Coinbase rapporte une perte de 667 millions de dollars au milieu du crash du Bitcoin

Coinbase a révélé jeudi un chiffre d'affaires de 1,78 milliard de dollars pour le quatrième trimestre, indiquant que son activité a été touchée en même temps que le Retrait de Bitcoin par rapport à leurs sommets historiques de l’année dernière.

Ce chiffre représente une baisse de 22 % par rapport à l'année précédente, tandis que le chiffre d'affaires du quatrième trimestre est également inférieur aux attentes des analystes, qui étaient de 1,84 milliard de dollars.

Coinbase a enregistré une perte nette de 667 millions de dollars au quatrième trimestre, marquant un revirement par rapport à l'année précédente, lorsque la société avait enregistré 1,3 milliard de dollars de bénéfices après la réélection du président Donald Trump.

Coinbase a déclaré que la perte était due à une baisse de 718 millions de dollars de la valeur de son portefeuille d'investissement, qui était en grande partie non réalisée. Dans le même temps, les investissements stratégiques, comme celui réalisé dans Circle, ont perdu 395 millions de dollars en valeur.

Coinbase ne négocie pas d'actifs numériques au sein de son portefeuille d'investissement, mais il existe des cas où des liquidations surviennent pour des raisons opérationnelles, comme expliqué à Décrypter Anil Gupta, vice-président des relations avec les investisseurs chez Coinbase.

« Il s'agit plutôt d'une situation d'achat et de conservation », a-t-il déclaré. « Nous ne vendons aucune partie du portefeuille du point de vue de la constatation des bénéfices ; c'est simplement le cours normal de nos opérations. »

La société a déclaré avoir gagné 983 millions de dollars en facilitant les transactions avec ses clients, ce qui représente une baisse trimestrielle par rapport au milliard de dollars du troisième trimestre. Après la victoire de Trump à la Maison Blanche, les revenus des transactions ont grimpé à 1,56 milliard de dollars au quatrième trimestre 2024.

Les actions de Coinbase ont chuté de 7,9 % à 141 $ avant que la société n'annonce ses résultats du quatrième trimestre, selon Yahoo Finance. Alors que le marché de la cryptographie est sous pression, le cours de l’action de la société a chuté de plus de 55 % au cours des six derniers mois.

En dehors des heures d'ouverture, les actions de la société ont fortement fluctué, affichant récemment un léger rebond à un peu plus de 142 dollars.

Malgré le coup dur qu'il a subi au dernier trimestre, Coinbase a affirmé être « délibérément bien capitalisé » pour résister aux cycles du marché de la cryptographie, avec 11,3 milliards de dollars de liquidités et d'équivalents de liquidités.

Malgré les efforts de Coinbase pour diversifier ses activités ces dernières années, les performances les plus récentes de la société ont montré à quel point la bourse basée à San Francisco reste exposée à un marché de la cryptographie en constante évolution en raison de sa dépendance aux frais de négociation de ses clients.

Cependant, Coinbase a révélé 364 millions de dollars de revenus stables au quatrième trimestre, contre 226 millions de dollars un an plus tôt. La société génère des revenus grâce à un accord de partage de revenus avec Circle, dans lequel elle se réserve une partie des intérêts générés par les réserves de USDC.

Cette métrique fait partie du segment des abonnements et des services de la bourse, avec le jalonnement. Au quatrième trimestre, Coinbase a indiqué que les récompenses dites blockchain, provenant des utilisateurs qui participent au processus de validation des transactions, atteignaient 151 millions de dollars.

Coinbase a souligné sa diversification dans la lettre aux actionnaires, soulignant qu'elle propose 12 produits générant plus de 100 millions de dollars de revenus annualisés.

« Cela devrait aider à amortir le coup que subit actuellement le marché des cryptomonnaies », a écrit David Bartosiak, stratège actions chez Zacks Investment Research, dans une note. Il a décrit les pièces stables et les abonnements comme des « tampons lorsque les échanges se refroidissent ».

« C'est fondamentalement une activité différente de ce qu'elle était il y a plusieurs années », a déclaré Gupta. Décrypter. « Je pense que nous avons fait un très bon travail en développant et en élargissant notre offre de produits. »

Dans la lettre aux actionnaires, Coinbase a indiqué qu'elle continuait d'investir dans des produits dérivés après son acquisition de Deribit l'année dernière pour 2,9 milliards de dollars. Bien qu'il n'ait pas précisé le total, Coinbase a affirmé avoir atteint des sommets historiques en matière de volume trimestriel de transactions sur produits dérivés au quatrième trimestre.

Coinbase a attribué la performance plus faible du trimestre aux conditions du marché, bien qu'il ait réussi à surperformer le marché en termes de volume total de transactions à 271 milliards de dollars, grâce à la croissance des produits dérivés.

Plus tôt cette semaine, les analystes de JPMorgan ils ont coupé son objectif de prix de 399 $ à 290 $, indiquant une baisse des volumes de transactions cryptographiques, une baisse significative de la capitalisation boursière totale de la cryptographie au quatrième trimestre et une baisse de la circulation de l'USDC.

Il y avait des signes que Coinbase pourrait se préparer à un trimestre décevant : a déclaré l'analyste Kevin Heale d'Argus Research. Décrypter plus tôt cette semaine, je n'avais jamais vu une entreprise demander aux analystes de soumettre des questions avant l'annonce des résultats.

L'entreprise continue de donner la priorité à Base, son réseau évolutif Éthereum Couche 2comme un moyen de dynamiser votre entreprise grâce à la finance décentralisée. L'année dernière, la société a indiqué qu'elle étudiait un jeton pour le réseau qui pourrait valoir entre Mon cher de 12 milliards de dollars et 34 milliards de dollars.

La société considère Base comme une étape clé vers la tokenisation. L'année dernière, l'entreprise souligné cela permettrait aux utilisateurs de négocier des actions de manière traditionnelle tout en évoluant vers cette vision.

Au 10 février, Coinbase affirmait avoir généré 420 millions de dollars de revenus de transaction, ce qui suggère que les utilisateurs profitent du dernier ralentissement du marché de la cryptographie pour acheter, a noté Gupta.

« D'une manière générale, nos clients particuliers conservent leurs actifs », a-t-il ajouté. « Ils ne liquident pas sur ce marché. En fait, nous constatons beaucoup d'activités d'achat de la part de nos clients de détail jusqu'à présent ce trimestre. »

Note de l'éditeur : cette histoire a été mise à jour après la publication pour ajouter plus de détails et de commentaires de Coinbase.