Hang Seng Investment Management a déployé un nouveau fonds négocié en bourse (ETF) sur l'or à Hong Kong, avec une option pour un futur accès symbolique à l'actif.
L'ETF Hang Seng Gold, qui a commencé à être négocié à la Bourse de Hong Kong jeudi sous le code boursier 3170, est conçu pour suivre le LBMA Gold Price AM, l'indice de référence matinal largement utilisé établi à Londres. Le fonds est structuré comme un ETF passif et détient des lingots d'or physiques qui répondent aux bonnes normes de livraison de la London Bullion Market Association, selon les détails du produit.
L'or détenu par l'ETF est stocké dans des coffres-forts à Hong Kong, HSBC agissant en tant que dépositaire de l'or. La structure permet la création et le rachat en espèces et, dans certains cas, en or par les courtiers participants, bien que les investisseurs particuliers négocient des unités sur le marché secondaire comme des actions ordinaires.
La catégorie cotée de l'ETF se négocie en dollars de Hong Kong et comporte un lot régulier de 50 unités. Il comporte des frais courants estimés à 0,40 % par an et une différence de suivi annuelle estimée à moins 0,50 %. Hang Seng a déclaré que le fonds n'avait pas l'intention de distribuer des dividendes, ce qui signifie que les rendements dépendraient entièrement de l'évolution du prix de l'or.
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Hang Seng cartographie les unités d'or tokenisées
Au-delà de l'ETF coté, Hang Seng a également présenté des plans pour des unités non cotées tokenisées du même fonds. Ces unités tokenisées, qui représenteraient les participations enregistrées sur l’infrastructure blockchain, ne sont pas encore disponibles et restent soumises aux approbations réglementaires.
HSBC a été désignée comme agent de tokenisation et émettra des jetons numériques qui représentent la propriété des parts du fonds. Chaque token correspond à une part (ou une fraction de part), et les opérations de souscription et de rachat seront enregistrées sur une blockchain publique.
« Dans un premier temps, l'agent de tokenisation a l'intention d'utiliser Ethereum comme blockchain principale. D'autres blockchains publiques avec un niveau comparable de résilience de sécurité et une technologie de grand livre distribué pourraient être adoptées à l'avenir », selon le prospectus.
Cependant, les unités tokenisées ne peuvent être souscrites ou rachetées que par l'intermédiaire de distributeurs agréés. Il n’y aura pas d’échanges sur le marché secondaire.
Les prix de l'or ont encore bondi de 4 % jeudi, poussant l'or au comptant à près de 5 530 dollars l'once pour la première fois, alors que les investisseurs continuent de rechercher des valeurs refuge dans un contexte d'incertitude économique et géopolitique croissante.
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NYSE développe une plateforme d'actions tokenisées
La semaine dernière, la Bourse de New York et la société mère Intercontinental Exchange ont annoncé qu'elles développaient une plate-forme basée sur la blockchain pour négocier des actions et des ETF tokenisés, avec des plans pour une négociation 24h/24 et 7j/7 et un règlement quasi instantané, en attendant l'approbation réglementaire.
Dans le même temps, dans un rapport récent, Sygnum a déclaré que les institutions financières traditionnelles s'orientent vers une infrastructure basée sur la blockchain, et que la tokenisation devrait se généraliser en 2026. Le co-fondateur et PDG de Sygnum, Mathias Imbach, a prédit que jusqu'à 10 % des nouvelles émissions d'obligations par les grandes institutions pourraient être tokenisées au lancement.
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