LE iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a enregistré ce jeudi (06) un volume de transactions record de plus de 10 milliards de dollars américains, battant les records précédents avec plus de 284 millions d'actions négociées. Cette décision explosive intervient au milieu d’une forte correction du marché, où Bitcoin (BTC) s’est replié dans la zone des 60 000 $, signalant un possible point culminant des ventes institutionnelles sous la pression macroéconomique.
Pour donner une perspective, ce volume a dépassé de 169 % le précédent record établi en novembre 2025. Au Brésil, où le Bitcoin est coté dans la fourchette de 340 000 R$, la volatilité a effrayé les investisseurs particuliers, tandis que les grandes institutions semblent liquider massivement leurs positions. Le prix de l'ETF a chuté de 13 % sur la journée, atteignant des plus bas jamais vus depuis octobre 2024. Ce scénario de sorties de capitaux et de volume record d'ETF suggère que le marché pourrait subir un nettoyage de l'effet de levier avant de rechercher la stabilité.
Que signifie ce volume historique pour le marché ?
En termes simples, la combinaison d’un volume de transactions record et d’une chute précipitée des prix est souvent interprétée par les analystes comme une « capitulation ». En pratique, cela se produit lorsque des investisseurs à long terme ou des détenteurs plus faibles renoncent à détenir l’actif et le vendent à tout prix pour éviter des pertes plus importantes. L'ETF de BlackRock s'est négocié en dessous de 35 $ US, accumulant une perte annuelle de plus de 27 %.
Ce jeudi, l'IBIT a traité des rachats de l'ordre de 175,33 millions de dollars américains, représentant une part importante des sorties nettes du secteur. Selon les données de marché provenant de sources telles que Bitbo, cette tendance à la vente agressive de l'ETF BlackRock marque la phase la plus aiguë du marché baissier actuel. Techniquement, lorsque le volume explose à la fin d’une tendance baissière, cela peut indiquer que la pression de vente s’épuise, entamant un processus lent et douloureux de creux.
Le marché des options confirme-t-il le pessimisme ?
Outre le marché spot, les produits dérivés renforcent une extrême prudence. Les options de vente IBIT – contrats utilisés à des fins de protection (couverture) ou de paris sur les baisses – ont atteint des primes record par rapport aux options d'achat.
Selon les données de MarketChameleon, la prime de volatilité des options de vente a dépassé 25 points, ce qui indique que les investisseurs institutionnels paient cher pour se protéger contre de nouvelles baisses. Ce comportement défensif reflète la crainte que le support de 60 000 $ US ne soit pas maintenu, un sentiment similaire à l’impact observé sur les trésoreries d’entreprises analysées dans l’article sur la stratégie et les pertes records avec Bitcoin. La recherche de liquidités immédiates suggère que la « monnaie intelligente » donne la priorité à la préservation du capital plutôt qu’à la spéculation.
Comment cela affecte-t-il les investisseurs brésiliens et à quoi faut-il faire attention ?
Pour l’investisseur local, le moment requiert sang-froid et prudence. Les capitulations avec un volume record ont historiquement offert des opportunités d’achat asymétriques, mais le risque d’essayer de deviner le plancher est élevé. Si Bitcoin perd régulièrement la fourchette des 60 000 $ (environ 340 000 R$), le prochain support technique pertinent pourrait avoisiner les 52 000 $.
Il est essentiel de surveiller les flux d’ETF dans les prochains jours pour valider toute thèse de reprise. Comme le soulignent des analyses comme celle de Tom Lee sur les creux des marchés, un pessimisme extrême est souvent le signe avant-coureur d'un renversement, mais les marchés baissiers peuvent survivre plus longtemps que la liquidité des acheteurs en baisse. Les données de débit restent le principal thermomètre permettant de confirmer si le saignement s’est arrêté.
En bref, le record de 10 milliards de dollars d’IBIT est un signe d’alerte, indiquant que des mains fortes bougent. Les investisseurs brésiliens doivent maintenir une gestion stricte des risques et éviter l’effet de levier jusqu’à ce que le prix montre des signes clairs de stabilisation au-dessus des principales moyennes mobiles.