Les pièces stables tels que l'USDT et l'USDC (cotés à 1,00 $ US / ~ 5,75 R$) sont au centre d'une nouvelle mesure fiscale qui pourrait rendre la protection du taux de change plus coûteuse pour les investisseurs brésiliens. Le gouvernement fédéral prépare une consultation publique pour appliquer un taux de taxe sur les opérations financières (IOF) de 3,5 % aux achats et transferts de fonds internationaux effectués avec ces actifs, les rendant équivalents aux opérations de change traditionnelles.
Qu’est-ce qui se cache derrière la proposition ?
La mesure vise à lever le siège contre ce que l’on appelle la « dollarisation via la crypto ». En pratique, l'IRS identifie que de nombreux investisseurs utilisent des pièces stables pour maintenir une exposition au dollar ou envoyer des ressources à l'étranger sans payer les frais qui s'appliquent à l'achat de papier-monnaie ou aux virements bancaires internationaux (SWIFT).
Selon la proposition, les pièces stables seraient traitées comme des actifs financiers soumis aux mêmes règles de taux de change que le système bancaire. Alors qu'aux États-Unis, l'accent a été mis sur la structure réglementaire, comme en témoignent les efforts de la Maison Blanche pour débloquer la loi Clarity, au Brésil, la priorité actuelle semble être la collecte des impôts et l'égalité entre les crypto-actifs et la monnaie fiduciaire.
Pour la Banque centrale et le Revenu, les transactions avec des stablecoins ont la même nature économique qu'un contrat de change, justifiant l'incidence fiscale pour éviter les arbitrages réglementaires.
Quels sont les détails de la mesure ?
Selon les informations publiées par Valor Econômico, le taux proposé est de 3,5% sur la valeur de l'opération. Il existe cependant une importante fourchette d'exonération : les personnes qui déménagent moins de 10 000 R$ (environ 1 910 USD) par mois ne seraient pas imposées.
Pour les personnes morales, il n’y aura aucune exonération. Cela affecte directement les entreprises qui ont adopté des actifs cryptographiques pour améliorer l’efficacité de leur trésorerie ou pour effectuer des paiements transfrontaliers. Les services aux entreprises, tels que le paiement des salaires en pièces stables via MoonPay et Deel, deviendraient plus coûteux pour les entreprises brésiliennes utilisant ces voies financières.
La mesure concerne également les produits de vente au détail intégrés. Les navigateurs et les portefeuilles qui facilitent l'accès aux actifs couplés, comme l'intégration d'Opera MiniPay avec Tether Gold, passeraient sous le radar fiscal si le volume transactionné par l'utilisateur dépasse la limite mensuelle.
Comment cela affecte-t-il les investisseurs brésiliens ?
Pour les investisseurs particuliers qui versent de petits montants mensuellement, l'impact immédiat est nul en raison de l'exonération de 10 000 R$. Cependant, pour ceux qui cherchent à diversifier de gros montants ou à protéger leurs actifs de la dévaluation du réal, le coût de l’opération augmentera considérablement. Les analystes préviennent que la mesure nécessite une prudence particulière, car les bourses nationales devront collecter ou déclarer ces valeurs.
Il existe également un risque de migration vers l’informalité. Les experts soulignent que la taxe pourrait pousser les investisseurs vers des plateformes décentralisées (DeFi) ou des courtiers étrangers qui ne déclarent pas à l'IRS. Cependant, la surveillance s'intensifie. Des affaires récentes, telles que l'amende d'un million de dollars imposée à Paxful pour transactions illicites, démontrent qu'opérer en dehors d'environnements réglementés entraîne des risques juridiques croissants.
Selon les rapports d'InvestNews, les exigences en matière de gouvernance et de piste d'audit pour ceux qui opèrent ces paiements devraient atteindre un niveau bancaire, ce qui rendrait la vie difficile aux petites entreprises du secteur national de la cryptographie.
En résumé
En résumé, la proposition de taxer les pièces stables à 3,5 % vise à égaliser le marché de la cryptographie avec le taux de change traditionnel, comblant ainsi les lacunes fiscales. Le gouvernement estime que cette mesure permettra de lever des milliards, étant donné le volume mensuel de 8 milliards de reais déplacés en pièces stables dans le pays. Les investisseurs devraient suivre la consultation publique dans les prochains jours, car le texte final définira les règles exactes de conformité.