Bitcoin approche d’un tournant crucial. La participation du commerce de détail s'affaiblit et la crypto-monnaie se rapproche du prix de réserve réalisé de Binance de 62 000 $, un niveau de support clé en chaîne qui n'a jamais été testé depuis l'approbation des ETF Bitcoin au comptant américains en janvier 2024.
Les analystes de CryptoQuant préviennent que cette combinaison pourrait mettre en danger la structure du marché à court terme.
La participation au détail continue de baisser
Selon CryptoQuant, la demande en chaîne a continué de baisser, tandis que la participation des détaillants reste modérée, une combinaison qui menace la structure actuelle du marché si elle n'est pas résolue.
L'analyste @caueconomy a déclaré qu'une reprise significative dépendra « d'un regain de confiance sur le marché et d'une plus grande participation des détaillants au volume en chaîne ».
L'analyste a souligné les craintes d'une nouvelle fermeture potentielle du gouvernement américain comme un facteur clé de l'aversion au risque, avertissant qu'un tel événement pourrait restreindre davantage la liquidité sur les marchés mondiaux.
Dans le même temps, les conditions de liquidité sont déjà sous pression, la fin des opérations de portage ayant réduit les flux de capitaux hors du Japon. Ensemble, ces facteurs ont contribué à une posture défensive du marché, limitant les nouveaux afflux d’investisseurs particuliers.
« Une reprise solide nécessitera un regain de confiance sur le marché et une plus grande participation des détaillants au volume en chaîne », a déclaré Caueconomy.
Bitcoin s'approche d'un niveau de support clé post-ETF
Pendant ce temps, Bitcoin s'approche d'un niveau de support clé sur la chaîne alors que le prix de réserve réalisé (RP) de Binance atteint 62 000 $, marquant un test critique dans l'ère des ETF post-spot, indique un autre article de CryptoQuant.
Le Binance Reserve RP mesure le coût d'acquisition moyen du Bitcoin détenu en bourse et a historiquement agi comme un niveau de support majeur séparant les marchés haussiers et baissiers. Lorsque les prix s’échangent au-dessus de ce niveau, la dynamique haussière persiste généralement. Les baisses ci-dessous ont historiquement signalé le début des phases baissières.
« Historiquement, ce niveau a fourni des creux importants pendant les saisons baissières », explique Burak Kesmeci, analyste de CryptoQuant. « Avant 2024, il était de 42 000 et a été testé. Aujourd'hui, il est à 62 000 et le paradigme a changé, la structure du marché a changé – peut-être que les niveaux les plus bas ont changé aussi. »
Ce changement fait suite à l’approbation des ETF Bitcoin Spot en janvier 2024, qui a relevé le plancher structurel pour les participants institutionnels et de détail. Depuis cette approbation, Bitcoin n’a jamais testé le niveau de 62 000 $, s’échangeant bien au-dessus tout au long de la course haussière de 2024.
Actuellement, Bitcoin est techniquement dans un cycle baissier, mais l'analyste de CryptoQuant prévient qu'en raison de l'évolution des paradigmes tels que les afflux institutionnels, la demande induite par les ETF et une adoption plus large, « le creux de cette saison baissière pourrait être différent des cycles précédents ».
Pourquoi c'est important
La participation des détaillants continue de baisser tandis que Bitcoin se rapproche d'un niveau de support post-ETF, créant un point d'inflexion potentiel qui pourrait déterminer la prochaine tendance du marché.
Restez au courant des actualités cryptographiques les plus chaudes de DailyCoin :
Le Dakota du Sud évalue l'investissement Bitcoin pour les fonds publics
L'or atteint des records, mais le fondateur de Dogecoin crie « FOMO »
Les gens demandent également :
La participation au détail fait référence à l’achat ou à la vente de crypto par des investisseurs individuels plutôt que par des institutions.
Une baisse de l’activité de vente au détail peut réduire la liquidité et ralentir la dynamique des prix, affectant ainsi la stabilité du marché à court terme.
La structure du marché est façonnée par le comportement des investisseurs, la liquidité, les flux institutionnels et les principaux niveaux de support/résistance.
Des événements tels que des fermetures de gouvernement ou des changements de politique peuvent restreindre la liquidité, accroître l’aversion au risque et influencer les décisions des investisseurs.
Vibe Check de DailyCoin : vers quelle direction vous penchez-vous après avoir lu cet article ?