L'avancée de la réglementation du marché cryptoactif au Brésil a pris de nouveaux contours avec la publication cette semaine des résolutions BCB nº 552 et nº 553 de la Banque centrale du Brésil, qui étendent le contrôle sur les sociétés qui agissent dans l'intermédiation et la conservation de ces actifs.
Les normes font partie du processus de structuration de la surveillance des prestataires de services dits d’actifs virtuels.
Alors que l’une des résolutions détaille les exigences prudentielles et de gestion des risques pour les institutions qui opèrent avec ces actifs, l’autre établit des lignes directrices et des contrôles de gouvernance qui doivent être observés par les plateformes qui interviennent dans les opérations ou détiennent des crypto-actifs.
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Il convient de souligner que le marché des cryptoactifs connaît une croissance rapide sur la scène nationale.
Selon un rapport de Chainalysis, une entreprise mondiale spécialisée dans la surveillance et l'analyse de la blockchain, le Brésil a enregistré un mouvement de 318,8 milliards de dollars américains d'actifs cryptographiques (environ 1,7 billion de reais) entre juillet 2024 et juin 2025, ce qui représente une croissance de 109,9 % par rapport à la période précédente et consolide le pays comme leader dans ce segment en Amérique latine.
Selon Fabiano Jantalia, associé fondateur de Jantalia Advogados et spécialiste du droit bancaire, la réglementation apporte également des avantages pour le développement du marché lui-même. « Le principal avantage réside dans la création d’un environnement réglementaire plus clair et plus prévisible. Lorsque la Banque centrale établit des paramètres opérationnels minimaux, cela tend à accroître la sécurité juridique du secteur et la confiance des investisseurs, en plus d'ouvrir un espace pour l'entrée d'institutions plus structurées.», déclare-t-il.
D'autre part, il souligne que l'adaptation aux nouvelles règles peut représenter des défis importants pour certaines entreprises du secteur. « De nombreuses plateformes devront investir dans des cadres de conformité, de gouvernance et de gestion des risques plus sophistiqués. Cela peut augmenter les coûts opérationnels et même provoquer une consolidation du marché, les petites entreprises ayant plus de difficultés à s'adapter aux exigences réglementaires.», ajoute l'avocat.
Ces normes ne se concentrent pas sur l’investisseur qui achète ou détient des crypto-actifs, mais sur les sociétés qui interviennent, détiennent ou structurent des opérations avec des actifs virtuels. « Ce sont ces agents qui doivent désormais respecter des exigences plus claires en matière de gouvernance, de gestion des risques et de contrôles internes.
Les investisseurs individuels qui achètent ou détiennent des actifs cryptographiques ou les utilisateurs qui détiennent eux-mêmes des actifs numériques ne seront pas impactés », conclut Jantalia. Découvrez ci-dessous qui devrait être directement impacté par les nouvelles résolutions de la Banque centrale :
- Échanges de crypto-monnaie
Les plateformes qui permettent l’achat, la vente et l’échange d’actifs virtuels ont tendance à être les plus touchées, car elles agissent directement en tant qu’intermédiaires entre ces opérations.
- Courtiers de crypto-monnaie et plateformes de trading
Les entreprises qui exécutent des ordres ou exploitent des environnements de négociation d’actifs numériques devront suivre des paramètres prudentiels et de conformité.
- Sociétés de conservation de cryptomonnaies
Les entreprises chargées de stocker les actifs virtuels des clients ont désormais des exigences plus strictes en matière de sécurité, de gouvernance et de gestion des risques.
- Fintechs proposant des services de cryptographie
Les plateformes financières numériques qui intègrent des actifs cryptographiques dans leurs applications devront peut-être adapter leurs processus internes et leurs politiques de contrôle.
- Institutions financières qui proposent désormais du trading ou de la garde de cryptomonnaies
Les banques et les établissements de paiement qui ont intégré des actifs virtuels dans leurs produits devront respecter les nouvelles directives réglementaires.
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