Jusqu’à présent, le premier trimestre s’avère être l’un des cycles baissiers de mémoire récente.
Naturellement, alors que nous abordons le dernier mois du trimestre, les traders recalibrent leurs perspectives risque/récompense, essayant de décider si le Bitcoin [BTC] la côtelette actuelle crée une opportunité d'achat ou s'il s'agit simplement d'un autre piège haussier.
Du côté macro, le mois de mars s’annonce pour un autre rallye volatil. Les pressions inflationnistes aux États-Unis restent tenaces, selon le dernier indice des prix à la production [PPI] rapport s'établissant à 2,9%, au-dessus des attentes de 2,6%.
Source : CoinGlass
Pour ajouter à l'incertitude, les tensions géopolitiques pèsent sur la confiance déjà fragile des investisseurs. Les analystes recommandent la prudence, recommandant aux traders d'éviter les positions longues à effet de levier jusqu'à ce que les perspectives se stabilisent.
Malgré cela, les données de CoinGlass montrent que le ratio long/short BTC est passé de 1,4 à 2,3 en moins de 72 heures, indiquant une forte augmentation des positions longues par rapport aux positions courtes alors que les traders empilent leurs paris sur Bitcoin en hausse.
Il convient de noter que la volatilité ne s'arrête pas là. La prochaine bouleversement vient de la prochaine réunion réglementaire sur la loi CLARITY, prévue pour le 1er mars, une décision qui oblige les investisseurs à surveiller de près tout impact sur le marché.
Combinez cela avec la hausse de l’inflation et les tensions géopolitiques, et mars s’annonce déjà comme un autre mois chargé en FUD pour Bitcoin. Dans ce contexte, la coupe actuelle du BTC est-elle une réelle opportunité, ou juste un autre piège haussier ?
Macro FUD pousse les flux de capitaux, Bitcoin haussier à fleur de peau
Le marché semble tester le statut de « valeur refuge » de Bitcoin.
Les premiers signes sont émergeant de la façon dont les investisseurs se couvrent contre la hausse du FUD, ce qui rend les paris longs sur BTC semblent plus spéculatifs que stratégiques, renforçant l’hypothèse selon laquelle la configuration pourrait être un autre piège haussier.
Sur le plan technique, trois heures seulement après l’escalade des tensions entre l’Iran et les États-Unis, 650 milliards de dollars ont été investis dans les métaux précieux. L'or a grimpé de 1,33 %, ajoutant 470 milliards de dollars à sa capitalisation boursière, tandis que l'argent a bondi de 3,82 %, ajoutant 190 milliards de dollars, démontrant une rotation rapide du capital vers les actifs historiques.
Source : TradingView
Dans cet environnement, la baisse intrajournalière de 3,22 % du Bitcoin n’est pas surprenante.
Avec l'accumulation du macro FUD, les investisseurs abandonnent à nouveau les actifs à risque, une décision logique compte tenu de la correction du BTC au cours des derniers mois. La peur extrême qui en résulte ne fait que renforcer cette configuration de rotation.
En bref, les investisseurs se positionnent en avance sur ce qui pourrait être un autre rallye macroéconomique, ce qui explique pourquoi les pertes de 25 % de Bitcoin jusqu'à présent au premier trimestre ne marquent pas nécessairement la fin. Au lieu de cela, avec sa configuration actuelle ressemblant à un piège à taureaux, le retour sur investissement de mars pourrait encore se terminer dans le rouge.
Résumé final
- La hausse de l’inflation, les tensions géopolitiques et l’incertitude réglementaire poussent les investisseurs à abandonner les actifs à risque, maintenant les haussiers du Bitcoin sur la défensive.
- Une augmentation des positions longues fait ressembler la côtelette actuelle de BTC à un piège haussier classique, montrant que ses pertes de 25 % jusqu'à présent au premier trimestre ne sont peut-être pas la fin.
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