La première crypto-monnaie a testé le plancher local à 60 000 $, les difficultés de minage ont diminué de 11 %, les trésors cryptographiques ont enregistré d'importantes pertes « sur papier », les journalistes ont pris connaissance de l'accord secret de Trump et d'autres événements de la semaine dernière.
Le plus bas depuis deux ans
Au cours des sept derniers jours, le marché de la cryptographie a testé des plus bas locaux, qui n'avaient pas été observés depuis septembre 2024. Lundi, le Bitcoin s'échangeait juste en dessous de 80 000 $ et mercredi, il est entré dans une sérieuse correction.
Le 3 février, le premier effondrement majeur s'est produit, passant de 78 000 $ à 73 000 $. Le lendemain, la baisse s'est intensifiée : le taux est tombé à 70 000 $.
Le vendredi 5 février, la baisse la plus importante de la semaine s'est produite : la première cryptomonnaie est passée de 73 000 $ à 60 000 $.
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin a récupéré à 70 000 $. Le retrait sur sept jours était de 9,5 %.
La chute du marché des actifs numériques s’est accompagnée d’une cascade de milliards de dollars de liquidations et de sorties d’ETF. Au cours de la semaine de négociation, les investisseurs ont retiré 689 millions de dollars des fonds au comptant Bitcoin.
Dans le même temps, l’indice de peur et de cupidité des crypto-monnaies a atteint des niveaux extrêmement bas, inférieurs à 10 points.
Parallèlement au produit phare, presque toutes les pièces du haut par capitalisation sont entrées dans la « zone rouge ». Ethereum perdait un niveau psychologique important, tombant en dessous de 2 000 $. L'actif est désormais revenu à 2 100 $ (-11,5 % pour la semaine).
Dans le même temps, le XRP est tombé à 1,45 $ (-11 %), le BNB à 650 $ (-16,5 %) et le SOL à 90 $ (-16 %).
Les analystes enregistrent des signes de capitulation des investisseurs et les indicateurs techniques pointent vers de profondes conditions de survente. Dans le même temps, les corrélations avec les indices traditionnels, notamment le NASDAQ100 et le S&P 500, ont augmenté.
Les opinions concernant la poursuite du mouvement des cotations diffèrent : certains participants signalent qu'un plancher local a été atteint, d'autres s'attendent à une baisse plus importante.
La capitalisation totale du marché de la cryptographie est tombée à 2 500 milliards de dollars. L'indice de domination Bitcoin est de 57%, Ethereum – 10,3%.
Réduire les difficultés et les arrêts des mineurs
Le 7 février, la difficulté du minage de Bitcoin a diminué de 11,16% à 125,86 T. Il s'agit de la plus forte baisse de l'indicateur depuis l'introduction de l'interdiction du minage de cryptomonnaie en Chine en 2021.
Après avoir ajusté la difficulté, le hashrate sur le réseau de la première crypto-monnaie a grimpé à 1,3 ZH/s et l'intervalle moyen a diminué à environ sept minutes.
Dans le même temps, l’indicateur de rentabilité de l’extraction d’or numérique est tombé à un niveau record. Les sociétés minières ont commencé à fermer massivement leurs équipements dans un contexte de baisse du prix du Bitcoin et de hausse des tarifs de l’énergie.
Le revenu par unité de puissance de calcul est tombé à 3 cents par terahash. A titre de comparaison : en 2017, ce chiffre était de 3,5 dollars.
De plus, en raison de la baisse du prix du Bitcoin, de nombreux appareils ASIC ne sont plus rentables. Antminer S19 XP+ Hydro, WhatsMiner M60S et Avalon A1466I étaient sur le point d’atteindre l’équilibre. Bien que le prix du Bitcoin soit inférieur à 86 000 dollars, leur travail n’est pas rentable.
Les appareils plus récents comme Antminer S21 ont un seuil de rentabilité compris entre 69 000 et 74 000 $ par BTC. Les modèles les plus stables incluent désormais le U3S23H et le S23 Hydro, qui restent rentables à des taux d'or numériques supérieurs à 44 000 $.
La situation a frappé les actions des mineurs publics. Rien que le 5 février, les cotations de CleanSpark ont chuté de 10 %, MARA de 11 %, TeraWulf de 8,5 %, Riot de 4,8 %.
De quoi discuter entre amis ?
- SpaceX a fusionné avec xAI pour créer une entreprise de 1,25 billion de dollars.
- Vitalik Buterin : à mesure qu'Ethereum évolue, le besoin de L2 disparaît.
- Tether a publié un système d'exploitation ouvert pour le minage de Bitcoin.
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Pertes des sociétés DAT
La chute du marché de la cryptographie a affecté non seulement les mineurs, mais également les sociétés de trésorerie d'actifs numériques (DAT).
La perte d'exploitation de la plus grande entreprise du segment, Strategy, a atteint 17,4 milliards de dollars. L’indicateur est principalement constitué de pertes non réalisées sur les réserves de Bitcoin. La perte nette s'est élevée à 12,6 milliards de dollars, contre 671 millions de dollars un an plus tôt.
Il y a à peine quatre mois, le bénéfice « papier » du « géant du Trésor » atteignait 31 milliards de dollars.
Selon le rapport Messari, les pertes actuelles de Strategy sont comparables aux pertes de géants comme AIG, Fannie Mae et Freddie Mac lors de la crise de 2008.
Début février, la société comptait 713 502 BTC à son bilan. Le prix d'achat moyen est d'environ 76 000 $.
Les actions de stratégie sont également dans une situation désastreuse, avec un MSTR en baisse de 54 % en un an.
D'autres sociétés DAT connaissent des difficultés similaires. La plus grande entreprise propriétaire d’Ethereum, BitMine, a perdu 6,95 milliards de dollars en valeur latente.
La structure a acheté des pièces pour une moyenne de 3 883 $, alors que le taux actuel est tombé à 2 240 $.
La deuxième plus grande société de trésorerie, SharpLink Gaming, a perdu 1,09 milliard de dollars sur son investissement dans la pièce. Son prix d'entrée moyen était de 3 609 $.
Trend Research, basée à Hong Kong, a enregistré une perte sur la trésorerie Ethereum de 747 millions de dollars, après avoir vendu la quasi-totalité de ses pièces.
L'accord secret de Trump
En plus de la correction, la communauté discutait activement de l'accord de la famille Trump dans le cadre de son projet World Liberty Financial (WLFI). Selon le Wall Street Journal, un fonds d'investissement lié au cheikh Tahnoun ben Zayed Al Nahyan des Émirats arabes unis a secrètement acquis 49 % de la société.
L'accord a été signé par le fils du président américain Eric Trump en janvier 2025, quatre jours seulement avant l'investiture de son père. L'accord n'a pas été annoncé publiquement.
Aryam Investment 1, basée à Abu Dhabi, a payé la moitié des 250 millions de dollars à l'avance. Environ 187 millions de dollars ont été reçus par les sociétés de la famille Trump (DT Marks DEFI LLC et DT Marks SC LLC), et au moins 31 millions de dollars ont été envoyés aux sociétés associées au cofondateur du projet, Steve Witkoff.
Ce dernier a été nommé envoyé spécial américain au Moyen-Orient, et son fils Zach est le PDG de World Liberty Financial.
Les journalistes ont également révélé que plusieurs semaines avant que l'administration Trump n'annonce un accord avec les Émirats arabes unis sur les puces d'IA, la société MGX de Cheikh Tahnoun avait investi environ 2 milliards de dollars dans le stablecoin de 1 USD de WLFI dans Binance. Ces actions ont effectivement rendu possible le lancement de l’actif.
Après la publication des documents, Donald Trump a déclaré qu'il n'était pas au courant de l'investissement de la structure d'Abu Dhabi dans WLFI.
« Mes fils font cela, ma famille fait cela… J'ai déjà beaucoup de choses à faire avec l'Iran, la Russie et l'Ukraine », a-t-il noté.
Plus tard, le représentant américain Ro Khanna a envoyé une demande formelle à la direction de World Liberty Financial. Les autorités vérifient les liens du projet de cryptographie avec les capitaux étrangers et les conflits d'intérêts potentiels.
Les législateurs sont intéressés par les détails du transfert de 187 millions de dollars aux structures familiales du président et par des informations sur les paiements versés aux cofondateurs de WLFI. Le rôle du stablecoin de 1 USD dans l'investissement de 2 milliards de dollars de MGX dans Binance soulève également des questions.
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Erreur de bithumb
Le 6 février, la bourse sud-coréenne Bithumb a payé par erreur à certains utilisateurs d'énormes sommes de Bitcoin.
Dans un premier temps, un chercheur du nom d'AB Kuai.Dong a attiré l'attention sur la situation. Selon lui, la plateforme a transféré par erreur 2 000 BTC (~ 141,6 millions de dollars) au lieu de 2 000 won (~ 1,4 $) en récompense à des « centaines » de clients.
Certains destinataires ont réussi à vendre des bitcoins et à encaisser les fonds, ce qui a fait chuter brièvement le taux de la pièce sur Bithumb avec le won coréen de 22 %.
Les médias ont lié l'incident à la campagne « Random Box ». Environ 700 utilisateurs ont reçu des transactions et environ 240 comptes ont réussi à les détecter. Le montant retiré après la vente de la première crypto-monnaie s'élevait à environ 3 milliards de won (~ 2,1 millions de dollars).
L'échange a pu restituer jusqu'à 400 000 BTC. Dans un communiqué de presse distinct, Bithumb a admis avoir versé par erreur « des montants anormalement élevés » en Bitcoin à certains clients.
Selon le communiqué, le système de contrôle de Bithumb a rapidement reconnu les transactions inhabituelles et bloqué le compte à partir duquel elles ont été effectuées. Le taux de crypto-monnaie est « revenu à la normale » en cinq minutes, et un mécanisme visant à empêcher les liquidations en cascade a empêché les fermetures massives de positions.
« Nous souhaitons préciser que cet incident n'est lié à aucun piratage externe ni à aucune faille de sécurité et ne constitue aucune menace pour les systèmes ou la gestion des actifs des utilisateurs », indique le communiqué.
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