Les prix de l'or sont revenus à 5 161 $ par once après un net effondrement en janvier, et le centre de cette croissance se situe clairement en Chine.
Mais cette fois, il ne s’agit pas seulement de spéculation. Pékin lance une stratégie coordonnée pour remodeler de fond en comble le marché mondial de l’or.
“Fermé l'affaire minimum de +40%…”
« Maintenant, nous travaillons avec plus de 1 300 $ par mois. »
« Il s'avère que l'on retire systématiquement 500 à 600 $ »
Arbitrage à Hainan
Le nouveau régime de droits de douane nuls de Hainan se voulait une vitrine de l'ouverture de la Chine aux importations étrangères. Les premiers chiffres montrent que le projet fonctionne, du moins en apparence.
L'île est passée au régime douanier hors taxes le 18 décembre. Les neuf jours de vacances de la Fête du Printemps ont été le premier test sérieux. Le volume des ventes hors taxes à l'étranger a atteint 2,72 milliards yuans, ceci 390,8 millions de dollarsqu'est-ce qui se passe 30,8% plus d'un an plus tôt. Achats effectués 325 000 personnes, découle des données des douanes de Haikou, citées le 24 février Le rapport Moodie Davitt. L’élan a commencé à prendre forme en décembre. En janvier, les ventes ont augmenté à 4,86 milliards yuans, ceci 693,5 millions de dollarsqu'est-ce qui se passe 46,8% plus élevé que l'année dernière, a rapporté l'agence Chine.
Pendant la période des fêtes, les bijoux en or sont restés l'un des principaux facteurs de croissance. Comme je l'ai écrit Chine Quotidien Le 23 février, les produits portant les symboles du zodiaque chinois et les barres d'investissement ont été littéralement balayés des rayons, malgré la hausse des prix. 1 500 yuans par gramme. Le rapport Moodie Davitt a également confirmé que les bijoux et les montres figuraient parmi les catégories les plus vendues en CDF Sanyale complexe duty-free phare de l'île.
25 février Temps mondial a rapporté que les grandes marques Laopu Or Et Chow Tai Fook lancé des campagnes promotionnelles agressives pendant les vacances. Les offres comprenaient des réductions par gramme et la suppression des frais de production. Vendeur Chow Tai Fook à Pékin a confirmé une augmentation du flux de clients et une augmentation des ventes.
L'avantage de Hainan en matière de prix est toujours perceptible. En janvier Yicai Global a écrit cet or Chow Tai Fook sur l'île coûte env. 1 250 yuans par gramme contre 1 430 yuans sur le continent. Poids du bracelet 40 grammes vous permet d'économiser de l'argent 13 000-14 000 yuans, y compris les subventions gouvernementales.
Cette dynamique témoigne d’un processus plus profond dans l’économie chinoise. Bénéficiant d'un allégement fiscal, la classe moyenne ne dépense pas d'argent dans le luxe pour le plaisir de son statut, mais se protège grâce à l'or.
La course de Hong Kong au leadership mondial en matière d'or
Alors que les acheteurs au détail affluent vers Hainan pour chercher de l’or, Pékin joue un jeu bien plus important. Vice-ministre des Services financiers de Hong Kong Joseph Chan lors de la première séance de commerce de l'or de l'année, consacrée à l'Année du Cheval, a déclaré que les autorités avaient l'intention de « s'impliquer pleinement » dans la transformation de la ville en un centre régional de stockage et de commerce de l'or.
Le projet est de grande envergure. D’ici trois ans, Hong Kong devrait augmenter sa capacité de stockage d’or à plus de 2 000 tonnes. En outre, il est prévu de lancer cette année un système de compensation de l’or entièrement détenu par l’État, avec des opérations tests. En parallèle, les autorités entendent approfondir l'intégration entre le Shanghai Gold Exchange et le marché de Hong Kong.
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L'objectif est clairement affiché. La Chine souhaite accroître sa part de marché et accroître son influence sur les prix internationaux de l’or. Historiquement, ce segment était contrôlé par les places financières occidentales.
L’initiative va au-delà des ambitions internes. Plusieurs pays asiatiques ont déjà exprimé leur intérêt pour l'hébergement de réserves d'or gouvernementales via la Bourse de l'or de Shanghai, dans le cadre de l'expansion de ses installations de stockage offshore. La Banque centrale du Cambodge devrait être l'un des premiers utilisateurs. Elle peut placer une partie de ses réserves à hauteur 54 tonnes dans la zone franche de Shenzhen.
Une demande structurelle au-delà de la spéculation
L’effondrement de janvier a mis beaucoup de choses en place. L'or a chuté 9%l'argent s'est effondré 26%. Une surchauffe spéculative est devenue apparente. Les traders de détail avec effet de levier ont été effectués en masse depuis le marché, depuis l'or FNB je suis sorti presque en un jour 1 milliard de dollarset les bourses ont augmenté les exigences de marge.
Mais la demande physique d’or en Chine n’a pratiquement pas été affectée. Les primes du Shanghai Gold Exchange ont été étendues à 30-32$ par once au-dessus du spot de Londres, même malgré la baisse des prix mondiaux. Les taux des dépôts bancaires ont été réduits en raison d'une politique monétaire accommodante, le marché immobilier ne procure pas un sentiment de stabilité et pour les ménages, l'or reste l'un des rares outils clairs pour préserver le capital.
Maintenant, l'or ne prend que 1% dans la structure patrimoniale des ménages chinois. Dans un avenir proche, ce chiffre pourrait atteindre 5%. Cela signifie que la demande structurelle du plus grand consommateur d’or au monde est loin d’être satisfaite. Et maintenant, Pékin ne se contente pas d’augmenter ses achats. Il construit une infrastructure qui lui permettra d’influencer lui-même les prix.
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