LE Rainberry Inc.la société responsable du protocole BitTorrent, a accepté de payer une amende civile de 10 millions de dollars américains (environ 57,8 millions de reais aux prix actuels) pour régler les accusations de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SECONDE). Le projet d'accord, présenté ce mercredi au tribunal fédéral de New York, prévoit que le SECONDE abandonner toutes les autres charges retenues contre l'homme d'affaires Justin Soleille Fondation Tron et le Fondation BitTorrentmarquant une victoire significative pour l’écosystème du réseau Tron.
Cette résolution élimine l’un des plus grands risques réglementaires qui planaient sur les jetons. TRX et VTTpermettant aux fondations de fonctionner avec une plus grande clarté juridique aux États-Unis. Le mouvement s’inscrit dans une tendance de réévaluation des processus par le régulateur américain, comme analysé précédemment lorsque d’anciens dirigeants du secteur crypto ont commencé à occuper des postes stratégiques au sein de l’agence.
Contexte du marché
Le litige a commencé en mars 2023, lorsque le SECONDE accusé Justin Soleil et ses sociétés d'orchestrer l'offre de titres non enregistrés via les jetons TRX et VTT. L'agence a allégué que Sun avait manipulé le marché secondaire pour TRX grâce à un vaste système de « wash trading » (négociations artificielles visant à gonfler le volume), impliquant plus de 600 000 opérations quotidiennes entre des comptes contrôlés par lui-même. De plus, le procès faisait état de paiements non divulgués à des célébrités pour promouvoir les actifs.
La défense de Sun a constamment contesté la compétence de SECONDE sur les opérations, arguant que les ventes ont eu lieu principalement en dehors des États-Unis. LE Rainberry Inc.acquis par Sun en 2018, est devenu un élément central du règlement, acceptant la pénalité et une injonction permanente contre les pratiques trompeuses mais sans admettre ni nier sa culpabilité – une pratique courante dans les règlements civils avec le régulateur.
Ce résultat intervient à un moment où la position des agences fédérales américaines change. Alors que la CFTC nomme de nouveaux chefs de surveillance pour développer le marché de la cryptographie, le SECONDE semble être en train de débarrasser son rôle des anciens litiges, anticipant peut-être des lignes directrices plus claires sous une nouvelle administration politique à Washington.
Qu’est-ce qui se cache derrière ce mouvement ?
En termes simples, imaginez que Justin Soleil étaient un promoteur immobilier qui a construit une grande copropriété (l'écosystème Tron/BitTorrent) sans toutes les licences que la mairie (l'écosystème SECONDE) jugé nécessaire. La mairie a affirmé qu'il avait vendu des appartements sur plan (titres/garanties) sans enregistrement et qu'il avait embauché des gens pour faire croire qu'il y avait une file d'acheteurs à la porte (wash trading).
Au lieu de démolir le bâtiment ou d'interdire définitivement au promoteur d'opérer sur le marché, la mairie a accepté qu'une des filiales paie une lourde amende pour manquement administratif dans les licences. En échange, le promoteur principal est libéré de charges personnelles et la copropriété reste debout. À Justin SoleilLe paiement de l’amende de 10 millions de dollars représente un coût opérationnel pour régulariser le passé et obtenir un « logement » légal, lui permettant de poursuivre son activité sans la menace constante d’un procès qui pourrait durer des années et coûter bien plus en réputation et en honoraires.
Quels sont les données et fondamentaux mis en avant ?
Comme le rapportent Decrypt et les documents judiciaires déposés dans le district sud de New York, les termes de l'accord apportent des spécificités importantes au marché :
- Valeur de la pénalité : LE Rainberry Inc. je paierai 10 millions de dollars américains (environ 57,8 millions de reais) à titre d'amende civile.
- Rejet des accusations : LE SECONDE a accepté de rejeter toutes les réclamations contre Justin Soleil, Fondation Tron et Fondation BitTorrent « avec préjudice », ce qui signifie que le régulateur ne peut pas les poursuivre à nouveau pour les mêmes allégations.
- Condition de l'accord : LE Baie de pluie accepte une injonction du tribunal lui interdisant de violer l'article 17(a)(2) et (3) de la Securities Act, des dispositions qui traitent des pratiques trompeuses dans les offres de titres.
- Réaction du marché : Après l'annonce, le TRX a montré une légère fluctuation négative de 0,61%, tandis que le VTT a chuté de 0,92%, indiquant que le marché avait déjà évalué une partie du risque ou réagi au fait que l'amende confirmait des irrégularités passées.
- Approbations en attente : L'accord nécessite encore la signature finale d'un juge fédéral pour entrer en vigueur.
La résolution supprime l'incertitude juridique qui pourrait conduire à la radiation des jetons sur les grandes bourses au service des clients américains et mondiaux.
Comment cela affecte-t-il les investisseurs brésiliens ?
Pour l'investisseur brésilien qui a TRX ou VTT Au sein du portefeuille, les nouvelles sont majoritairement positives à moyen terme. Éliminer le risque d'un processus prolongé contre Justin Soleil réduit considérablement le risque d'un effondrement soudain de l'écosystème Tron provoqué par des mesures réglementaires punitives, telles que le gel des actifs ou une interdiction complète des opérations aux États-Unis, qui auraient des répercussions immédiates sur la liquidité mondiale.
Au Brésil, où le TRX est largement négocié et utilisé dans les transferts en raison de ses faibles frais (utilisant le réseau TRC-20), la stabilité juridique de l'actif est cruciale. Les courtiers nationaux qui cotent l'actif peuvent maintenir l'offre de manière plus sûre, sans craindre d'intervenir sur des titres irréguliers du point de vue américain – une préoccupation constante, surtout si l'on considère des enquêtes similaires contre des géants comme Binance.
Il est toutefois important de rappeler que la régularisation aux USA ne dispense pas l’investisseur de ses obligations locales. Les plus-values résultant de l'appréciation potentielle de ces actifs doivent être déclarées mensuellement à l'IRS (si les ventes dépassent 35 000 R$) et dans la déclaration annuelle, quelle que soit la juridiction où l'accord a été signé.
Risques et éléments à surveiller
Le principal risque à court terme est l'interprétation selon laquelle, bien que les accusations personnelles aient été abandonnées, l'amende de 10 millions de dollars confirme qu'il y a eu une émission irrégulière d'actifs dans le passé. Cela n’affectera peut-être pas le prix dans l’immédiat, mais cela reste un avertissement sur la gouvernance de projets centrés sur des personnalités controversées comme Sun. En outre, l'accord est civil et ne protège pas complètement contre d'éventuelles enquêtes criminelles menées par d'autres ministères, même s'il rend ce scénario moins probable.
L'investisseur devrait surveiller la confirmation formelle de l'accord par le juge du district sud de New York dans les prochaines semaines. Toute objection judiciaire aux termes de l'accord pourrait rouvrir la volatilité de la paire. TRX/BRL et doit être considéré comme un signe d’avertissement pour réévaluer l’exposition à l’actif.
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