Lundi, les marchés asiatiques ont fortement chuté après les frappes américaines et israéliennes contre l'Iran. Le prix du pétrole a bondi, les actions ont chuté et les investisseurs ont commencé à se tourner de toute urgence vers des actifs protecteurs. Dans ce contexte, Bitcoin semblait plus stable que prévu. Il a négocié environ 66 500 $même si pendant le week-end j'ai réussi à me rendre au stand de 63 000 $ à 68 000 $.
Le détroit d'Ormuz était en fait fermé et le pétrole Brent s'est presque levé 13%. Le conflit pose désormais une question au marché. La liquidité 24 heures sur 24 du Bitcoin est-elle capable d'agir comme un amortisseur en cas de crise, ou reste-t-elle un actif risqué commun qui tombe tout simplement avec les autres.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
L'Asie a ouvert en baisse, puis s'est partiellement redressée
Indice japonais Nikkeï au début des échanges, il a chuté de plus de 2,15%avoir perdu 1 260 points. À midi, la baisse était réduite à 1,66%l'indice se négociait à 57 875. À Hong Kong Hang Seng est tombé sur 2,54%singapourien Temps des détroits diminué de 2,13%. Shanghai semblait plus résiliente que les autres et a tout perdu 0,45%.
Les stocks des compagnies aériennes dans la région ont chuté de plus de 5%. Parmi eux Qantas, Compagnies aériennes de Singapour Et Compagnies aériennes japonaises. La fermeture du détroit d’Ormuz a perturbé les routes aériennes et fait fortement augmenter les coûts du carburant. Les compagnies aériennes chinoises subissent également de fortes pressions.
La poussée initiale des cours du pétrole s’est progressivement atténuée. Brent à l'ouverture, il montait presque à 13%cependant, au milieu de la séance, la croissance WTI était seulement 4,24%. Les contrats à terme sur les indices boursiers américains se sont également partiellement redressés. S&P500 diminué de 0,67%, Dow perdu 0,71%ce qui est nettement mieux que la chute du matin de plus de 1%. L'or a augmenté 1,76%.
Dans ce contexte, le secteur énergétique chinois a été laissé de côté. PetroChine lors de l'ouverture à Shanghai, il s'est levé 7%indice CSI Énergie ajouté 5%. Le Kospi en Corée du Sud, l'un des marchés les plus importants d'Asie cette année, a été fermé lundi pour cause de fête nationale, de sorte qu'une réaction négative potentielle a été reportée à mardi.
Bitcoin perd 2,2% par jourLes cours semblaient meilleurs que les contrats à terme sur actions et les principaux indices asiatiques, qui ont enregistré des baisses plus importantes.
Week-end mouvementé pour le marché des cryptomonnaies
Cette décision violente a commencé samedi lorsque les frappes américaines et israéliennes contre des cibles en Iran ont entraîné la mort du guide suprême, l'ayatollah Ali Khamenei. En quelques heures, Bitcoin est tombé en dessous 64 000 $et la capitalisation totale du marché de la cryptographie a diminué d'environ 128 milliards de dollars. Il y a eu une vague de liquidations forcées sur les plateformes de produits dérivés, ce qui a accru la pression sur les prix.
Le rebond est venu rapidement. Après que les médias officiels iraniens ont confirmé la mort de Khamenei, certains commerçants ont parié que le vide du pouvoir pourrait accélérer la désescalade. Bitcoin est revenu à la hausse malgré la faible liquidité de dimanche 68 000 $.
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Mais cet optimisme n’a pas duré longtemps. L’Iran a répondu par des frappes de missiles et de drones contre des cibles en Israël, aux Émirats arabes unis et à Bahreïn. Dimanche soir, heure de New York, le prix avait encore baissé. 66 000 $.
Lundi matin en Asie, le Bitcoin s'échangeait autour 66 543 $. Au cours des dernières 24 heures, la plage a été de 65 149 $ à 68 043 $. Le volume quotidien des échanges a dépassé 43,6 milliards de dollarsce qui reflète l’activité accrue des acteurs du marché avant l’ouverture des marchés aux États-Unis.
Ormuz comme principal risque
Maintenant, tout se résume au détroit d’Ormuz. Environ un cinquième de tout le pétrole transporté par mer passe par cet étroit couloir. Le trafic des pétroliers s'est presque arrêté, selon les données de suivi des navires. Au moins trois attaques ont déjà été signalées à l'entrée du golfe Persique.
Si la situation s’éternise, les conséquences seront graves. Si elle est bloquée pendant une longue période, l'huile peut facilement 108 $ le baril. Le marché ne sera alors plus confronté à une réaction à court terme, mais à un véritable choc de prix.
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Le dimanche OPEP+ a annoncé qu'à partir d'avril, il ajouterait 206 000 barils par jour. Le chiffre est plus élevé que ce à quoi beaucoup s’attendaient, c’est pourquoi aux premières réactions le marché a un peu expiré. L'Arabie saoudite, la Russie, l'Irak, les Émirats arabes unis et quatre autres pays sont prêts à augmenter leur production.
Mais il y a une nuance. Si le golfe Persique fonctionne par intermittence, l’augmentation de la production elle-même ne changera que peu. Vous pouvez en obtenir davantage, la question est de savoir s'il sera possible de l'exporter normalement.
Le pétrole cher est désormais un mauvais signal pour le marché de la cryptographie. Lorsque les prix de l’énergie augmentent, on parle immédiatement d’inflation. Ce qui veut dire Fed ne se précipiteront peut-être pas pour réduire les taux, sur lesquels beaucoup comptent déjà.
Même si OPEP+ augmentera la production, le problème ne disparaîtra pas si le détroit d'Ormuz continue de fonctionner par intermittence. Dans ce cas, le pétrole peut s’établir à des niveaux élevés pendant une longue période, ce qui exerce automatiquement une pression sur l’ensemble du segment à risque. Bitcoin est également sous pression dans cette situation.
La crise met à l'épreuve la force du Bitcoin
Le week-end a une fois de plus soulevé des questions sur le rôle du Bitcoin dans les moments de bouleversements géopolitiques. Lorsque les marchés traditionnels sont fermés, la crypto devient le seul marché majeur offrant une liquidité 24h/24 et 7j/7. Dans de tels moments, c'est elle qui assume l'essentiel du flux de ventes d'actions, d'obligations et d'actifs matières premières. Les analystes appellent cela l’effet « soupape de pression ».
Bitcoin devient en fait le seul instrument liquide négocié en continu. Selon eux, le principal mouvement de prix apparaîtra lundi, lorsque les marchés boursiers américains s'ouvriront et que les échanges au comptant des ETF Bitcoin reprendront.
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Facteur FNB ajoute de l'incertitude. Au cours de trois séances de bourse la semaine dernière, les fonds au comptant Bitcoin ont attiré environ Entrée nette de 254 millions de dollars. L'ouverture du marché lundi montrera si les investisseurs institutionnels sont disposés à conserver leurs positions dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes.
Le financement des contrats à terme Bitcoin est passé en territoire négatif. L'indice de peur et de cupidité du CMC est à 15dans la zone profonde de peur extrême, où il séjourne depuis plusieurs semaines. Certains analystes perçoivent cela comme un signal de contre-tendance et estiment que le marché rémunère littéralement les traders pour l'ouverture de positions longues.
Quelle est la prochaine étape
Il semble que les marchés se soient un peu calmés après les paroles Donald Trump. En conversation avec Le New York Times il s'est dit prêt à discuter d'un assouplissement des sanctions contre l'Iran si les nouveaux dirigeants étaient pragmatiques. Un signal a également fuité de la Maison Blanche selon lequel les autorités provisoires iraniennes ne sont pas opposées à des contacts. Trump lui-même a confirmé qu’il était prêt à engager des négociations.
Mais à Wall Street, ce retournement n’est pas considéré comme une raison pour acheter immédiatement le retrait. Ils sont plus susceptibles de s’attendre à ce que l’histoire s’éternise et s’avère plus difficile que les courtes rafales habituelles auxquelles les investisseurs sont déjà habitués.
Pour Bitcoin, tout se résume à des niveaux. Du pic d'octobre à 126 000 $ il est déjà revenu à 47%. Zone 60 000 $ maintenant le point de repère principal. Si cela ne tient pas, le marché pourrait facilement glisser vers le milieu de la fourchette. 50 000 $. En revanche, le rendement est plus élevé 70 000 $ pourrait fortement accélérer le mouvement, car de nombreux shorts se sont accumulés dans les produits dérivés et vont commencer à les retirer.
Et cela se produit juste avant des dates importantes. sortira le 11 mars IPCet le 18 mars Fed annoncera la décision sur le taux. Dans une situation normale, cela serait déjà suffisant pour un marché nerveux. Dans le contexte du conflit autour de l’Iran, il devient nettement plus difficile de s’y retrouver.