En résumé
- Au cours de la semaine dernière, quelque 2 000 utilisateurs de Coinbase ont perdu 90,7 millions de dollars rien que jeudi suite aux baisses de 17 % et 26 % du Bitcoin et de l’Ethereum.
- Coinbase a lancé des prêts adossés à Bitcoin en 2024 avec des limites allant jusqu'à 5 millions de dollars, le positionnant comme un outil de croissance de la richesse.
- L'échange informe les utilisateurs menacés de liquidation toutes les 30 minutes, même si 3 300 d'entre eux sont restés inactifs et ont perdu leur garantie.
Les clients de Coinbase ressentent de nouvelles difficultés alors que Bitcoin et Ethereum chutent, avec des pertes s'accumulant pour des milliers d'utilisateurs à travers le produit de prêt adossé à la crypto-monnaie de la bourse.
Au cours de la semaine dernière, les utilisateurs de Coinbase ont perdu 170 millions de dollars de garanties en raison de liquidations sur la plateforme DeFi Morpho, selon un tableau de bord Dune. Alors que Bitcoin et Ethereum ont enregistré des baisses à deux chiffres, quelque 2 000 utilisateurs ont perdu 90,7 millions de dollars rien que jeudi.
Lorsque Coinbase a commencé à donner accès à des prêts garantis par Bitcoin l’année dernière, la société a positionné le produit comme un moyen permettant aux gens d’accroître leur richesse. Il s'est ensuite étendu aux prêts garantis par Ethereum, augmentant les limites de prêt à 5 millions de dollars par client.
Alors que Bitcoin et Ethereum ont chuté respectivement de 17% et 26% au cours de la semaine dernière, un nombre croissant de prêts aux utilisateurs ont atteint le point où ils sont considérés comme malsains, permettant à des tiers de les rembourser et d'accepter la garantie à un taux réduit.
À mesure que les prêts des utilisateurs approchaient du point de liquidation, certains ont ajouté des garanties supplémentaires ou remboursé leurs dettes sous la forme du stablecoin USDC de Circle. Au cours de la semaine dernière, environ 3 300 utilisateurs sont restés inactifs tandis que leurs Bitcoin et Ethereum ont disparu à jamais.
Les pertes peuvent être minimes au milieu de l'effondrement plus large de la cryptographie, mais la dynamique montre comment les efforts de Coinbase pour intégrer DeFi dans son activité peuvent avoir un impact direct sur les utilisateurs alors que l'entreprise poursuit ses ambitions de devenir un « échange de tout ».
Depuis son lancement en janvier dernier, le produit a généré 1,8 milliard de dollars de prêts.
Si la valeur de la garantie des utilisateurs diminuait encore de 50 %, les utilisateurs de Coinbase pourraient perdre 600 millions de dollars, mais un porte-parole de Coinbase a déclaré. Décrypter que l'échange informe fréquemment les utilisateurs lorsque leurs prêts risquent d'être liquidés, « jusqu'à toutes les 30 minutes ».
Par rapport aux prêts traditionnels, le porte-parole a décrit les prêts adossés à des cryptomonnaies comme étant plus rapides, moins chers et plus efficaces. Ils ont noté que les prêts adossés à des cryptomonnaies peuvent également offrir de meilleurs taux.
En tant qu'outil de gestion des risques, tous les prêts chez Morpho sont surcollatéralisés par défaut. Dans le même temps, l'application de la bourse « impose un tampon supplémentaire lorsque les utilisateurs demandent un prêt afin de réduire le risque de liquidation », tout en les informant de ce résultat potentiel, a déclaré le porte-parole.
La bourse explore d’autres moyens permettant aux utilisateurs de protéger leurs prêts, ont-ils ajouté, reconnaissant que les prêts adossés à des cryptomonnaies comportent leur propre ensemble de risques que les utilisateurs doivent comprendre.
Le porte-parole a déclaré que Coinbase ne percevait aucun frais sur les règlements des utilisateurs. Mais l’entreprise gagne toujours de l’argent sur le produit en tant que fournisseur de technologie en recevant un pourcentage des commissions de performance perçues par les gestionnaires de risques.
Coinbase proposait autrefois des prêts adossés à Bitcoin de manière centralisée, mais a cessé de les émettre en mai 2023 dans un contexte de surveillance réglementaire accrue à l'égard du secteur. Grâce à son nouveau produit, les gens n'ont pas besoin de fournir d'informations personnelles avant de prêter aux Américains.
En octobre, alors que Bitcoin s'échangeait près d'un sommet historique au-dessus de 126 000 $, Max Branzburg, responsable des produits de consommation chez Coinbase, a déclaré : Décrypter que l'échange « permettait aux gens de les aider à accroître leur richesse d'une manière qu'ils ne pourraient pas autrement ».
Il a déclaré avoir observé des personnes utilisant le produit de Coinbase pour effectuer de grands projets sans avoir besoin de vendre leur Bitcoin, comme acheter une voiture ou rénover une maison.
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