lointaine, mais d’une trajectoire déjà en cours.

Le transfert générationnel des richesses a commencé et la saturation des magasins approche. Ensemble, ces facteurs dessinent un nouveau scénario dans lequel les pièces stables constituent une composante structurelle des systèmes de paiement.

La stratégie des institutions traditionnelles passe de la pure gestion réglementaire à l’exécution opérationnelle. De plus, de nombreux groupes acquièrent des plates-formes, initient des partenariats et construisent des infrastructures pour fonctionner en parallèle sur les binaires existants et en chaîne.

Bridge, BVNK et le signal de l'institutionnalisation

Des opérations telles que l'acquisition de Pont de la part de Bande et le partenariat entre MasterCard Et BVNK ils représentent des paris stratégiques sur l’avenir des paiements numériques. Ces accords suggèrent que les pièces stables deviennent une infrastructure de base.

Pour les opérateurs historiques, le calcul est de plus en plus linéaire : la blockchain se configure comme le nouveau « tuyau » indispensable à l’ère des paiements mondiaux. Les institutions qui investissent désormais seront en mesure de fixer les normes du marché.

Au contraire, ceux qui restent risquent de se retrouver à réguler leurs flux sur des voies contrôlées par d’autres opérateurs, avec moins de marge de manœuvre stratégique et moins de capacité d’innovation.

Questions fréquemment posées sur les pièces stables et les paiements

Quelle est la différence entre le volume brut et le volume ajusté ?

Le volume brut inclut toutes les activités en chaîne, tandis que le volume ajusté exclut des phénomènes tels que les échanges de lavage et les transferts internes, offrant une mesure plus précise de l'utilité économique, par exemple dans les paiements de biens et de services.

Comment le transfert générationnel affectera-t-il la diffusion des crypto-monnaies ?

Avec un potentiel de 100 000 milliards de dollars en transit vers les Millennials et la Gen Z, générations plus à l'aise avec les actifs numériques, une augmentation encore plus importante est estimée 500 000 milliards de dollars en volumes annuels en chaîne d’ici 2035.

Quand les paiements cryptographiques atteindront-ils l’ampleur de Visa et Mastercard ?

Les projections indiquent que les volumes de transactions basés sur des pièces stables pourraient converger avec ceux des principaux réseaux de cartes entre 2031 et 2039, car l'acceptation au point de vente fait des paiements en chaîne une norme dans le commerce mondial.