Strategy achète 2 500 BTC et porte ses avoirs à 717 100 Bitcoin

Strategy a annoncé mardi son quatrième plus grand achat de Bitcoin de l'année, acquérant l'actif numérique avec des fonds provenant en partie d'actions privilégiées.

La société basée à Tysons Corner, en Virginie, a acheté la semaine dernière 2 500 BTC pour 168 millions de dollars, selon un communiqué de presse. Cela a porté les avoirs de la société à environ 717 100 Bitcoins, évalués à environ 48 milliards de dollars, alors que Bitcoin a reculé à près de 67 000 $, selon CoinGecko.

Pour financer sa dernière acquisition, Strategy a émis 90,5 millions de dollars d'actions ordinaires. Pendant ce temps, la société a vendu pour 78,5 millions de dollars d’actions privilégiées à taux variable, ou STRC. Le produit verse actuellement des dividendes mensuels au taux annualisé de 11,25 % en espèces.

Le bilan met en évidence un changement dans l'approche de la stratégie d'acquisition de Bitcoin au cours des derniers mois, la valeur totale de l'entreprise s'approchant de celle de ses avoirs. L'émission d'actions privilégiées est devenue une priorité majeure, avec des produits que Michael Saylor a décrit comme du « crédit numérique ».

Les actions de stratégie ont chuté de 2,6% à 130 $ mardi, selon Yahoo Finance.

Le co-fondateur et PDG de la société a décrit le STRC comme le moment iPhone de la stratégie lorsqu'il a été dévoilé l'année dernière. D'une valeur totale de 3,4 milliards de dollars, il l'a présenté comme une alternative à haut rendement et à faible volatilité aux comptes d'épargne destinés au grand public.

Strategy a établi des réserves de trésorerie l’année dernière pour apaiser les craintes que la société acheteuse de Bitcoin ne soit pas en mesure de couvrir les coûts associés. La semaine dernière, Strategy a dépensé environ 600 000 $ de moins en Bitcoin que ce qu'elle avait collecté, ce qui suggère qu'elle a légèrement augmenté son solde de trésorerie de 2,25 milliards de dollars.

Alors que le cours de l'action de la société a chuté de 64 % au cours des six derniers mois, les investisseurs se sont concentrés sur la capacité de la société à résister à une baisse prolongée. L'attention s'est récemment portée sur la dette convertible de la société, dont les remboursements débuteront en 2028.

La société cherchera à « capitaliser » 8,2 milliards de dollars de dette convertible au cours des trois à six prochaines années, a publié Saylor dans X dimanche, plutôt que de la rembourser en espèces.

La semaine dernière, Saylor a défendu la stratégie dans l'émission télévisée « Squawk Box ». CNBCarguant que l’entreprise ne serait pas obligée de vendre du Bitcoin même si l’actif numérique chutait de 90 % et y restait pendant quatre ans. Au lieu de cela, Saylor a calmement noté : « Nous allons refinancer la dette. Nous allons simplement la reconduire. »

« Refinancer où, Michael ? » » a demandé sèchement la co-animatrice Becky Quick, se demandant si les banques seraient disposées à prêter à Strategy dans ce scénario. L'échange est devenu viral sur les réseaux sociaux, devenant un mème dans les cercles financiers, les critiques qualifiant la position de Saylor d'absurde.

Alors que Bitcoin a reculé par rapport à ses niveaux records d'octobre, les avoirs Bitcoin de Strategy ont perdu de la valeur, affichant une perte papier. Après avoir investi 54,5 milliards de dollars dans l'actif, la société a accumulé une baisse d'environ 12 % de sa position Bitcoin, équivalant à environ 3,6 milliards de dollars.

Chez Myriad, un marché de prédictions appartenant à la société mère de DécrypterDASTAN, les traders ont estimé mardi qu'il y avait 18 % de chances que Strategy vende du Bitcoin cette année. Plus tôt ce mois-ci, ils prévoyaient jusqu’à 36 % de chances que cet événement se produise.

Les activités de Strategy ont été sous pression suite au dernier krach de Bitcoin, mais ce n'est pas le seul. Lundi, Metaplanet a annoncé que ses avoirs avaient subi une perte de 102 milliards de yens, soit 664 millions de dollars, au quatrième trimestre. L’ancien exploitant hôtelier, basé au Japon, est la quatrième entreprise détentrice de Bitcoin.

Cette société n’a pas encore divulgué d’achat de Bitcoin cette année. Et comme d’autres sociétés d’achat de Bitcoin ont ralenti leur rythme, les acquisitions de Strategy sont devenues relativement plus prononcées. En janvier, par exemple, Strategy représentait 93 % du Bitcoin total parmi les entreprises publiques.